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财经早餐2026年8月27日星期四
今日导读
•工信部部署“十五五”新型工业化路线图
•上海推进战略性新兴产业发展，全面提升集成电路产业能级
•特朗普：对于伊朗何时重返谈判“没有时间表”
•霍尔木兹海峡通行费争议再起，伊朗称与阿曼谈妥“分成”
•美国7月关键通胀数据升温，消费势头承压转弱
•英伟达第二财季营收翻倍大增，罕见提前给出财年业绩指引
•苹果秋季发布会定档9月10日凌晨，将发布首款折叠iPhone
•Meta达成社媒成瘾“生死官司”和解，最高赔付167亿美元
热点聚焦
1、国新办举行新闻发布会，工信部介绍“十五五”推进新型工业化有关情况。工信部表示，未来五年将加快打造集成电路、航空航天、生物医药、低空经济、新型储能、智能机器人等新兴支柱产业，推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信（6G）等未来产业成为新的经济增长点。同时加强关键核心技术攻关、提升先进制造能力、梯度培育优质企业、提速算力与新一代通信网络建设，综合整治“内卷式”竞争，打造市场化、法治化、国际化营商环境。
2、美国总统特朗普表示，对于预计伊朗何时重返谈判，他没有时间表，而且不着急。特朗普称，美国正在取得非常大的胜利，伊朗面临严重的通货膨胀，经济正在崩溃。以色列总理内塔尼亚胡宣称，美国与伊朗达成外交协议是不可能的。
3、伊朗伊斯兰革命卫队发言人表示，霍尔木兹海峡属于伊朗和阿曼。大约一个月前，伊朗与阿曼展开谈判，并达成双方都接受的协议。在这些谈判中，各方已就霍尔木兹海峡水域份额以及伊朗和阿曼各自应得的收入份额达成协议。美国阻挠这方面工作，导致该进程延误。如果美国放弃阻挠并重拾谅解，伊朗可以在已达成的谅解框架内开放霍尔木兹海峡，因此美国必须接受伊朗条件。如果美国不接受伊朗条件，霍尔木兹海峡在任何情况下都不会开放。
4、英伟达第二财季营收962亿美元，环比增长18%，同比大增106%。其中，数据中心业务营收890亿美元，同比增长117%，成为业绩核心驱动力。英伟达第二财季度通用会计准则与非通用会计准则毛利率均达75%，GAAP摊薄每股收益2.46美元，非GAAP摊薄每股收益2.22美元。展望第三财季，英伟达预计营收中值为1080亿美元，同比增长将近90%。英伟达CEO黄仁勋表示，AI已经迎来产业拐点，全球AI基础设施建设正全速推进。英伟达还给出2028财年乐观销售预期，预计2028财年营收将增长约70%，利润率将回落至72%-73%区间。
5、苹果将于北京时间9月10日凌晨1点举行今年规模最大的产品发布会，主题为"惊喜绽放"。苹果将推出首款折叠屏iPhone，这是iPhone问世20年来外观形态最大变革，iPhone 18 Pro和Pro Max同时登场。本次发布会将是约翰·特努斯出任苹果CEO后的首场发布会，现任CEO蒂姆·库克将于9月1日卸任，并出任公司执行董事长。
国内宏观
1、外交部发言人宣布，8月30日至9月3日，国家主席习近平将出席在比什凯克举行的2026年上海合作组织峰会，并应吉尔吉斯斯坦总统扎帕罗夫、埃及总统塞西邀请对两国进行国事访问。
2、国务院总理李强在黑龙江、吉林调研。他强调，要以发展现代化大农业为主攻方向，坚持产量产能、生产生态、增产增收一起抓，多措并举全力夺取秋粮丰收，持续提升农业综合生产能力，确保粮食等重要农产品稳定安全供给。
3、国务院副总理丁薛祥在安徽合肥出席财政科学管理试点座谈会并调研。丁薛祥指出，要处理好财政和经济的关系，保持合理的宏观税负水平，研究健全同新业态相适应的税收制度，盘活存量资源资产。完善中央和地方财政关系，科学划分事权和支出责任，适当加强中央财政事权、提高中央财政支出比重，增加地方自主财力。
4、外交部发言人林剑主持例行记者会。对于加拿大宣布对美国加征反制关税，林剑表示，中方一贯主张各方通过平等的对话协商来解决各自的经贸关切。对于美国财政部长宣布制裁伊朗，林剑表示，目前没有可以发布的信息。
5、工信部表示，《促进中小企业发展“十五五”规划》将于近期正式发布。后续将擦亮专精特新“金字招牌”，开发更多“小快轻准”数字化转型产品，启用全国中小企业服务“一张网”，成立国家中小企业发展基金二期，加强普惠金融支持和上市培育，为中小企业经营注入源头活水。
国内股市
