财经早餐2022年3月7日星期一

热点聚焦

1、本周全球金融市场大事不断！中国2月外贸、外储、通胀及信贷等重磅经济数据将密集发布，全国两会将闭幕。美国将公布2月CPI数据，欧洲央行将公布利率决议。市场方面，A股上市公司年报披露“渐入佳境”，爱美客、中兴通讯、平安银行、中国联通等将陆续公布财报。此外，苹果公司将于周三举行春季发布会；蔚来汽车周四将以介绍上市登陆港交所。

2、国家主席习近平3月6日下午看望参加全国政协十三届五次会议的农业界、社会福利和社会保障界委员，并参加联组会，听取意见和建议。习近平强调，实施乡村振兴战略，必须把确保重要农产品特别是粮食供给作为首要任务，把提高农业综合生产能力放在更加突出的位置，把“藏粮于地、藏粮于技”真正落实到位。种源安全关系到国家安全，必须下决心把我国种业搞上去，实现种业科技自立自强、种源自主可控。

3、据上海证券报，全国两会期间，“注册制”成为关注资本市场发展的代表委员口中的“热词”，代表委员及业内人士普遍认为，全市场注册制的条件已逐步具备，下一步主板改革将是推行全面注册制的重点和难点，需要坚持“稳字当头”，稳扎稳打。

4、星石投资等七大知名私募解读政府工作报告称，在全球经济形势艰难的情况下，经济增速5.5%左右目标超出预期，彰显出政府信心和决心；预计今年经济稳增长会在新老基建和消费方面发力；看好顺周期估值修复、估值合理的成长股以及严重杀跌的港股等资产筑底后机会。

5、上周北向资金净流入42.74亿元，大手笔买入以隆基股份为主的光伏股，锂电概念比亚迪、宁德时代遭抛售。拉长周期来看，22股获得北上资金连续七周加仓，其中长江电力、国电南瑞、阳光电源、先导智能、三花智控最新持仓市值均超过百亿元。

环球市场

1、国际油价近期持续大涨，“股神”巴菲特开始出手。巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦向美国证交会提交信息披露材料（13G文件）显示，3月1日，巴菲特所持西方石油公司股份数达到1.13亿股（其中大部分通过权证方式持有），较2021年底有所增加。13G文件是指外部机构投资者或个人，对美国市场一家上市公司持股超过5%发生股权变动时，需在指定时间范围内向美国证交会披露。

2、据券商中国，面对崩盘的俄罗斯资产，部分华尔街机构已经开始抄底、唱多的举动。上周以来，高盛和摩根大通等机构一直在购买俄罗斯廉价的公司债券。与此同时，摩根大通策略师团队最新发表的研究报告，将3家俄罗斯能源及钢铁公司债券升至“增持”评级。

3、消息人士透露，一个由投资者组成的财团已与多家银行达成一项134亿美元融资协议，为购买沙特阿美子公司沙特阿美天然气管道公司股份提供资金。

宏观

1、国务院领导人表示，要着力保持经济运行在合理区间，用好退税减税这一关键性举措，通过稳市场主体稳就业保民生。今年财政赤字率有所下降，支出规模明显加大，主要是特定国有金融机构依法上缴近年结存利润。这笔资金前年和去年没有使用，为今年留下政策空间。要深化改革扩大开放，更大激发市场活力和社会创造力。

2、《海南省创新型省份建设实施方案》提出，海南省到2025年争取进入创新型省份行列，战略性新兴产业产值力争达6500亿元，高新技术产业产值达8000亿元，热带特色高效农业产值超千亿元。

3、中信证券表示，政府工作报告明确稳增长目标和具体政策措施。在“三重压力”下将GDP增速目标定为5.5%左右，这一目标有条件、有能力、有信心完成，甚至有望力争实现更好结果。在稳定总需求层面，鼓励消费、超前开展基建投资、稳定外贸等一揽子政策全面部署。地产政策在坚持“房住不炒”同时提出满足购房者合理需求，预计相关政策调整将在“因城施策”框架下向更多城市扩散。

4、本周央行公开市场将有3800亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期3000亿元、500亿元、100亿元、100亿元、100亿元。

5、苏州市政府近日发布《关于进一步帮助市场主体纾困解难着力稳定经济增长若干政策措施》，从加大财税支持力度、继续强化金融支持、加大清费减负力度、加大对重点行业恢复发展的支持、加强外贸企业帮扶、着力缓解价格上涨压力、加强政府采购支持、持续优化提升服务等8个方面提出了46条政策措施，全力推动经济运行平稳有序。

