财经早餐2022年9月26日星期一

热点聚焦

1、本周全球金融市场大事不断！国内方面，国家统计局将陆续公布8月工业企业利润、9月PMI等重磅数据；中国广电5G将于9月27日开启正式商用；零跑汽车、万物云将于9月29日在港交所挂牌上市。国际方面，鲍威尔等多位美联储官员将发表讲话，美国二季度GDP、PCE物价指数等重要数据陆续出炉；欧盟能源部长开会讨论能源价格飙升问题；欧元区9月通胀料持续走高，或给央行更多政策压力。马斯克将在Twitter案件中出庭作证，特斯拉将举办“2022年人工智能日”；保时捷计划9月29日在法兰克福上市，将成为欧洲最大规模IPO之一。

2、A股上周震荡下跌，北向资金累计净流出61.34亿元。北向资金当周对716只股票持股数量增加，对908只股票进行减仓，其中对天齐锂业加仓金额最高，为8.74亿元；对贵州茅台减仓金额最大，达12.44亿元。

3、据券商中国，海外中国基金持仓情况陆续更新。部分基金在板块配置方面向消费倾斜，部分基金依旧看好新能源大方向。多家外资机构持续表达对中国资本市场信心，相信中国市场仍有较多投资机会，看好A股及港股市场未来表现。

4、诺安基金原总经理奥成文涉嫌严重违纪违法接受调查，成为金融圈热议话题。诺安基金对此回应称，奥成文已于2019年离任总经理一职，相关调查情况以有关部门调查结果为准。

环球市场

1、中金公司称，短期看，全球美元流动性收紧和“便宜钱”减少难以有效缓解，不排除会出现新一轮连锁反应波动。在估值偏高或无法找到新增长点之前，类美元现金或本币保值资产或是更好选择，维持8月以来现金（美元）继续跑赢看法。

宏观

1、国务委员兼外长王毅在纽约联合国总部出席第77届联合国大会一般性辩论并发表演讲。王毅表示，中国始终是全球发展的贡献者。我们积极打造高水平对外开放体系，维护全球产业链供应链安全稳定，已成为130多个国家和地区的主要贸易伙伴，中国作为世界经济增长的最大引擎，每年对全球增长的贡献达到30%左右。

2、人社部坚决贯彻落实国务院稳住经济一揽子政策措施，持续推动援企稳岗政策落实加力加效，通过稳市场主体稳就业。1-8月，各地全面推广“免申即享”经办新模式，已向1120.1万户次企业发放稳岗资金646.3亿元。

3、北京企业联合会时隔16年重启北京企业百强评选工作，将对六个方向企业百强进行分析研究和排序，具体为：北京企业100强（综合）、制造业企业100强、服务业企业100强、上市公司100强、数字经济企业100强、高精尖企业100强。

4、中信证券表示，需持续关注强美元下各国货币政策变化，9月上旬高频数据偏弱主要是台风对港口生产和物流影响，短期扰动消除后，预计国内出口增速将出现小幅反弹。

5、Wind数据显示，本周央行公开市场将有100亿元逆回购到期，其中周一至周五均到期20亿元。

6、深圳市疫情防控工作电视电话会议要求，坚持科学防控、精准防控、人性化防控，以最快速度实现社会面动态清零，牢牢守住不出现疫情规模性反弹的底线。

7、科兴创新产研基地落成，助推重组新冠疫苗等新品产业化。该基地总投资超21亿元，总建筑面积15.6万平米，9月起将陆续投入使用。

8、9月25日0-14时，西藏自治区新增本土新冠肺炎确诊病例5例（拉萨市5例），新增无症状感染者53例（拉萨市51例、日喀则市1例、林芝市1例）。

国内股市

1、近两周以来市场大幅震荡，上证指数持续回调。然而市场越回调，抄底资金越活跃，期间已有超330亿元资金净流入A股ETF，其中尤以宽基指数ETF被买入最多。

2、本周国内市场将有80家上市公司迎来限售股解禁。以最新收盘价计算，解禁市值合计达1496.97亿元。从规模来看，肉制品龙头双汇发展解禁市值居首，高达468.15亿元，解禁类型为定向增发机构配售股份。

3、“A股史上第二贵”新股万润新能有望本周上市，其发行价高达299.88元/股，中一签需缴款14.99万元。本周国内市场同时有10只新股申购，其中，美好医疗、哈铁科技、海能技术、亿能电力将于周一申购。