1、周三A股震荡攀升，板块轮动提速，全市场超2900股上涨。截至收盘，上证指数涨0.59%报3912.52点，深证成指涨0.69%，创业板指涨0.51%，万得全A涨0.59%。A股全天成交1.82万亿元，上日成交1.84万亿元。盘面上，大金融表现强势，证券、互联金融板块领涨；有色金属板块走强，绿电概念股回暖，可控核聚变、算力硬件概念股活跃；CRO概念股调整。
2、香港恒生指数收涨0.56%报25652.97，恒生科技指数涨0.82%，恒生中国企业指数涨1.05%。盘面上，科网股涨多跌少，小米、阿里巴巴涨超2%，百度、美团、快手涨超1%，哔哩哔哩、网易跌超1%；有色金属板块强势，江西铜业涨超9%；中资券商股涨幅居前，中金公司涨超8%；芯片股活跃，华虹宏力涨超6%，中芯国际涨超2%。大市全天成交2548亿港元，南向资金净买入4.53亿港元。
3、上交所发布公告，将中际旭创调入沪港通下港股通标的，8月27日起生效。
产经动态
1、工信部副部长辛国斌透露，《智能网联新能源汽车产业发展“十五五”规划》已经制定，后续行业将从提升产品质量、补齐充换电基础设施、规范行业治理、深化国际合作四方面发力。辛国斌表示，“十五五”时期将培育壮大绿色生产力，计划培育建设500家零碳工厂，落地动力电池数字身份证管理制度，规范退役电池回收秩序，力争到2030年废旧动力电池综合利用量达到百万吨级以上。
2、《上海市战略性新兴产业发展“十五五”规划》印发。规划以集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业为战略引领，布局新型智能终端、区块链等12个新兴支柱细分赛道，量子科技、脑机接口等10个前沿技术方向，培育科技金融服务等8类服务新业态模式。规划指出，到2030年，战略性新兴产业增加值达2.1万亿元，工业战略性新兴产业总产值占规模以上工业总产值比重达50%以上，三大先导产业制造业年均增速达10%以上。
3、《京津冀脑机接口跨区域质量强链工作方案》提出，面向医疗康复、智能交互、教育娱乐等关键领域，加速脑机接口技术与神经科学、人工智能等前沿学科的交叉创新。方案还提出建设脑机接口技术试验平台，为科研机构及企业在脑电库建设、脑机接口临床研究和科研转化等方面提供应用场景。
4、江苏省印发促进生物医药产业高质量发展三年行动计划，进一步推动生物医药产业高质量发展，加快培育具有国际竞争力的生物医药产业集群，打造生物医药新兴支柱产业。到2028年，江苏省生物医药产业规模、创新药械数量保持全国领先。
5、乘联分会数据显示，8月1-23日，全国乘用车市场零售95.6万辆，同比下降22%，环比下降2%，今年以来乘用车累计零售1112.9万辆，同比下降20%。其中，全国乘用车新能源市场零售61.4万辆，同比下降12%，环比下降2%，今年以来累计零售628.3万辆，同比下降12%。
6、中国航协正在牵头制定机票退改专项团体标准，计划今年内正式发布实施。标准将明确退改要求，所有售票平台、航空公司官方渠道，必须通过醒目字体、弹窗强制提示、专属标识、前置告知等方式，在旅客支付订单前主动公示退改费率、限制条件、免费退改场景，解决规则隐蔽、看不懂、不知情的问题，保障旅客知情权、选择权。
7、集邦咨询表示，2027年内存价格将在云服务商的AI基础设施预算中占据更大比重，DRAM与NAND闪存预计将占到总资本开支的68%，高于2026年的47%。服务器DRAM价格2026年预计上涨约270%，企业级存储产品价格涨幅可达235%，延续自2025年下半年开启的涨价行情。
金融科技
1、日本政府与日本央行将于今年夏季成立研讨小组，推进搭建基于区块链技术的股票及政府债券24小时结算系统。研讨小组成员还将包括日本金融厅、财务省以及多家金融机构。相关方案最早有望于2027年初完成编制。
2、银联国际与韩国BC卡、Naver Pay（Npay）在首尔宣布达成合作，三方将共同优化外籍人士访韩支付体验，提升韩国入境支付服务便利化水平。
公司要闻
1、Meta Platforms与美国各州总检察长就一起指控该公司蓄意设计Facebook和Instagram以使青少年沉迷的案件，讨论了庭审中期和解的可能性。由于29个州寻求对Meta处以罚款并强制其平台运营方式进行改革，这场审判对Meta构成了巨大的风险。根据Meta提交的一份法庭文件，公司已同意支付高达167亿美元的费用以达成和解。