6、国家卫健委通报，3月5日，31个省区市和新疆生产建设兵团新增本土新冠肺炎确诊病例175例（山东88例，均在青岛市；吉林25例，其中吉林市9例、延边朝鲜族自治州9例、长春市7例；广东20例，其中深圳市17例、东莞市2例、河源市1例；河北14例；内蒙古9例；广西5例；江苏4例，均在连云港市；云南4例；浙江、陕西各2例；山西、河南各1例）；新增本土无症状感染者127例；累计报告接种新冠病毒疫苗315689.9万剂次。

7、截至3月6日19时，山东青岛莱西累计报告132例本土新冠肺炎确诊病例及70例无症状感染者。青岛市副市长薛庆国表示，黄岛区疫情溯源不是因快递引发，应该是接触来自外地带有奥密克戎病毒物品引发。

8、上海市3月6日新增本土新冠肺炎确诊病例3例，均为隔离点工作人员，新增本土无症状感染者7例。上海市将徐汇区徐家汇街道漕溪北路1200号列为中风险地区。徐汇区副区长王宏伟表示，新增的中风险地区为入境人员集中隔离点，在工作人员例行筛查中发现有新冠病毒核酸检测结果异常，当即被隔离管控，相关人员均已按照要求落实闭环管理。

国内股市

1、全国人大财经委副主任委员刘新华建议，建立适合我国资本市场实际的市场化退市机制，实现退市常态化，使上市公司“壳价值”趋于归零。通过构建高效完备的制度体系，扎实稳妥做好全市场注册制改革各项工作，确保这项重大改革行稳致远。

2、本周国内市场将有55只股票面临限售股解禁，按最新收盘价计算，合计解禁市值为664.38亿元，环比增长69.83%。其中，中金公司（168.49亿元）、中国化学（80.62亿元）解禁市值居前，金盘科技、深科达、中望软件等流通盘将增逾100%。

3、“超级打新周”来袭，本周国内市场共有13只新股申购。其中，格灵深瞳为国内AI市场先行者，腾远钴业为国内钴盐生产龙头，兆讯传媒为“高铁数字媒体第一股”。此外，发行价为189.50元/股的华秦科技，将于周一上市，成为今年以来发行价最高的新股。

4、中证指数有限公司将于3月7日正式发布首条以降低碳排放强度为目标的指数——沪深300碳中和指数。该指数从沪深300指数样本中剔除中证ESG评价B及以下的上市公司，并根据行业及企业碳中和贡献，将指数权重分布向绿色领域以及碳中和贡献较大上市公司适当倾斜。

5、2022年全球大宗商品价格波动幅度加大，越来越多上市公司意识到价格风险管理重要性。截至3月4日，今年已有74家上市公司发布参与期货套期保值公告，拟参与交易资金共539.39亿元。其中，欣旺达全年拟参与交易资金高达80亿元。

6、近期“宁波”概念俨然成为A股“玄学”，牛股频出。不过，传说中的宁波解放南路营业部并未现身，在多家“宁波”概念股龙虎榜席位中，均有华鑫证券上海分公司身影。市场人士一般认为，该营业部是量化交易“大本营”。

7、华泰证券表示，若仅考虑这次政府工作报告增量信息，建议关注：原材料、关键零部件（机床、汽车等）、5G应用、智慧城市、集成电路、人工智能、大型风光电基地、电网、水治理及地下管廊、绿色智能家电等行业政策驱动机会。

8、中信建投表示，就“稳增长”行情而言，传统基建大概率已进入预期兑现阶段，复盘表明本轮行情其最大涨幅已超过此前历次“稳增长”行情平均值；金融地产行情仍未结束，但修复空间从绝对值上来说可能较为有限。一旦俄乌冲突趋缓，A股下一个值得期待时间节点或是即将到来的一季报行情，应注重以质取胜，优选景气较高且有望超预期的细分领域。

9、中金公司认为，成长股在前期大幅回调中风险已经有所释放，逐步在进入“逢低吸纳”阶段；“稳增长”板块波动加大，但后续可能仍有表现空间。整体来说，市场风格相比前期“稳增长”跑赢，有可能逐步向相对均衡的阶段过渡。

10、中信证券认为，两会政策积极目标清晰，稳增长进一步加码趋势明确；俄乌事件加速通胀预期冲顶，预计3月内就会看到转机，A股市场“三底”已依次确认，外部冲击明朗后将迎来价值和成长共振上行。建议坚守稳增长主线积极加仓，围绕“两个低位”继续布局。

