财经早餐2022年2月25日星期五

热点聚焦

1、俄罗斯在顿巴斯地区发起特别军事行动，避险情绪急剧升温引爆全球金融市场。受此影响，欧洲三大股指均大幅收跌近4%，俄罗斯MOEX指数跌33.28%，创近五年来收盘新低，盘中暴跌45%后一度熔断。美元、黄金、原油等避险资产早盘大幅飙升。不过，在美洲交易时段，美国总统拜登发表讲话，称美军不会在乌克兰与俄罗斯交战；同时，G7对俄罗斯新制裁方案靴子落地后，市场避险情绪急剧降温。最终，美股收盘全线回升，三大指数全部收复下跌失地，纳指振幅近7%。除美元外，黄金、原油均较日内高位大幅回落，COMEX期金从最高1976.5美元/盎司回落至1905.4美元/盎司；美油4月合约从最高100.54美元/桶回落至93美元/桶。

2、电商巨头阿里巴巴披露2022财年第三季度财报，实现收入约2425.8亿元，同比增长10%；归属于普通股股东的净利润204.29亿元，同比减少74%；经调整EBITA为448.22亿元，同比下降27%；其中，从蚂蚁集团获得的投资收益为58.11亿元。期末全球年度活跃消费者达到约12.8亿，其中中国市场达到9.79亿，海外3.01亿，单季分别净增加2600万和1600万。当季度，阿里巴巴斥资约14亿美元回购约1010万份ADS。另有消息称，阿里巴巴对新投资者和业务剥离持开放态度。

3、“三桶油”齐聚A股指日可待。中国海洋石油A股首发获证监会审核通过，中海油本次拟发行不超26亿股，募投项目拟使用募集资金350亿元。东莞证券首发也获得通过，将冲刺第49家A股券商股。同时，嘉环科技、阳光乳业也首发过会，环洋股份首发则遭否。

环球市场

1、美股低开高走，纳指单日振幅近7%。最终道指涨0.28%报33223.83点，标普500指数涨1.5%报4288.7点，纳指涨3.34%报13473.59点，盘初一度跌超3%。科技股领涨，奈飞涨超6%，微软涨超5%，特斯拉涨近5%，谷歌、脸书、亚马逊均涨超4%。芯片股大涨，英伟达、AMD涨超6%。此前美国总统拜登表示美军不会在乌克兰与俄罗斯交战。

2、周四俄罗斯股市收盘暴跌，俄罗斯MOEX指数跌33.28%报2058.12点，创近五年来收盘新低，盘中暴跌45%后一度熔断。俄罗斯RTS指数跌39.44%报742.91点，盘中一度暴跌超50%。莫斯科交易所宣布将取消2月25日股票和衍生品的早盘交易。受俄乌紧张局势升级影响，欧洲三大股指均大幅收跌近4%。德国DAX指数跌3.96%报14052.1点，创去年3月以来新低；法国CAC40指数跌3.83%报6521.05点，英国富时100指数跌3.88%报7207.01点，欧洲STOXX600指数跌3.28%报438.96点，较纪录高位回落11%，进入修正区间。俄乌开火的消息促使全球投资者纷纷逃离股市，并转向避险资产。

3、亚太主要股指全线收跌，韩国综合指数跌2.6%报2648.8点；日经225指数跌1.81%报25970.82，自2020年11月以来首次跌破26000点关口；新西兰NZX50指数跌3.31%，报11732.55点；澳洲标普200指数跌2.99%，报6990.6点。

4、COMEX黄金期货收跌0.26%报1905.4美元/盎司，COMEX白银期货收跌1.25%报24.245美元/盎司。随着美股攀升，黄金期货从高位回落逾70元，盘中最高触及近两年高位1976.5美元。

5、国际油价集体上涨，美油2022年4月合约涨0.98%报93美元/桶，盘中一度涨超9%，突破100美元/桶；布油2022年5月合约涨1.86%报95.8美元/桶。

6、伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME铜跌0.13%报9853美元/吨，LME锌涨1.22%报3615美元/吨，LME镍跌0.5%报24275美元/吨，LME铝涨2.2%报3365美元/吨，LME锡涨0.59%报45200美元/吨，LME铅跌0.09%报2333.5美元/吨。

7、欧债收益率全线下跌，英国10年期国债收益率跌3.2个基点报1.444%，法国10年期国债收益率跌7个基点报0.659%，德国10年期国债收益率跌5.8个基点报0.166%，意大利10年期国债收益率跌12.6个基点报1.811%，西班牙10年期国债收益率跌8.2个基点报1.175%，葡萄牙10年期国债收益率跌7.9个基点报1.062%。

8、避险情绪支撑美债价格，美债收益率全线走低，2年期美债收益率跌7.8个基点报1.536%，3年期美债收益率跌6.7个基点报1.723%，5年期美债收益率跌6.6个基点报1.843%，10年期美债收益率跌3.5个基点报1.961%，30年期美债收益率跌2个基点报2.277%。

