财经早餐2018年8月27日星期一

重要经济日程

1、09:30 中国7月规模以上工业企业利润

2、14:00 德国7月实际零售销售

3、16:00 德国8月IFO商业景气指数

4、英国夏季银行假日，休市一天。

5、十三届全国人大常委会第五次会议举行，按照议程，个人所得税法修正案草案将迎来二审（8月27-31日）。

宏观

1、国新办将于今日17时举行发布会，宁吉喆等介绍共建“一带一路”5年进展情况。

2、华创屈庆：寿光蔬菜涨价不仅仅是短期问题，更会给北方蔬菜供应带来长期压力；叠加此前的租金上涨，未来通胀预期或将有所上升；短期来看，经济基本面悲观预期略有修正、通胀预期和贸易战或将缓和仍对债市构成一定压力。

3、华泰宏观：房租上涨不是普遍现象，短期不构成对通胀上行的明显威胁；粮食、鲜菜和鲜果价格暂未构成通胀的大幅上行动能，预计今年三四季度通胀中枢温和回升，但名义GDP增速或延续回落。

4、中金固收：衣食住供给端冲击，未来2-3个季度CPI走高，货币政策放松会受到一定制约；但明年年中之后或逐步消退，重新转为通缩压力。

5、生态环境部宣布启动“千里眼计划”，逐步将京津冀及周边“2+26”城市、汾渭平原11城市、长三角41城市纳入范围，实现对大气污染防治三大重点区域的热点网格监管全覆盖，提高环境监管效能。

6、海通宏观姜超：8月前25天41城日均地产销量增速-2%，较7月的5.9%回落转负，其中三四线城市是主要拖累。上周猪价继续上涨，菜价蛋价上涨，预测8月食品价格环比上涨2%，8月CPI小升至2.2%。预测8月PPI环比持平，8月PPI同比涨幅回落至3.7%。

7、经济参考报头版刊文称，未来我国会更加注重疏通货币政策传导机制，尤其是要着力缓解民营企业融资困境，表明政府积极盘活民营经济的决心。要深刻认识到，民营经济是激活创新发展的加速器。在我国步入高质量发展的新阶段，健康、稳定发展的民营经济至关重要。

国内股市

1、证监会主席助理张慎峰：坚持稳字当头，努力促进资本市场平稳健康发展；进一步扩大对外开放，支持A股纳入富时罗素国际指数；规范发展私募基金市场。

2、上周机构调研重新回暖，沪深两市共有76家公司披露调研信息，环比增多37家。从调研名单看，白马股的业绩表现备受机构关注，汇川技术、华东医药、歌尔股份、利亚德等公司获机构组团调研。此外，工业富联、深南电路、珀莱雅等热门次新股也吸引了不少机构。

3、中国石化上半年净利润416亿元，同比增长53.6%；营业收入1.3万亿元，同比增长11.5%；每股派息人民币0.16元。上半年实现经营收益616亿元，同比增长56.6%。主要归因于公司上游业务亏损大幅减少，中下游业务盈利稳步提升。

4、三一重工上半年净利润33.89亿元，同比增长192.09%；实现营业收入281.24亿元，同比增长46.42%。公司经营活动净现金流62.21亿元，同比继续增长，为同期历史最高水平。

5、茅台接连打出“稳市”的组合拳，为进一步加快市场供应速度，允许专卖店和经销商于8月底前就执行9、10月份的计划；8月份起，茅台年份酒将不再占用经销商全年计划。

6、据证券时报，8月份进入最后一周，上市公司半年报集中披露也临近尾声。虽然目前市场普遍认同A股处于底部区域，但从业绩层面看，部分上市公司，特别是中小创公司的半报业绩增速有所回落。不过，有机构认为，未来A股大概率不会经历2008年及2011年“杀盈利”的情形，因为本轮盈利周期中A股业绩将更有韧性。

7、据经济参考报，截至7月底，上市公司共实施并购重组2377单，同比增长87%，交易金额1.36万亿元，同比增长38%。未来将继续深化发行制度改革，积极推进上市公司并购重组，完善发行审核和并购重组监察机制。还要进一步扩大对外开放，加快推动证券行业放宽外资股比限制政策的落实落地。

8、据中国证券报，向上市公司发出年报问询函1100多份，其中官网公开近300份——这是深交所交出的2017年年报监管“成绩单”。梳理问询函的主要内容，既可看出交易所“盯防”的重点问题，也可挖掘出监管的新理念与新动向。充分体现了深交所“勇担当、善作为”。

9、上市公司重要公告：黑牡丹拟回购1亿元-3亿元；红星发展拟非公开发行股票募集不超4.6亿元；天首发展终止重大资产重组拟收购事项，拟定增募资14.12亿元；隆平高科子公司隆平发展引入投资者；领益智造预付账款计提坏账准备5.6亿元，股东部分股票被司法冻结及轮候冻结；易成新能董事会同意公司上半年计提资产减值准备6155.59万元；坚瑞沃能上半年净亏损16.7亿元；雪莱特大幅下修业绩预告，预计上半年净亏损。