11、中信证券表示，在俄乌冲突不会持续恶化的假设下，预计二季度起外围地缘冲突和美联储货币紧缩这两大风险因素将逐步淡化，依旧看好港股市场将迎来年度级别20%的估值修复。

12、据证券时报，强监管从未“掉线”，但证券公司员工违规炒股依然屡禁不止。近日，有知情人士爆料称，东海证券河南偃师商都路证券营业部有至少5名员工存在违规代客理财、违规炒股的行为。证监会日前已表示，下一步将深入研究证券从业人员股票买卖有关规定。

13、保利协鑫透露，公司旗下江苏中能2万吨FBR颗粒硅模块化项目全部装置均已进入生产状态，标志着公司颗粒硅年有效产能正式实现并达到3万吨。保利协鑫相关负责人表示，预计今年底所有硅料产能将达36万吨。

14、近期生猪养殖板块再度活跃，基金经理认为，本轮猪价下跌进入底部区域，行业最悲观时刻已经过去，未来猪周期将出现拐点，而二级市场股价会提前反映，看好行业贝塔机会，积极配置稳健龙头和弹性较大的二线品种。

15、据经济参考报，Wind数据显示，截至3月6日，已有22家上市银行公布2021年业绩快报，全部实现预喜。其中19家银行的归母净利润增速达到两位数，占比超八成。国际资本对于A股银行股也予以更多重视，两只千亿市值的银行股被新纳入富时中国A50指数成分股。

金融

1、“设立金融稳定保障基金”为政府工作报告首次提及。自2018年以来，政府工作报告连续出现关于“防范化解重大风险”相关内容，表述逐渐出现微妙变化。从“强化底线思维”到“完善工作机制”，再到具体提出“设立金融稳定保障基金”。目前，我国金融领域各子行业陆续建立相应安全网，包括存款保险制度、保险保障基金及信托业保障基金等。

2、全国政协委员、上海交大上海高级金融学院执行理事屠光绍认为目前，我国私募证券投资基金在日均交易量、资产管理规模、资产管理能力等方面已经与股票型公募基金相当，并还处在进一步发展的过程中。鉴于基金风险线对市场流动性的负面影响，以及私募基金投资者较强的风险承受能力，屠光绍建议，可以考虑要求新设立的基金产品不设置硬性的清盘线，以避免同类产品同期出现清盘风险，造成对市场流动性的冲击。

3、全国政协委员李稻葵建议，推动建立全国碳排放统一大市场。在全国碳排放统一大市场里，各地区、各部门都要为直接或间接碳排放支付同样单位费用，即碳排放价；相关主体也可以按照同样碳价从碳汇或碳捕获项目中获得收益。

4、今年银行理财“净值化”时代开启，但在以低风险固收产品为主的银行理财市场，权益类理财产品占比仍然很低。近年来新成立的中外合资理财公司，在中高风险权益类产品上做出大胆尝试，同时进行市场化招聘，吸纳权益投资人才。

5、据第一财经，幻方量化市场总监在渠道群“劝赎回”消息在社交媒体广泛流传，引发市场关注。幻方量化内部人士对此表示，目前并没有面临大量赎回的局面。产品赎回绝对量肯定不小，但相对比例仍旧属于正常范围。不过和历年相比还是存在一定差别，因为之前几乎没有净赎回。

6、上海市国资委副主任林益彬彬建议，推动私募基金国有份额进平台流转。结合目前试点，构建规范、公平、高效的交易平台，有效推动和规范国有基金份额进场交易，助力试点区域性股权市场扩容，提高交易活跃度和市场竞争力。

7、据券商中国，消息称华宝基金总经理黄小薏或将离职，下一站有望加盟去年刚刚获批的外资公募——富达基金，出任总经理职务。多位业内人士对此表示，黄小薏确实有离职和转会富达基金意向，但是否敲定暂未可知。

8、在万事达卡（Mastercard）和维萨（Visa）两家信用卡品牌宣布停止在俄罗斯业务后，包括俄罗斯联邦储蓄银行在内多家俄银行宣布，“计划转向中国银联”，开始发放使用银联支付系统的卡。

楼市

1、近期房地产政策面利好频出，但对于部分激进房企而言，政策暖风未必能融化沉疴已久的“债务坚冰”。数据显示，闽系地产世茂集团在全国有15城24个公司出现商票持续逾期，逾期余额少则数十万，多则数千万元，排在所有房企首位。

产业

1、近些年来，我国数字经济呈现飞速发展的态势，数字经济规模连续多年位居世界第二。到2025年我国数字经济规模有望突破80万亿；2030年破百万亿。数字经济时代，数字计算能力被称为算力，它和水、电等生产资料一样，成为了重要的基础设施。

