财经早餐2019年3月4日星期一

重要经济日程

7:50 日本2月基础货币年率

8:30 韩国2月汇丰制造业PMI

11:15 十三届全国人大二次会议首场新闻发布会

16:00 西班牙2月失业人数

17:30 欧元区3月Sentix投资者信心指数

18:00 欧元区1月PPI

23:00 美国12月营建支出

宏观

1、央行金融稳定局局长王景武：央行落实《粤港澳大湾区发展规划纲要》的具体政策，已经征求各部门意见，并完成了会签，预计很快出台。

2、任泽平认为，2019年上半年中国经济还将惯性下滑，随着主动去库存周期结束、产能新周期和货币财政政策效应显现，年中经济将触底，下半年企稳，全年前低后稳，经济失速风险缓解。货币宽松和周期轮动，债市、股市、房市、商品将先后转好。

3、李迅雷认为，GDP总量与人均GDP不足以反映城市竞争力，深圳经济总量要追上上海，大致需要24年时间，“吨均GDP”的差距或许能够更加真实的反映二者差距。

4、本周央行公开市场将有2200亿元逆回购到期。此外，3月7日，有1045亿元MLF资金到期。

5、经济参考报：一年一度的全国两会拉开帷幕，基于2018年下半年以来的一系列会议尤其是中央经济工作会议精神判断，预计稳就业、减税降费、优化营商环境、培育新动能等方面工作将得到进一步推进。

6、经济参考报：多位全国政协委员和相关专家认为，当前，供给侧结构性改革已经迎来提质升级期，下一步要着力增强改革的针对性、灵活性、有效性和精准性。

国内股市

1、证监会副主席阎庆民表示，拟投资科创板的投资者已经可以开户。经过反复测算，科创板设立50万的个人投资门槛，不会对市场流动性产生影响；科创板推出后，暂时不会影响目前A股市场新股发行节奏；上市公司退市问题就是要从严执行。

2、证监会原主席肖钢表示，非常拥护设立科创板，最希望注册制纳入证券法修订；未来创业板试点注册制是大势所趋；在科创板退市制度前，监管层就已开始研究退市制度改革，所以退市制度会不断朝前走，科创板退市制度一定会向整个市场推广。

3、深交所总经理王建军表示，从深交所监测到的情况看，目前A股市场上市公司股票质押的总量和质押比例都在下降。

4、上交所发布《科创板股票发行上市审核问答》，共16条，分别对股票发行人选择适用的上市标准、企业尚未盈利等情形下的信息披露特别要求、企业财务指标中“研发投入”的具体认定方法等做了说明。

5、上交所发布科创板企业上市推荐指引：保荐机构应当准确把握科技创新的发展趋势， 重点推荐七大领域的科技创新企业，新一代信息技术领域、高端装备领域、新材料领域、新能源领域、节能环保领域、生物医药领域、符合科创板定位的其他领域。

6、据证券时报统计，北上资金开年以来持续流入，累计净流入1241亿元；上周净买入120亿元，增持751股。近期，北上资金对有色金属、建筑装饰和汽车等行业较为青睐，净买入持续时间长达9周。

7、对于科创板这一新兴板块，不少保险类机构表现出参与兴趣。整体来看，险资参与科创板会有两种途径，参与途径之一是险资作为投资者，另一种途径则是从企业融资角度。

8、本周共有27家公司限售股陆续解禁，合计解禁量26.28亿股，按3月1日收盘价计算，解禁市值为275.15亿元，环比上升148.29%。

9、本周将有2只新股发行，其中中小板有1只，创业板有1只。3月5日发行的是上海瀚讯；3月6日发行的是金时科技。2只新股累计发行数量共计约0.78亿股，预计募资总额9.90亿元。

10、全国中小企业股份转让系统数据显示，今年前两月新三板公司累计发行股票融资近70亿元。截至3月1日，新三板挂牌公司总计10446家，总市值33228.16亿元。

11、截至2月28日，国内股票策略型私募基金的平均仓位为71.99%，相比一个月前的60.85%，环比大幅上升了近11个百分点。相比于2018年最低52.61%的仓位水平（该仓位水平出现在2018年9月），累计上升近20个百分点。

12、证券日报：截至3月3日，沪深两市已有87家公司披露2018年年报业绩，其中13家公司前十大流通股股东中出现社保基金的身影，有8家公司和4家公司前十大流通股股东名单中分别出现险资和QFII身影。

13、证券时报：上周末，科创板规则正式落地。上交所预计于3月下旬开始技术系统全天候测试。这意味着，在不足一个月时间里，券商和开发商要加班加点进行系统升级改造。为对接交易所，各家券商科创板系统的升级改造涉及到大大小小约20套系统。

14、证券时报：公募基金上报科创板基金热情高涨，上报的科创板基金数量以每天4只左右的速度在增加，截至目前已有超过30只科创板基金正式申报，首批科创板基金也已于2月28日获正式受理。

15、中泰证券首席经济学家李迅雷预测，最快7月可以看到首批科创板股票上市，年内或能看到数十家甚至上百家企业登陆科创板。

16、海通姜超表示，从刺激需求转向改革供给，是看好中国资本市场未来发展的最核心理由，坚信现在就是投资中国的历史性机会。

17、海通荀玉根认为，目前是牛市孕育准备期，市场特征是轮涨普涨、回撤较大，保住收益是重点；备战牛市全面爆发期，找领涨的主导产业，05-07年工业化时代是地产链+银行，这次信息化时代是科技+券商。