9、纽约尾盘，美元指数涨0.92%报97.0908，创1月28日以来新高，投资者买入美元避险。非美货币全线下跌，欧元兑美元跌1.03%报1.1188，英镑兑美元跌1.21%报1.3383，澳元兑美元跌1.08%报0.7152，美元兑日元涨0.44%报115.527，美元兑加元涨0.72%报1.2828，美元兑瑞郎涨0.85%报0.926，离岸人民币兑美元跌89个基点报6.3214。

宏观

1、央行2月24日开展2000亿元7天期逆回购操作，中标利率2.10%。当日有100亿元逆回购到期，因此净投放1900亿元。

2、财政部发布《2021年中国财政政策执行情况报告》称，2022年，将实施更大力度的减税降费，落实落细已经出台的各项减税、缓税和降费政策，在做好政策效果评估的基础上，研究出台部分惠企政策到期后的接续政策。财政赤字保持在合理水平，扩大财政支出规模。合理安排地方政府专项债券，支持重点项目建设；优化债券使用方向，不撒“胡椒面”，重点支持在建项目后续融资。

3、国务院批复同意《长江中游城市群发展“十四五”实施方案》。批复强调，长江中游城市群发展要加快构建新发展格局，打造长江经济带发展和中部地区崛起的重要支撑、全国高质量发展的重要增长极、具有国际影响力的重要城市群。

4、两部门延续执行部分国家商品储备税收优惠政策：对商品储备管理公司及其直属库资金账簿免征印花税；对其承担商品储备业务过程中书立的购销合同免征印花税，对合同其他各方当事人应缴纳的印花税照章征收；对其自用的承担商品储备业务的房产、土地，免征房产税、城镇土地使用税。

5、国家信息中心报告显示，2021年全年共享经济市场交易规模约36881亿元，同比增长约9.2%；直接融资规模约2137亿元，同比增长约80.3%。2021年在线外卖收入占全国餐饮业收入比重约为21.4%，同比提高4.5个百分点。

6、国家卫健委：2月23日，31个省区、市和新疆生产建设兵团报告新增新冠肺炎本土确诊病例85例（内蒙古40例，其中呼和浩特市37例、包头市3例；湖北武汉市10例；辽宁葫芦岛市8例；广东深圳市8例；四川成都市6例；江苏苏州市3例；广西防城港市3例；云南3例，其中临沧市2例、红河哈尼族彝族自治州1例；北京西城区2例；山西2例，其中晋中市1例、忻州市1例）；报告新增本土无症状感染者其中24例。

国内股市

1、受外围市场普跌冲击，A股午后跳水，沪指一度跌超2%，创业板指一度跌超3%；科技、消费股全面下挫，石油、黄金、军工逆市逞强。截至收盘，上证指数跌1.7%报3429.96点，深证成指跌2.2%报13252.24点，创业板指跌2.11%报2783.9点，科创50跌1.31%报1214.99点，万得全A跌2.09%报5439.87点；两市成交额超1.36万亿元，创5个月新高。

2、北向资金净卖出33.58亿元。大金融、白酒股持续遭抛售，中国平安、贵州茅台净卖出均超9亿元，均为连续4日净卖出，贵州茅台已累计净卖出36.32亿元；五粮液净卖出超3亿元，泸州老窖、招商银行净卖出超1亿元；此外，比亚迪、永太科技净卖出超3亿元，北方华创净卖出超2亿元，迈瑞医疗净卖出超1亿元。净买入方面，紫金矿业获大幅加仓7.48亿元，阳光电源净买入4.26亿元，东方财富、赣锋锂业净买入逾2亿元，兴业银行净买入超1亿元。

3、港股全天震荡下挫，恒生指数放量收跌3.21%报22901.56点；恒生科技指数跌4.33%报5069.79点，再创推出以来新低；恒生国企指数跌3.44%报8030.9点；大市成交升至1769.57亿港元。科技、消费、地产板块跌幅居前，阿里巴巴、哔哩哔哩均创新低。黄金、油气股逆市上涨。

4、南向资金净买入9.95亿港元。腾讯控股、小鹏汽车-W、药明生物分别获净买入11.89亿港元、1.35亿港元、1.14亿港元。净卖出方面，建设银行、长城汽车、工商银行分别遭净卖出3.77亿港元、2.42亿港元、2.12亿港元。

5、证监会主席易会满表示，坚持依法从严监管，坚决维护资本市场公开公平公正秩序，把稳增长、防风险、促改革放到更加突出位置，促进资本市场平稳健康发展。

6、科创板上市委公告称，国博电子、海正生物3月3日首发上会。

7、香港交易所披露业绩，2021年营收209.5亿港元，同比上升9%；净利润125.35亿港元，同比上升9%。董事会宣派第二次中期股息每股4.18港元，全年股息为每股8.87港元。