2、经过自7月13日开始为期六周的无每日使用额度限制后，OpenAI正式恢复针对标准版ChatGPT Plus用户的严格“五小时使用上限”，该限制适用于使用Codex和ChatGPT Work环境的用户。
3、有网友爆料称，特斯拉专门为FSD入华筹备的上海数据中心已“人去楼空”，相关对接团队全部撤离。特斯拉中国一位内部人士回应称：“不实消息。”在特斯拉美国官网查询发现，在FSD监督版的可使用地区列表中，中国仍然位列其中。
4、RevMed口服新药daraxonrasib正式获FDA批准上市，年标价超47.5万美元，是首款针对胰腺癌关键分子致病机制的靶向药物，临床试验显示患者中位生存期从6.7个月近乎翻倍至13.2个月。
5、宁德时代旗下枧下窝矿复产进展又现新情况。8月26日，宜春市生态环境局发布说明，宜春时代新能源矿业有限公司江西省宜丰县圳口里—奉新县枧下窝锂矿采矿项目环境影响报告书在拟受理公示期间，群众对建设单位前期公示的网站存在质疑。现将该拟受理公示撤销，待后续核准符合要求后，再另行公示。对此，接近宁德时代的人士称，枧下窝矿下一步规划将配合政府部门审批安排。
6、阿里发布并同步开源千问最新模型Qwen3.8-Flash。该模型采用全新下一代架构，千亿总参数仅激活60亿（6B）即可获得超越Claude Opus4.6的前沿性能，创下模型效率全球新基准。Qwen3.8-Flash价格仅为Claude Opus4.6的3%。
7、阿里旗下Agent产品千问办公国际版（QwenWork）开启公测。8月26日起，海外的个人用户和企业用户都可以通过国际官网qwenwork.ai体验，目前网页版和PC客户端已经开放。
8、腾讯集团高级执行副总裁、云与智慧产业事业群CEO汤道生回应外界对“腾讯做AI慢了”的质疑称，混元大模型进行了多次重构，混元Hy3在同等参数的大模型中效果突出，但由于公司整体算力严重不足，拖慢了模型训练与产品发展，产生了比较大的影响。汤道生表示，AI下半场才刚开始，熬得久才有机会抓住持续出现的新机遇。
9、中国AI实验室DeepSeek正全力推进第二轮融资。2026年前7个月，DeepSeek实现营收约4.75亿元，约为其2025全年营收的十倍（即增长9倍）。今年1-7月DeepSeek净亏损约7.15亿元，而2025全年净亏损为9.35亿元。公司正与现有投资人及新投资人就本轮融资展开磋商，计划募资500亿元，目标估值5000亿元。DeepSeek暂未回复邮件置评请求。
海外宏观
1、美国7月核心PCE物价指数环比上涨0.2%，同比上涨3.3%，两项数据均符合预期；经通胀调整后的实际个人消费支出环比持平，此前5月和6月均录得强劲增长。上述数据与近期一系列经济报告相互印证，表明美国经济在经历初夏的强劲扩张后，于7月出现降温迹象。对于美联储官员而言，这批数据将进一步支持暂停加息的论点，但核心PCE仍远高于美联储2%的政策目标，通胀压力尚未完全消退。
2、美国7月耐用品订单环比增长1.1%，不仅显著高于预期的0.5%，也高于前值0.5%，显示出制造业需求的一定韧性。不过，细项数据有所分化。扣除运输类的耐用品订单环比增长0.4%，低于预期的0.6%，也低于前值的0.7%；被视为企业资本支出先行指标的"扣除飞机非国防资本耐用品订单"环比仅增0.2%，同样不及预期的0.7%，较前值1.2%大幅回落。
海外股市
1、美国三大股指小幅收跌，道指跌0.21%报53463.88点，标普500指数跌0.02%报7675.7点，纳指跌0.08%报26130.2点。耐克、默克跌超2%，领跌道指。万得美国科技七巨头指数跌0.25%，英伟达、谷歌跌超1%。SpaceX涨超1%。纳斯达克中国金龙指数跌0.61%，奇富科技跌近19%，晶科能源跌逾11%。
2、欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.08%报26285.96点，法国CAC40指数涨0.27%报8462.39点，英国富时100指数跌0.07%报10878.12点。油价回落缓解通胀担忧，叠加市场对美联储主席杰克逊霍尔讲话前保持观望情绪，欧洲股市整体温和震荡。
3、亚太主要股指收盘多数上涨。日经225指数涨0.62%报66262.16点，铠侠下跌2.46%，软银集团上涨1.49%。韩国综合指数涨0.97%报6808.21点，SK海力士、三星电子盘中最高涨幅均超过3%，尾盘突然回落，收盘涨幅分别收窄至0.6%、1.75%。印度SENSEX30指数跌0.24%报77472.94点。