4、中信证券认为，宏观因素压制市场情绪，调仓拥挤放大市场波动，估值低位增强市场韧性，市场成交、私募仓位、股债估值等左侧信号已经初步显现；右侧时机仍需等待，最稳妥入场时机预计在10月份。

5、中信建投表示，从市场历史规律来看，国庆后一周季节效应上一般走强。综合考虑本轮市场调整周期、幅度与当前估值，以及10月重要会议对风险偏好影响，后续应积极把握布局机会为主。

6、A股又现3000点保卫战。统计显示，在百亿市值基金重仓股中，2018年下半年跌幅超过30%的有46只，如今约有超过三分之一个股较2018年中涨逾100%；七成个股已爬出当初砸下的深坑，但也有30%个股尚未回到2018年中股价位置。

7、A股市场近期持续疲弱。券商首席策略普遍表示，四季度市场有望震荡走强，甚至有望迎来“戴维斯双击”的“反转”；新能源等热门赛道股回撤后投资价值已经显现。

8、近期A股市场多只白马股闪崩。分析显示，这些股票大多前期涨幅较大、估值较高且基金持仓比例不低，在市场整体热情不高背景下承压。对于后市，券商分析师纷纷表示，不宜过度悲观。

9、中金公司认为，当前A股市场震荡偏弱特征可能仍将延续一段时间，但对中期前景不宜悲观，整体先求稳，再求进，注意保持灵活性、把握市场节奏、注重结构。建议在配置上仍以低估值、与宏观关联度不高或景气程度尚可且有政策支持的领域为主。

10、中金公司表示，港股短期情绪或维持低迷。国庆长假即将来临，预计假期前市场交投或将持续清淡，投资者可能降低风险敞口等待更为清晰的政策信号，因此短期内市场可能处于持续盘整中。

11、据经济参考报，Wind数据显示，截至9月25日，年内共有874只基金参与A股上市公司定向增发，参与次数累计超过1500次，涉及A股上市公司99家。其中，业绩确定性较强的绩优个股更受资金青睐。

12、据经济参考报，随着三季度步入尾声，上市公司前三季度业绩也将陆续披露。日前，上交所上市公司三季报预约披露时间出炉，上机数控、康缘药业拔得头筹，将于10月10日率先披露；剑桥科技、华铁应急紧随其后，将于10月11日披露。

13、据证券时报，最近，A股市场开启接连回调走势，电子、医药生物、计算机以及新能源等不少板块跌幅比较明显，而银行、钢铁、公用事业、交通运输等不少传统经济板块表现稳定，甚至逆势上涨。这背后，一方面受美联储加息影响，流动性收缩导致全球主要证券市场动荡共振，A股成长板块受流动性扰动影响更大；另一方，在市场波动加大的时候，银行等高股息资产自身的低回撤、低波动属性，提升了其配置价值，更容易受到长线资金关注。

14、据证券时报，上周（9月19日至23日）A股三大指数继续整理，沪指周跌1.22%，失守3100点。弱市行情下，机构调研热度不降反升，截至目前，已有近200家A股公司接待机构并披露活动记录。过去相对冷门调研标的——航运板块公司近期投资者交流活动明显增多。中远海控、 中远海特 、中远海发和海峡股份4家公司周内收获调研。

15、据券商中国，A股市场近期持续疲弱，市场人士分析，近期市场调整主要是由于近期美元走强，人民币兑美元持续贬值，同时国内经济复苏力度较弱。美联储11月的议息会议有可能是本轮加息周期的高点，短周期进入衰退后期诱发“黑天鹅”的概率较低，A股短期调整不改估值和情绪指标已处于底部区域的事实，不要浪费外部冲击带来的配置机会。

16、据证券时报，热门赛道持续调整，千亿白马接连大跌，近期A股市场的低迷表现让投资者感到忧虑。多位基金经理认为，当前A股市场受国内外多重因素的影响，导致市场风险偏好回落，出现了情绪性下跌，但从估值来看，A股投资性价比不断提升，后市不用过于悲观。

17、据证券时报，近期，市场持续调整，悲观情绪不断蔓延，而一些信号却在显示，不少基金已经开始了低位加仓，正在逐步进场进行投资和配置。据Wind数据统计，近一个月来，多种权益类基金均出现了明显的仓位提升，许多明星基金经理也在近期动作频频，通过定增等方式低位抢筹、逆市加仓。而在这轮加仓中，许多中小市值的细分行业龙头备受基金青睐，且这一趋势正越来越明显。