2、2021年中国烟草行业实现工商税利总额13581亿元，同比增长6.08%；实现财政总额12442亿元，增长3.36%，实现税利总额和财政总额均创历史新高。

3、中国探月工程总设计师吴伟仁表示，我国计划在2030年前实现火星采样返回任务，这项工程难度比月球采样返回大很多，首先需要解决的问题就是要研制更大推力运载火箭。后续中国还准备进行太阳系边际探测。

4、苹果公司近日公布春季发布会时间。无独有偶，华为即将发布最新款外折叠屏手机消息也频频见诸媒体。业内人士表示，随着安卓手机阵营集体发力折叠屏手机，折叠屏手机有望成为中国手机产业超越苹果、迈入高端的突破口。

5、乘联会秘书长崔东树表示，中国汽车出口需要安全的环境和更多自贸协议保障，也需要及时加速易货贸易等形式，保证中国汽车出口顺畅，防止汇率损失太大。

6、AITO问界M5将在全国36个城市、100余家用户中心开启交付。AITO融合赛力斯和华为双方渠道优势，开启汽车“新零售3.0模式”。

海外

1、全球经济延续复苏趋势。中国物流与采购联合会发布数据显示，2月全球制造业PMI为54.9%，环比小幅上升0.2个百分点，连续2个月稳定在54%以上。2月亚洲制造业PMI小幅下降0.3个百分点至51.6%，显示亚洲制造业增速有所放缓。

2、据央视新闻，俄罗斯总统弗拉基米尔•普京表示，西方对俄施加制裁“与战争无异”。国际货币基金组织（IMF）在一份声明中警告，俄乌冲突正在推动世界能源和粮食价格上涨，冲突和相关制裁将对全球经济产生严重影响。

国际股市

1、礼来制药宣布，CDK4/6抑制剂阿贝西利（商品名：唯择）早期乳腺癌适应证在中国正式上市，成为国内首个且唯一被批准用于早期乳腺癌患者的CDK4/6抑制剂。CDK4/6抑制剂为肿瘤治疗领域的热门靶点药物。

2、LG电子宣布推出一款面向韩国教育市场的全新Chromebook，将于3月7日发售。这款11英寸笔记本电脑重1.44千克，售价69万韩元（约567美元），并提供触控屏，向后弯曲时可用作平板电脑。

商品

1、据央视新闻，美国国务卿布林肯表示，美国正在与欧洲盟友合作，共同研究禁止进口俄罗斯石油的可能性，以进一步惩罚“俄罗斯入侵乌克兰”的行为。布林肯表示，已与美国总统拜登和内阁其他成员就禁止进口俄罗斯石油的问题进行了通话。

2、国家粮油信息中心表示，由于近期国际政治、经济环境日趋复杂，引发市场交投情绪大幅波动，国内玉米价格短期变动频繁，提示大家多注意市场风险。未来多关注国内玉米需求、进口、谷物替代、政策调控等因素对玉米价格影响。

3、乌克兰局势推升小麦价格涨至近14年来新高。俄罗斯和乌克兰为全球小麦主要出口国，两国小麦出口量合计占全球约30%，玉米出口量占约20%。随着乌克兰局势趋紧，黑海港口贸易遭到严重干扰，推高小麦等粮食价格。

4、俄罗斯天然气工业股份公司继续通过乌克兰向欧洲运送天然气，3月6日运量保持不变。

债券

1、可转债市场成为打新“热土”。成都银行公告显示，80亿元成银转债发行异常火爆，网上申购有效申购户数为1206.5万户，创纪录新高。不过，相较于新券火爆，近期可转债二级市场压力渐显，如何消化高估值仍是市场最大挑战。

2、国君固收认为，3-5年期国债调整更猛烈更多是交易行为所致，而10年期国债相对平稳，主要是其安全边际更高且有“锚”。后续如果基金赎回压力在交易层面导致5年期利率债品种继续调整，对于负债端较稳定、仓位较低账户，以一个季度为时间窗口，5年期是较好的买入品种。

3、中金固收认为，当下转债市场，弹性与估值之间“错配”更加稀缺，尽量提高与那些本身估值不高，但有爆发潜力的品种相遇概率。

外汇

1、央行南京分行行长郭新明建议，完善数字人民币法律基础，结合数字人民币研发试点进程，修订《人民币管理条例》等制度相关内容并做相应细化，统筹规划、相互衔接，确保法律制度之间协调性。

重要经济日程