8、网易2021年第四季度营业收入同比增长23.3%，至243.74亿元；净利润为56.63亿元，同比增长5倍，大幅增加主要是获得16.28亿元投资收益。

金融

1、最高法发布新修改的非法集资刑事司法解释，增加网络借贷、虚拟币交易、融资租赁等新型非法吸收资金的行为方式，同时针对养老领域非法集资突出问题，增加“以提供‘养老服务’、投资‘养老项目’、销售‘老年产品’等方式非法吸收资金的”情形，为依法惩治P2P、虚拟币交易、养老领域等非法集资犯罪提供依据。

2、全国CCER交易中心有望近期落地北京，生态环境部将以部市联建的方式支持北京市承建全国自愿减排交易中心，服务国家碳达峰碳中和愿景。业内人士测算，按照5%抵消比例和45亿吨排放量计算，全国市场的控排企业每年的CCER需求超过2亿吨。

3、市场低迷之际，公募基金纷纷降低管理费，部分私募基金也对其管理费作出调整。东方港湾董事长但斌称，东方港湾所有累计净值低于1的产品将不再收取管理费用，待净值回升至1以上再收取。华安基金、长信基金、浦银安盛，泰达宏利基金、金鹰基金、景顺长城基金、海富通基金等多家基金公司也公告，宣布推出费率优惠活动。

楼市

1、住建部定调2022年楼市重点工作，将继续坚持“房住不炒”定位，保持调控政策的连续性和稳定性，同时增强调控政策的协调性和精准性，坚决有力处置个别房地产企业因债务违约所引发的房地产项目逾期交付风险，持续整治和规范房地产市场秩序。

2、住建部：从目前的统计看，全国将新筹集240万套，比去年有大幅度增长；将新筹集公租房10万套，棚户区改造120万套，同时加快推进长租房市场建设。

3、海口加强商品房预售资金监管，明确规定房地产开发企业、销售代理单位收取的所有售房款（含定金、订金、认购款、各分期房款、按揭贷款等）应当直接存入监管账户。

产业

1、交通运输部等部门将联合印发《新时代推动中部地区交通运输高质量发展的实施意见》。交通运输部今年将实施12件交通运输更贴近民生实事，其中包括改造公路危旧桥梁6500座，实施农村公路安全生命防护工程5万公里，新增高速公路服务区货车停车位2万个，实施交通运输新业态平台企业抽成“阳光行动”等。

2、教育部等三部门印发通知要求，采用质量认证手段推动近视防控工作，开展教室照明和读写台灯等健康照明产品、桌椅人体工效学产品等认证，提升近视防控产品质量和视觉健康服务水平。

3、乘联会：2月狭义乘用车零售预计130万辆，同比增长11.2%，春节后汽车市场呈现快速回暖态势。

4、上海充换电设施建设新规出炉，其主要目标是形成适度超前的城市充电网络，到2025年，满足125万辆以上电动汽车的充电需求，全市车桩比不高于2∶1。

海外

1、韩国央行维持基准利率1.25%不变，此前已连续三次加息累计75个基点。韩国央行同时发表经济展望修正报告，将今年CPI上涨预期大幅调升1.1个百分点至3.1%，将全年实际GDP增长预期维持3%不变。

2、美联储梅斯特表示，支持在3月加息，但不认为3月加息50个基点是有说服力的。经济增长存在下行风险，通胀则存在上行风险。美联储需要采取一系列举措来提高利率。乌克兰局势并没有改变美联储退出宽松政策的必要性。

3、美国商务部数据显示，美国第四季度GDP年化季率修正值为7%，与预期一致，此前公布的初值为6.9%。

4、美国截至2月19日当周初请失业金人数为23.20万，略低于市场预期的23.5万，较前一周下跌约1.7万。当周续请失业金人数下降至147.6万人。

5、美国1月新建住宅销量下降4.5%至折合年率80.1万套，为三个月来首次下滑，表明抵押贷款利率上升可能正在开始抑制需求。新建住宅销售价格中值同比上涨13.4%，达到42.33万美元。截至1月底，有40.6万套新房待售，为2008年以来最高。

国际股市

1、热门中概股涨跌不一，金融壹账通涨18.32%，优信涨10.74%，物农科技涨10.53%，阿特斯太阳能涨9.28%，泛生子涨8.83%，哔哩哔哩涨6.57%，爱奇艺涨4.17%；精锐教育跌12%，开心汽车跌7%，小赢科技跌6.85%。新能源汽车股涨跌不一，蔚来汽车涨3.81%，小鹏汽车涨1.58%，理想汽车跌0.87%。