18、茅台3万吨酱香系列酒技改工程及配套设施项目部分车间建成投用，项目预计今年底全面完成建设。据悉，该项目总投资达83.84亿元，建成后每年可新增3万吨酱香系列酒基酒产量，使得茅台酱香系列酒产能达5.6万吨/年。

19、港股将迎重磅IPO。国内第三大动力电池生产商中创新航计划10月6日在港交所挂牌上市，募资约101亿港元-135.6亿港元。中创新航此次IPO基石投资者名单相当豪华，天齐锂业、大族激光、小鹏汽车及vivo等均在其中。

20、上周机构调研个股数量有440多只，迈瑞医疗成为调研机构数量最多的股票，共获近700家机构调研。机构调研上市公司中，凯普生物、四川美丰、云图控股等个股半年报净利同比增逾100%且动态市盈率低于10倍。

21、据券商中国，今年比亚迪加码投资新能源电池，在广西设立了多家公司。然而，人红是非多，9月16日，市场传闻比亚迪旗下子公司在广西全资收购了一家小微企业，并更名为比亚迪（广西）新能源有限公司，该公司注册资本也由此提升至1亿元。很快，该消息就被证实为假消息，一系列变更工商信息的材料全系伪造！

金融

1、中国银行业协会发布数据显示，截至2021年末，我国银行卡累计发卡量达92.5亿张；全国银行卡交易金额1060.6万亿元，同比增长33.8%；银行卡未偿信贷余额8.62万亿元，增长8.9%；银行卡欺诈率为0.32BP，连续五年下降。

2、多家银行、基金公司近期等正“快马加鞭”备战养老金系统准备，多家银行或已完成相关系统四方联测，目前行业内多家大中型基金公司也参与其中。基金行业更是从产品、系统、投教等多方面为个人养老金业务落地做足准备。

3、截至目前，中金公司、中信证券等20余家券商已发布2023届校园招聘公告。从今年整体情况来看，财富管理、投行业务、金融科技仍是券商招兵买马主阵地，其中金融科技、投行人才成为不少券商扩招重点。

4、美国投资公司协会ICI发布数据显示，上半年中国开放式公募基金实现净销售额2527亿美元，全球排名第一。截至二季度末，全球受监管的开放式公募基金规模环比缩水11.5%，主要由资金流出和基金净值下跌所致。

5、基金行业再现闪电发行。6只硬科技ETF于9月16日获批，随后产品快速发行。其中，嘉实上证科创板芯片ETF等5只ETF于9月23日正式发行，国泰中证机床ETF将于9月26日开始发售。6只硬科技ETF均将于9月27日结束发行。

6、今年以来累计有2291只基金实施分红，分红总额达1843.26亿元。债基年内分红次数和分红金额均拔得头筹；货币市场型基金出手最为阔绰。在分红超过20亿元基金中，易方达价值精选分红次数最多，年内分红金额已达27.93亿元。

7、据证券时报，在权益市场低迷的背景下，迷你基金数量已接近千只，基金清盘也进入了常态化。数据显示，去年6月以来，每月均有10只以上基金清盘。同类型基金数量众多、同质化严重和业绩长期不及预期，是基金清盘的深层次原因。

8、今年以来，受宽松货币政策以及避险情绪等多方面影响，私募债券策略表现相对稳定，平均收益率领先于其余策略。截至目前，存续5411只私募债券基金产品中，共有28只产品实现年内业绩翻倍。

9、受监管处罚后，乾道基金正被基金公司“组团”解约。诺安基金宣布终止乾道基金销售办理诺安旗下基金销售业务。在诺安之前，中融、华泰柏瑞、中信建投等已纷纷宣布暂停或终止与乾道基金销售业务合作。

10、今年以来华融信托、金谷信托等多家信托公司已完成或正进行股权调整，部分小股东淡出公司经营业务。业内人士预计，信托公司股权转让趋势或将持续，但时间窗口有限。

11、经历两年综改转型的车险市场，正迎来强大入局者。新能源车企加速主机厂“涉险”步伐。小鹏汽车、特斯拉，以及蔚来、比亚迪通过设立中介公司方式，已经或正在开展保险业布局。

