财经早餐2018年7月23日星期一

重要经济日程

1、20:30 美国6月芝加哥联储全国活动指数

2、20:30 加拿大5月批发销售环比

3、22:00 美国6月成屋销售总数年化环比

4、22:00 美国6月成屋销售总数年化

5、22:00 欧元区7月消费者信心指数初值

宏观

1、新华社报道，作为供给侧结构性改革的重要内容，去杠杆是防范化解金融风险、实现经济高质量发展的必由之路。经过一系列政策的共同发力，当前我国宏观杠杆率上升势头明显放缓，风险整体可控。

2、中国政府网报道，李克强就疫苗事件作出批示：此次疫苗事件突破人的道德底线，必须给全国人民一个明明白白的交代。李克强在批示中要求，国务院要立刻派出调查组，对所有疫苗生产、销售等全流程全链条进行彻查，尽快查清事实真相，不论涉及到哪些企业、哪些人都坚决严惩不贷、绝不姑息。

3、国家药监局负责人通报长春长生狂犬病疫苗案件有关情况：企业编造生产记录和产品检验记录，随意变更工艺参数和设备，已责令企业停止生产，收回药品GMP证书，召回尚未使用的狂犬病疫苗；国家药监局会同吉林省局已对企业立案调查，涉嫌犯罪的移送公安机关追究刑事责任；将组织对所有疫苗生产企业进行飞行检查，对违反法律法规规定的行为要严肃查处。

4、人民日报评论发表文章称，各地卫生部门、疾控中心和食药监部门应迅速行动起来，作出翔实调查，及时发布权威信息，安抚社会情绪，疏导公众焦虑。不仅要严肃追责涉事药企，更要规范市场秩序、完善监管制度，避免类似事件再次上演。

5、新华社发表文章称，保护疫苗安全的高压线一定要带高压电！对疫苗企业的任何违规行为，不论大小轻重，监管部门都必须从严从快惩处。对违法违规企业“零容忍”，决不姑息纵容。

6、我国将在7月23日24时迎来年内第14轮成品油调价时间窗口。近期受利比亚原油出口恢复及伊朗原油制裁担忧有所缓解影响，国际油价震荡回落。业内预计，本轮调价期内每吨油价下调幅度约为120元，若按家用汽车加满一箱油50升计算，车主或少花4.5元。

7、经济参考报：今年以来，相关部委和长江沿江省市密集出台新政，一系列制度设计开始向“深水区”发力。当前沿江11省市呈现“以带串群”的发展新格局，其中五大城市群已成为我国区域经济的主要增长极，正在按中央新发展理念重构高质量发展新版图。

国内股市

1、长生生物疫苗事件不断发酵，部分基金公司不幸“踩雷”。Wind数据显示，截至一季度末，持股长生生物的基金按照持股数量大小，依次是富国基金、华泰伯瑞基金、中金基金、天弘基金等9家基金公司发行的11只基金产品。其中，持股最多的为富国天瑞强势精选。该基金持有长生生物862万股，占净值比4.38%，位列基金前十大持股的第五位。

2、Wind数据统计显示，本周（7月23日-7月27日）共有43家公司限售股陆续解禁，合计解禁量78.01亿股，按7月20日收盘价计算，解禁市值为607.79亿元，较本周解禁市值362.35亿元上升67.74%。

3、本周，沪市有27家公司披露中报，包括美诺华、水井坊、中持股份、飞科电器、和邦生物等。深市有33家公司披露中报，包括浙江美大、依米康、雷科防务、天华超净、广宇发展等。

4、截至二季度末，共有549只偏股型基金合计持有贵州茅台3302.77万股，占流通股比例为2.63%，持仓市值高达241.57亿元，时隔6年之后贵州茅台再次成为主动偏股型基金的第一大重仓股。从基金增减持方向看，贵州茅台、口子窖、康泰生物、长春高新等消费、医药板块二季报受到公募青睐，增持市值名列前茅；中国平安、中兴通讯、招商银行等金融、通信领域龙头股则减持市值较多。

5、截至7月20日，共123家基金公司披露了旗下公募基金第二季度报告。从今年上半年来看，债券型基金业绩最佳，股票型和混合型基金亏损较多。基金重仓股中，大盘蓝筹仍是众多基金首选，中国平安在上半年拔得头筹，贵州茅台紧随其后，美的集团则成为“新贵”名列第三。

6、此次因狂犬疫苗“造假”涉事的主角长生生物，以91.59%的毛利率占据行业首位，康泰生物和长春高新紧随其后。从历史数据来看，这三家的销售毛利率均保持在60%以上，并在近三年里逐年上升。2018年一季度，贵州茅台销售毛利率为91.31%，低于长生生物。

7、长春生物年报显示，2017年长生生物销售费用为5.83亿元，销售人员仅25人，人均销售费用2331.85万元。在疫苗销售过程中，长春长生涉及多起行贿，其通过行贿地方医院、疾病防疫部门，给予回扣方式推销其产品。据第三方软件统计，涉及长生生物的法律文书中，“贪污贿赂”类案件最多，为20例。