2、消息称特斯拉拟将上海的产能提高到每年200万辆，计划最快下个月在上海开始建造一座新工厂，并计划将其现有上海工厂的年产量扩大至100万辆。

3、消息称英特尔德国新厂选址落定，将选择该国萨克森-安哈尔特州首府马格德堡，作为其欧洲新晶圆厂所在地，并将于下周正式公布。英特尔CEO此前曾表示，该公司有意在欧洲兴建8座大型晶圆厂，总投资800亿欧元。

4、福特CEO吉姆·法利表示，没有拆分电动汽车或汽燃油车业务的计划。蔚来和特斯拉是竞争对手，必须超过他们。

5、美国加州高等法院做出有利于谷歌母公司Alphabet旗下自动驾驶公司Waymo的裁决，允许该公司对自动驾驶技术的具体细节保密。

6、梅赛德斯-奔驰2021年营业额为1680亿欧元，同比增长8.88%；净利润为234亿欧元，同比增长485%。受芯片短缺影响，全年乘用车和轻型商务车总销量为233.02万辆，同比下降5%，其中乘用车销量为205.5万辆，同比下降5%。

7、Moderna2021年第四季度营收72.11亿美元，市场预期为67.1亿美元，上年同期为5.71亿美元；净利润48.68亿美元，上年同期录得净亏损2.72亿美元。公司将开展30亿美元股票回购计划。

8、加密货币交易所Coinbase公布财报显示，2021财年第四季度EPS为3.32美元，分析师预期为1.67美元；第四季度营收24.9亿美元，分析师预期19.13亿美元。Coinbase盘后上涨12%。

商品

1、国内商品期货夜盘收盘涨跌不一，能源化工品表现分化，LPG涨3.05%，PTA、燃油涨超1.5%，玻璃跌2.91%，纯碱跌2.68%，沥青跌1.67%。黑色系全线下跌，铁矿石、焦炭跌超2%，螺纹钢、热轧卷板、焦煤、动力煤跌超1%。农产品方面，菜油涨3.11%，豆二涨2.86%，豆一涨2.59%。

2、国家发改委进一步完善煤炭市场价格形成机制，一是提出煤炭价格合理区间，即秦皇岛港下水煤中长期交易价格合理区间为每吨570~770元，引导煤炭价格在合理区间运行，超出价格合理区间将及时调控监管；二是明确合理区间内煤、电价格可以有效传导。发改委表示，完善煤炭市场价格形成机制可以完善煤炭市场价格形成机制引导市场形成合理煤价预期，遏制投机资本恶意炒作，防止煤炭价格大起大落。

3、郑商所提示期货市场交易风险称，近期影响市场的不确定性因素较多，期货价格波动较大；请各会员单位切实加强投资者教育，增强风险意识，加强风险防范。

4、海关总署公告，允许俄罗斯全境小麦进口。

5、美国至2月18日当周EIA原油库存增加451.4万桶，预期增加44.2万桶，前值增加112.1万桶。

6、波罗的海干散货指数跌2.54%，报2187点。

债券

1、【债市综述】在全球避险情绪升温背景下，部分外资买盘一度提振情绪；但午后随着税期走款扰动下，资金面紧势加剧，打压债市尾盘走弱，银行间市场现券先强后转弱，主要利率债收益率尾盘小幅上行；国债期货冲高回落小幅收涨，10年期主力合约涨0.04%，盘中一度涨0.23%；银行间资金供给仍显不足，隔夜回购加权利率续涨逾15bp重返2.2%上方；地产债整体走弱多数下跌，龙光控股及上海世茂债券跌幅明显。

2、国际金融协会（IIF）发布《全球债务监测》报告显示，2021年全球债务总额首次突破300万亿美元，达到303万亿美元，创历史新高。

3、【债券重大事件】大公将阳光城主体信用等级调整为BB，展望维持负面；惠誉上调中国华融长期发行人违约评级至“BBB+”，展望“稳定”；金谷信托：阳光城和“20华济建筑ABN001优先”评级下调情况已触发提前清偿前清偿事件；华晨汽车集团控股重整进展：申报债权总金额合计567亿元。

外汇

1、周四人民币兑美元中间价报6.3280，调升33个基点。在岸人民币兑美元16:30收盘报6.3234，较上一交易日跌56个基点。交易员表示，俄乌局势进一步升级，美元指数呈现偏强走势。而人民币的坚挺表现，体现了其部分避险属性。

2、周四俄罗斯卢布兑美元一度跌超10%，创历史新低。俄罗斯央行出手干预外汇市场，扩大外汇流动性规定的限额，将货币互换每日限额提高至50亿美元，并推出欧元货币互换。

3、乌克兰央行宣布多项临时措施，包括暂时停止该国货币市场，限制现金提取，并禁止向公众发放外币；提现限额为每天10万格里夫纳（约21205人民币）。

重要经济日程