楼市

1、近段时间以来，多个特大城市放开落户门槛，郑州，大连等大城市全面放开落户，更有城市祭出“零门槛落户”大招。各地“抢人才”背后，相关政策对房地产市场产生影响，上海、广州等一线城市内部分区域已开始实施差别化入户政策。

2、截至目前，全国已有广州、深圳、南京、苏州等多个热点一二线城市出台“带押过户”新政或已实际执行。业界人士认为，“带押过户”政策能够降低交易成本，对供需两端均有益，但对价格直接影响不明显。

3、深圳南山区宝能城花园首批法拍房拍卖结束。据了解，此次法拍成交50套房，总成交金额7.6亿元，扣除税费后剩余约40%总价款偿还平安银行。为确保拍卖顺利，有中间机构垫付约60%税费。

4、呼和浩特市政府制定多项购房惠民补贴政策。9月29日至10月31日，凡购买呼和浩特市行政区域范围内已取得商品房预售许可证或已完成不动产首次登记的可售房源缴纳契税后，给予所纳契税100%财政补贴。

产业

1、农业农村部表示，随着5月份稳经济一揽子政策持续显效，我国乡村产业呈现稳中向好发展态势，农产品加工业发展持续增长。1-7月，规模以上农产品加工企业营业收入达10.65万亿元，同比增长5.1%，累计完成利润总额6528.6亿元。

2、我国成功发射试验十四号和试验十五号卫星。试验十四号卫星主要用于开展科学试验、新技术验证等领域，试验十五号卫星主要用于国土普查、城市规划和防灾减灾等领域。

3、据中国港口协会数据，9月中旬，监测沿海重点枢纽港口货物吞吐量同比增加8.8%。其中外贸同比增加4.2%，内贸同比增加13.13%。长江枢纽港口吞吐量同比增加3.9%，集装箱同比减少13.8%。

4、9月25日为北京大兴机场投运三周年。大兴机场自投运以来累计完成旅客吞吐量5198万人次，航班起降44.4万架次，货邮吞吐量36.1万吨，航线网络基本实现年旅客吞吐量500万级及以上机场全覆盖。

5、乘联会秘书长崔东树表示，8月新能源专用车市场销量2.7万台，同比增长88%；1-8月达15.1万台，增长78%，增速较强，实现倍增增速水平。目前来看，今年新能源专用车走势将大幅超强于传统轻型车市场。

6、据不完全统计，目前已有13家药企研发抗抑郁药正在进行临床试验，这意味着国内抗抑郁药市场即将迎来密集上市期。未来五年，中国抗抑郁药物行业样本医院市场规模有望保持12.7%年复合增长率持续增长。

海外

1、根据多家商业机构和各国气象机构的预测，本周有北极寒潮要席卷西欧，这将是对西欧居民的第一次考验：要不要减轻家庭预算推迟开暖气？德意志银行则在最新一份报告中警告称，天然气紧缩意味着欧洲陷入更深衰退，严冬将加剧这一痛苦；同时，飙升的能源账单将打击欧洲居民的收入，导致消费者支出下降。

2、欧洲能源账单飙升至5000亿欧元。布鲁盖尔研究所统计显示，2021年9月至2022年9月，27个欧洲国家为缓解能源危机、减轻家庭和企业重负推出纾困措施。截至目前，这些措施合计金额约为5000亿欧元。其中，英国拨款1784亿欧元排名第一，占其GDP的6.5%。

3、美国疾病控制和预防中心更新数据显示，美国已累计报告24846例人感染猴痘病毒病例，病例数居全球之首。美国公共卫生专家指出，由于检测能力不足，美国实际猴痘病例数可能远高于官方统计数据。

4、英国财政大臣夸滕表示，自己与英国央行行长意见一致，但其决策完全独立，相信英国央行正在努力应对通货膨胀。夸滕指出，增加税收无法带来更多经济增长，将致力于降低债务与GDP比率。

5、印度将于10月1日正式推出5G服务，首批5G将覆盖22座城市，包括德里、孟买、钦奈、加尔各答等。运营商透露，为了加快推广，5G的资费不会高于4G。

6、埃及规划部长哈拉·赛义德表示，埃及计划在2023年年中之前通过出售国有企业股份筹集60亿美元资金，以应对俄乌冲突对埃及经济造成的消极影响。

7、韩国国土交通部公布《第三期汽车政策基本规划案》（2022-2026年），提出到2027年实现自动驾驶汽车商业落地，到2030年普及450万辆电动汽车、氢燃料电池汽车目标。