金融

1、银保监会国有重点金融机构监事会主席于学军表示，银行业与科技不是一个简单的计算机或科技手段的概念，银行与科技的关系，就不再是作为科技辅助手段，由单向的利用与被利用关系，演变成一种双向互相影响的关系。

2、7月份中国各商业银行结构性存款余额达创纪录的人民币9.71万亿元，同比大增52%；当月银行普通存款同比增幅降至8.5%，而前几年增幅曾达两位数。

3、据雷锋网，12家中国互联网金融协会会员机构与中国司法大数据研究院集体签约，成为首批接入司法数据的互金会员企业。首批接入权威司法数据的机构包括：爱钱进、人人贷、点融网、玖富、掌众、积木盒子、有利网、51信用卡、搜易贷、铜板街、微贷网、你我贷。

4、据证券时报，华夏养老目标日期2040三年持有期混合型基金中基金（FOF）将在8月28日至9月17日期间发行。这意味着首批14只养老目标基金于8月6日获得批文之后，首只养老目标基金启动发行。目前更多基金公司计划在9月启动发行。也有公司表示，或许要10月份发行。

楼市

1、刘世锦表示，与相同发展阶段的其他国家相比，现阶段中国基建投资和房地产投资比重明显过高，以土地谋发展的城市融资发展模式已经走到尽头，很难在持续了。

2、经济学家张明表示，三四线城市房地产最好时点是去年，房价将会逐步走弱，准一线和二线城市房价可能还有上升空间。但房产税可能早于预期。

3、据新华社，从山西省政府办公厅获悉，今后，各设区城市中心城区（由各市划定）范围内新出让或划拨国有土地上的新建住宅，原则上实行住宅全装修，推行成品交房。山西省新开工建设的装配式住宅项目、执行绿色建筑标准的住宅项目和租赁住房、酒店式公寓全部实行住宅全装修。

4、计入8月份以来浙江嘉兴、山西太原等地的土地流拍数据，今年以来，全国房地产市场土地流拍已超800宗。中信建投认为，今年土地市场供需分歧加大，流拍率甚于2014年。尤其是一线城市，流拍率更是在二季度创下17%的最高值。从整体流拍规模来看，今年将达到历史峰值。

5、李迅雷：为了解决前期政策刺激过度带来的房地产库存问题，政府近几年提高棚改货币化安置比例，刺激了中小城市房地产市场的短期“繁荣”。但是从人口流动规律来看，中小城市长期是缺乏需求支撑的，所以看似销售、价格、投资均火热的三四五线房地产市场，待”棚改大潮”褪去，或许将面临长期“衰退”。

产业

1、交通运输部联合公安部以及北京、天津交通运输、公安部门，对滴滴公司开展联合约谈，责令其立即对顺风车业务进行全面整改。滴滴公司注册所在地的天津市交通委有关负责同志要求，滴滴公司要加快办理网约车平台、车辆和人员的行政许可手续，停止接入不合规车辆、人员，并清除平台上所有不合规车辆、驾驶员。

2、人民日报评顺风车案：网络平台不能只有“资本思维”。互联网催生了技术的创新、推动了经济的增长，但这并不意味着可以把资本思维凌驾于公共利益之上。

3、滴滴出行发布关于乐清顺风车事件自查进展：自8月27日零时起，在全国范围内下线顺风车业务，内部重新评估业务模式及产品逻辑等；免去黄洁莉的顺风车事业部总经理职务，免去黄金红的客服副总裁职务。

4、上半年，全国重点大型钢铁企业实现利润总额1392.73亿元，同比增长151.15%。随着企业经济效益好转，企业资产负债率持续下降。6月末，重点大型钢铁企业资产负债率下降至67.30%，同比下降3.97个百分点。

5、恒大研究院：截至7月短视频月活跃用户数达5.08亿，占国内网民数46%，当前行业进入平稳期；随着短视频流量井喷、营销效应显著，预计未来一两年内将在商业化发展上取得突破，2020年市场规模有望突破400亿元。

6、华为将于8月31日推出麒麟980处理器，并在9月底推出搭载该芯片的新机Mate 20系列。

海外

1、美国总统特朗普发布推特称，8月24日公布的消费者支出数据是令人惊叹的。美国股市触及历史最高水平。

2、据新浪，美国和墨西哥据悉最早将于周一（8月27日）就北美自贸协议（NAFTA）达成协定。

国际股市

1、特斯拉确认，负责通讯业务的副总裁Sarah O’Brien下月将离职。

债券

1、本周央行公开市场有1700亿元逆回购到期，周一和周二分别到期1200亿元和500亿元。

2、海通宏观姜超：短期债牛受阻，但是从长期来看，靠基建投资换不来长期经济增长，而上半年融资回落的效果将体现为后续的经济下行，通胀长期回落的趋势不变，而在影子银行监管之下债务违约风险难消，因此未来以利率债和高等级企业债为标志的债券牛市仍未结束。