18、中信证券指出，A股趋势性反弹接近尾声，预计市场将从爆发期进入平静期；预计3月上证综指在2800-3200点区间震荡，业绩是最重要的主线。

19、广发策略认为，A股本轮熊市的底部已经筑就，当前处于熊牛切换初期；过去三年以来首次战略性看好成长板块尤其是科技股。

20、兴业证券王德伦认为，3月政策预期有望持续发酵，继续保持乐观积极情绪，享受“旺春行情”，配置“四大金刚（大券商/大创新/大基建/大房企）”+战略性关注家电与汽车。

21、格力电器董事长董明珠表示，不会用股价的高低来对股民负责，自己也不会去炒股，股价并没有完整的表现出企业真实的状态。未来将继续给员工加薪，而加薪方式肯定会改变，将用更合理的多种方式进行。

22、浪潮集团董事长孙丕恕表示，浪潮集团拟将相关业务整合为浪潮云，以政务云和工业互联网为基础，推动业务在科创板上市。

23、贵州白山云科技股份有限公司联合创始人兼CEO霍涛表示，公司会积极响应国家号召，积极准备登陆科创板事宜。

24、上市公司重要公告：中兴商业控股股东拟协议转让29%股份，实控人将变更；赫美集团吸收合并英雄互娱，应书岭将成为新实控人；东诚药业控股股东、实控人拟转让5%股份，引入战略股东嘉兴聚力；红太阳控股股东拟转让5.17%股份给瑞森投资；万隆光电称主营业务中暂未产生与5G业务相关的营业收入；三泰控股拟收购龙蟒大地，后者估值35亿元-40亿元；音飞储存控股股东及其一致行动人拟减持不超6%股份；盛通股份：成立教育事业部；傲农生物：2月生猪销量同比增长113.83%。

金融

1、央行上海总部副主任金鹏辉透露，金融控股公司监管办法正在研究中，有不少进展，也有模拟监管试点。据悉，央行模拟监管试点公司为招商局集团、上海国际集团、北京金控集团、蚂蚁金服、苏宁云商集团等5家机构。

2、证监会首席会计师贾文勤表示，目前公司型和合伙型两种股权投资基金的税负是不一样的。从税收公平和中性的角度，应公平对待公司型私募基金。

3、证监会原主席肖钢认为，私募市场是多层次资本市场一个很重要的市场，这几年发挥了很重要的作用，但当前也遇到一些困难，下一步怎样发展私募市场很重要；特别是在支持创新创业方面，私募股权投资将发挥重大作用。

4、目前包括平安基金、广发基金、鹏华基金等在内的多家公募在团队建设、资产配置等领域已经展开对MOM产品的探索和布局，MOM有望成为公募延伸产品形态的重要方向。

5、中投公司副董事长屠光绍表示，今年中投公司肯定还要继续加大资产配置调整，进一步扩大另类投资和直接投资业务比重。同时，加快投资方式创新，比如通过双边基金，建立合作共赢的机制。

楼市

1、北京市规划自然资源委出台了《北京市不动产登记信息网上查询规则》，并将于3月20日起开通互联网网上查询服务。

2、21世纪经济报道：近期热点楼市升温，一方面是由于外部政策环境松动，市场预期发生改变；另一原因在于，被政策压抑许久的市场需求，正在寻求释放。但如果调控政策没有根本松动，这种释放力度仍然相对有限。

3、21世纪经济报道：《房地产税法》目前已在起草和完善方案的过程中，但由于其改革涉面广，各方争议多，立法进程需要稳步推进。

产业

1、据观察者网报道，中汽协常务副会长董扬透露，新能源汽车的补贴政策很快就要出炉，而地补将有重大调整，地补的方向是“补电”。

2、在世界移动通信大会MWC上，华为企业BG总裁阎力大表示，华为企业业务未来几年的年增长率将保持在30%左右，营收目标在五百亿美元。

3、广州国家现代农业产业科技创新中心将获得累计106亿元资金投入，打造服务于粤港澳大湾区及全国的开放性农业科技创新平台。

4、阿里云回应故障称，华北2地域可用区C部分ECS服务器等实例出现IO HANG，经紧急排查处理后逐步恢复，将根据协议尽快赔偿。

海外

1、德国汽车工业联合会宣布，德国将在2022年前投入逾400亿欧元用于加快电动汽车研发，另将投入180亿欧元用于数字化和联网及自动驾驶汽车研发。

国际股市

1、百度公司创始人李彦宏表示，百度是否会到科创板上市，还在观察。对于旗下投资企业有没有符合科创板上市条件的，李彦宏回应称，还没认真研究过。

2、京东集团CHO（人力资源总监）隆雨近期调任，不再分管人力，接任者为一位80后、京东第2届管理培训生。这些新变动在京东内部，被认为是公司2019年即将发生的组织架构大调整的序幕。

3、小鹏汽车董事长、CEO何小鹏谈及“特斯拉在华降价”一事时表示，大家高估了特斯拉在中国可能的竞争力。特斯拉在中国巨大品牌效应并没有有效率的转换为销售量，核心在于在中国本土化出现问题。

商品

1、中国证券报：上周玻璃期货承压走低，主力1905合约3月1日盘中最低跌至1318元/吨，创近一个半月以来新低。分析人士表示，近期因终端需求不佳，玻璃库存创下历史新高，对期价形成了显著压制。短期来看，玻璃期价调整态势有望延续。

债券

1、海通姜超认为，从估值水平来看，股市和信用债的投资价值要高于利率债，因而今年债市投资要以信用债和可转债为主展开配置。但对于利率债而言，债券牛市并未结束，在短期风险偏好高涨的背景之下，最佳策略是等待超调以后配置。