国际股市

1、据e公司，一份关于特斯拉车型能够享受保险补贴邮件在网络流传，被市场解读为特斯拉“变相降价8000元”。特斯拉门店销售人员称这是临时做的活动，是为冲刺交付量，9月30日提车都可享受8000元补贴，在交付尾款时减免车价。

2、特斯拉更新全新样式能量管理器，支持显示耗电分类，类似于手机上屏幕使用时间界面。特斯拉一般每四周发布一次更新，但有时可能需要更长时间来开发、测试或修复Bug，从而导致版本号落后于实际日期。

3、高通公司宣布，得益于骁龙数字底盘解决方案在汽车行业广泛采用，其汽车业务订单总估值已增长至300亿美元。高通公司将与梅赛德斯-奔驰公司展开合作，骁龙座舱平台将应用于奔驰新车型。

4、法国蒙彼利埃机场9月24日临时关闭，西大西洋货运航空公司一架波音737货机降落蒙彼利埃机场时滑出跑道，机头扎进附近湖中，所幸没有人员伤亡。

5、辉瑞公司CEO艾伯乐（Albert Bourla）新冠病毒检测结果再次呈阳性，为其不到两个月时间内第二次感染新冠病毒。8月15日，艾伯乐首次感染新冠病毒。

6、卡塔尔与法国能源公司道达尔签署增产液化天然气合同。卡塔尔能源事务国务大臣萨阿德·卡比表示，道达尔能源公司将对卡塔尔北方气田南扩项目投资约15亿美元。

7、马自达正考虑退出俄罗斯市场。因俄乌战争导致供应链中断，马自达称运营已越来越困难，目前马自达在俄罗斯制造工厂已经停产。不过，对于销售和售后问题，马自达尚未做出最终决定。

商品

1、德国总理朔尔茨访问卡塔尔，寻求加强能源合作，重点就德国从卡塔尔进口更多天然气进行磋商。卡塔尔天然气储量居全球第三，其液化天然气产量和出口量长期位居世界前列。

2、阿联酋阿布扎比国家石油公司（ADNOC）与德国大型能源公司莱茵集团（RWE）签署液化天然气输送合同。根据协议，ADNOC将在2022年底向德国出口第一批液化天然气，并在2023年为德方预留额外运输量。

3、据第一财经，自俄乌冲突后，印度开始大量购入俄罗斯石油，不过如今有迹象显示，印度貌似也开始买不动。能源数据追踪机构开普勒（Kpler）数据显示，9月前两周，俄罗斯对印度原油出口量较8月份下降40%至45.2万桶/日。

4、俄罗斯天然气工业股份公司继续通过乌克兰向欧洲输送天然气，9月25日输送量为4240万立方米。消息称印度计划从10月1日起提高国内生产的天然气价格。

5、农业农村部发布数据显示，截至8月底，全国绿色有机地理标志农产品产品总数超过6.3万个，较2012年底增长320%。“十三五”以来产品数量年均增速保持在两位数，每年向社会提供农产品实物总量超过2亿吨。

6、7月开始国内进口大豆数量下滑，大豆油厂开机率下降，豆粕库存持续低位，多重利多支撑，豆粕行情不断走高。截止9月23日，豆粕现货市场均价涨至5362元/吨，较7月初上涨30.26%。

7、新疆农业科学院核技术生物技术研究所副所长张跃强透露，核春115通过专家组测产，实现亩产724.14公斤，刷新全国优质强筋春小麦高产纪录。

债券

1、中信明明认为，9月PMI数据落地或打破当下多空力量近似均衡局面，但下一段趋势性行情起步仍需更大催化，在增量宽货币信号出现前建议持券观望。

2、中金公司指出，美联储激进加息之后，衰退交易或再成主线，看好债券与黄金表现，建议资产配置短期注重平衡稳健，超配国内债券等受益于流动性避险资产。

3、国君固收表示，本周政府债券净缴款1913亿元，环比上升约2089亿元。截至9月24日，已披露10月份计划发行的地方专项债合计2689亿元，预计本周会有更多省份披露新增专项债发行计划，发行高峰期将集中在10月。

外汇

1、韩国财政部长秋庆镐表示，政府将准备更多措施来稳定外汇市场，同时淡化与美国达成货币互换协议必要性。秋庆镐指出，韩元当前弱势与韩国在全球金融危机或1990年代末亚洲市场动荡期间所面临情况不同，不必过度担心。

重要经济日程