4、美国证交会（SEC）披露文件显示，美光科技总裁兼首席执行官梅赫罗特拉于8月21日以每股平均价968.9美元售出4万股普通股股份，价值约为3875.62万美元。此次交易是在10b5-1规则交易计划下执行的，梅赫罗特拉于2026年1月30日制定了该交易计划。
5、赛富时第二季度营收113.5亿美元，预期113.2亿美元；调整后每股收益为5.90美元，去年同期则为2.91美元。赛富时预计，第三季度营收114.2亿美元至115亿美元，市场预期为114.2亿美元。赛富时美股盘后股价涨超12%。
债券
1、中国银行间债市出现调整，主要利率债收益率纷纷上行。国债期货主力合约集体下滑，30年期主力合约跌0.15%。央行开展2395亿元逆回购操作，实现净投放2395亿元。银行间市场资金面出现改善，DR001加权平均利率下行超3bp至1.41%附近，DR007则降超2bp至1.43%下方。
2、银行间交易商协会发布数据显示，二季度债券评级业务承揽量环比提升近三成，前三名机构集中度环比微升；评级调整共58家，负面评级调整居多；更换评级机构后级别上调率6.3%，环比明显下降；同一发行人级别不一致率为5.3%，环比基本持平。
3、美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨3.95个基点报4.209%，3年期美债收益率涨3.4个基点报4.272%，5年期美债收益率涨2.84个基点报4.360%，10年期美债收益率涨2.37个基点报4.649%，30年期美债收益率涨0.52个基点报5.169%。
商品
1、国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.99%报4647.80美元/盎司，COMEX白银期货跌0.87%报68.08美元/盎司。地缘冲突缓和令此前的避险溢价消退，叠加美联储加息预期抬升压制金价，但多重利好支撑并未完全改变黄金长期配置逻辑。
2、美油主力合约收跌0.55%，报81.91美元/桶；布油主力合约跌0.65%，报86.70美元/桶。伊朗与阿曼就霍尔木兹海峡临时航运通道磋商，地缘供应中断的担忧缓解，同时美国对伊朗新制裁力度弱于市场预期，供应收紧预期降温。
3、中期协发布数据显示，7月全国期货公司实现营业收入23.56亿元，同比下降44.98%；净利润0.73亿元，下降94.56%。今年1-7月，全国期货公司累计实现营业收入254.44亿元，同比增长10.83%；净利润69.81亿元，增长8.79%。
4、伊朗国家石油公司首席执行官称，伊朗石油产量“肯定高于部分官方机构、刊物及国际消息源公布的数据”。 相较于战前，伊朗石油出口在近期冲突期间增长约10%。
5、标普全球能源干散货运输及大宗商品研究主管Pranay Shukla表示，预计到2026年末，钢厂利润率仍将低迷甚至亏损。尽管铁矿石价格已跌破每吨100美元，但仍不足以抵消炼焦煤供应紧张带来的成本压力。
6、伦敦基本金属多数下跌，LME期铅涨0.03%报1905.5美元/吨，LME期锌跌0.12%报3885.5美元/吨，LME期铝跌0.26%报3229.5美元/吨，LME期镍跌0.72%报16920.0美元/吨，LME期铜跌0.82%报14232.5美元/吨，LME期锡跌1.35%报55100.0美元/吨。
外汇
1、周三在岸人民币对美元16:30收盘报6.7205，较上一交易日上涨24个基点，夜盘收报6.7233。人民币对美元中间价报6.7829，较上一交易日调升23个基点。
2、纽约尾盘，美元指数涨0.24%报99.14，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.19%报1.1653，英镑兑美元跌0.38%报1.3597，澳元兑美元涨0.13%报0.7174，美元兑日元涨0.07%报159.32，美元兑瑞郎涨0.49%报0.8053，离岸人民币对美元跌54.6个基点报6.7224。
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信息来源：Wind
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