8、今年1月以来，已经有3家教育企业正式登陆港股，截至目前，排队赴港上市的教育企业达到12家。市场分析指出，就目前而言，教育企业港股上市热潮预计还会持续3-5年，未来上市的主体可能以地方性的民办教育集团龙头为主，并将有10-20家上市企业的扩容空间。

9、李迅雷称房地产股与房价背离的主要原因有：新建住宅价格指数或许因成交的地域变化有所失真；长期的赚钱效应导致购房者预期过于乐观；房地产股的基本面不支持其股价大幅上涨。

10、经济参考报头版刊文称，同中国经济一样，当前的中国证券市场，正处于一场重大变革的关键时期。在这个时期，一些真正具有竞争力和长期发展潜力的企业将脱颖而出。从中长期来看，A股市场长期稳健发展的基础正在不断被夯实，伴随着市场化改革的不断推进，有充分的理由对中国资本市场长期健康发展抱有信心。

11、上市公司重要公告：长生生物：向接种者和投资者表示歉意，将进行彻底整改；康泰生物：《疫苗之王》报道不实，目前产品质量稳定；新华百货：物美控股拟要约收购公司不超6%股份；万顺股份就反倾销、反补贴事项起诉美国；新黄浦：董事会以身体、年龄原因罢免董事长，上交所发监管函；温氏股份：子公司发起设立农业基金，预计总规模不超过10亿元。

金融

1、上海市互联网金融风险专项整治领导小组办公室获悉，下一阶段，上海将按照国家互联网金融风险专项整治工作统一部署，结合本市实际，坚持依法合规、分类处置，坚持问题导向、从严标准，坚持积极稳妥、有序推进，继续开展P2P网贷平台现场检查工作，去伪存真、支持依法合规经营的P2P网贷平台等互联网金融从业机构规范健康发展。

2、中国证券报：多位专家表示，资管新规细则将在一定程度上缓解当前商业银行面临的压力，降低资产回表过程对于市场的影响，适度缓解当前实体经济面临的信用紧缩压力。市场将受益于流动性修复和风险偏好的有效提振。

3、中国证券报：在私募基金领域，托管业务中的违规现象并不鲜见。有托管机构对管理人指令的审核流于形式，甚至只是做形式上托管，以致出现管理人挪用资金或“庞氏骗局”等乱象。业内人士表示，托管人是保护投资者利益一道重要防线。如何更好地发挥托管人作用，关乎每个投资者切身利益的问题。

楼市

1、住建部住房政策专家委员会副主任、全国房地产商会联盟主席顾云昌表示，中国当前房地产销售趋势是一二线明显下滑，三线城市销售增加，这和周期有关。顾云昌预测，今年销量不太可能超过去年水平。

2、贝壳研究院院长杨现领：根据对链家三万名职业经纪人的调研发现，经纪人对市场的整体判断是悲观的；二线城市市场正快速向下，如何完成从上行周期到下行周期的切换，应是市场人士考虑的问题。

产业

1、《昆明市共享单车运营服务管理实施细则》将于8月1日起正式实施。细则提出，自下月起昆明市将不再接受新企业投放共享单车的申请。

2、近日，自主品牌车企纷纷递交了各自上半年的销量成绩单。与吉利、上汽乘用车等自主品牌的销量大增相比，长安、长城、广汽传祺等自主品牌的增长相对较缓甚至出现下滑。在新能源车型方面，比亚迪1～6月销量累计达71270辆，同比暴增106%。

3、2013至2017年，保险业承保的新能源汽车数量年均增长为78.6%，2017年保费规模达到了101.6亿元，增速为50.4%，但目前市场上并没有专门的新能源车险，其保险投保标准完全套用传统汽油车，而一些现有的保险项目并不适用于新能源车。中国保险行业的相关工作人员表示，新能源汽车的专属保险，将有望在年内出台。

海外

1、G20公报草案：全球经济增长所面临的短期和中期风险已经升温，其中比较突出的包括贸易和地缘政治关系紧张；许多新兴市场的准备情况得到改善，但市场波动性和资本流动逆转仍然构成挑战；鉴于近期金融市场波动性，将继续致力于监测跨境资本流动；加密数字资产并不对全球金融稳定性构成威胁，但仍然值得人们保持警惕。

2、加拿大财长Morneau：并未在G20财长会议上讨论汇率问题；G20会议倾向于认为，需要实现开放的贸易。

3、德国财政部长绍尔茨：欧洲可能会因贸易威胁而更加团结。

国际股市

1、据新浪，高瓴资本和淘宝中国控股有限公司等10家基石投资者已同意认购总计14亿美元的中国铁塔股份。中国铁塔计划从周一起接受投资者认购，计划中的IPO筹资规模可能高达80亿美元左右。由此，中国铁塔此次募股有望成为将近四年来全球最大规模的IPO。

2、据统计机构Canalys最新报告，在刚过去的二季度，小米和三星在印度智能机市场的合并份额从去年的43%提升到创纪录的60%。其中小米出货超990万台，占比30.4%，同比增长106%；三星出货990万台，占比30.2%。同比增长47%。

外汇

1、美国财长努钦：投资者不必担心爆发汇率战。