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财经早餐2025年9月16日星期二
热点聚焦
1、当地时间9月14日至15日，中美经贸中方牵头人、国务院副总理何立峰与美方牵头人、美国财政部长贝森特以及贸易代表格里尔在西班牙马德里举行会谈，就双方关注的经贸问题进行了坦诚、深入、富有建设性的沟通，就以合作方式妥善解决TikTok相关问题、减少投资障碍、促进有关经贸合作等达成了基本框架共识。双方将就相关成果文件进行磋商，并履行各自国内批准程序。
2、中国商务部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢15日说，关于TikTok问题，中国一贯反对将科技和经贸问题政治化、工具化、武器化，绝不会以牺牲原则立场、企业利益和国际公平正义为代价，寻求达成任何协议。中方将坚决维护国家利益和中资企业合法权益，依法依规开展技术出口审批。同时，中国政府充分尊重企业意愿，支持企业在符合市场原则基础上，开展平等商业谈判。
3、继中国商务部对美国模拟芯片等启动反倾销调查后，市场监管总局公告宣布，因违反反垄断法及此前收购迈络思时设定的限制性条件，依法决定对英伟达实施进一步调查。
4、中国8月经济“成绩单”公布。8月份，全国规模以上工业增加值同比增长5.2%、环比增长0.37%，服务业生产指数同比增长5.6%，社会消费品零售总额同比增长3.4%、环比增长0.17%。1-8月份，全国固定资产投资同比增长0.5%，其中制造业投资增长5.1%，房地产开发投资下降12.9%。
国内宏观
1、《求是》杂志发表习近平总书记重要文章《纵深推进全国统一大市场建设》。文章强调，我国作为全球第二大消费市场，必须把全国统一大市场建设好，增强我们从容应对风险挑战的底气。文章指出，要着力整治企业低价无序竞争乱象。
2、美方要求七国集团及北约以中国购买俄罗斯石油为由，对中国征收50%-100%关税。商务部对此回应称，美方此举是典型的单边霸凌和经济胁迫行径，中方对此坚决反对。如果任何方面损害中方利益，中方将采取一切必要措施维护自身合法权益。
3、墨西哥总统称本周将与中国讨论对华征收50%关税相关事宜，外交部对此回应称，中方坚决反对在他人胁迫下以各种名目对华设限、损害中方正当权益。中方将根据实际情况坚决维护自身权益。
4、国务院新闻办公室将于9月17日下午3时举行新闻发布会，请商务部副部长盛秋平和国家发改委、文化和旅游部、央行有关负责人介绍扩大服务消费有关政策措施，并答记者问。
5、国家外汇局深化跨境投融资外汇管理改革，取消外商投资企业境内再投资登记，允许外商直接投资项下外汇利润境内再投资。取消资本项目收入不得用于购买非自用住宅性质房产限制。
6、铁路国庆中秋假期运输方案发布：自9月29日开始，至10月10日结束，为期12天，预计全国铁路共发送旅客2.19亿人次，10月1日为客流最高峰日。
7、中国企业联合会发布“2025中国企业500强”榜单，入围企业营业收入达110.15万亿元，其中制造业和服务业企业营收占比分别为40.48%和40.29%；企业研发费用占营业收入比重连续8年提升，企业发展质量稳步提升。
国内股市
1、周一A股走势分化，市场量能持续萎缩，算力、芯片、农业相继冲高回落，新能源权重亦显著回落，化工、操作系统、有色钴概念领跌，CRO、游戏、养猪板块涨幅居前。截至收盘，上证指数跌0.26%报3860.5点，深证成指涨0.63%，创业板指涨1.51%，市场成交额2.3万亿元。
2、香港恒生指数收盘涨0.22%报26446.56点，恒生科技指数涨0.91%，恒生中国企业指数涨0.21%。创新药、新能源车产业链涨势不俗，耐用消费品大幅下跌。南向资金净买入144.73亿港元，阿里巴巴获加仓近53亿港元。
3、禾赛科技公告显示，公司全球发售约1955万股股份，其中香港公开发售获168.65倍认购，国际发售获14.09倍认购。9月15日富途暗盘交易中，禾赛科技走势平平，最高涨幅都未超过8%，最终收涨7.24%。
4、高端母婴品牌BeBeBus母公司不同集团启动招股，计划公开发售1098.09万股股票，IPO价格区间定在每股62.01-71.2港元，预计9月23日正式在港交所挂牌交易。
产经动态
1、中国8月70城房价出炉，一线城市新房价格环比下降0.1%，二线城市新房环比下降0.3%，降幅均收窄0.1个百分点。二手房方面，一线城市二手房价格环比降幅持平于1%，二线城市降幅扩大0.1个百分点至0.6%，当月仅有长春1城房价环比上涨。
2、国务院办公厅发文进一步加强旅游市场综合监管，其中明确提出，不得以“大数据杀熟”、虚假宣传、捆绑销售等行为侵害游客权益。
3、中国汽车工业协会发布《汽车整车企业供应商账款支付规范倡议》。比亚迪、小米等17家车企先后发表声明，表示将以实际行动落实倡议要求，共同推动汽车产业高质量发展。
4、广州出台建设国家车网互动规模化应用试点城市工作方案，力争到2025年底，建成V2G桩不少于300个。广州启动促进汽车消费专项活动，9月15-30日购车最高补贴5000元。
5、河南部署加快人工智能赋能新型工业化，提出到2027年，人工智能产业规模突破1600亿元，建成全国重要的人工智能产业高地和创新应用示范区。
6、中国钨钼产业月度景气指数监测结果显示，8月，中国钨钼产业景气指数为33.3，较7月上升2.9个百分点，连续4个月呈上升趋势，仍处于“正常”区间。
7、国际原子能机构连续第五年上调核电扩张预测，预计到2050年全球核电运营容量将增至561吉瓦-992吉瓦。2024年全球核电总装机容量为377吉瓦。
金融科技
1、狮腾控股在港交所公告称，拟收购新加坡一家在人工智能、区块链、去中心化金融及稳定币创新领域具有领先地位的企业。目标集团已开发并成功推出稳定币平台及基础设施。
2、法国证券监管机构表示，可能会试图阻止在其他欧盟国家获得许可的加密货币公司在国内开展业务，以推动将监管权转移至欧盟的中央证券监管机构，消除成员国之间监管差异带来的监管缺口风险。
公司要闻
1、连锁餐饮集团西贝的预制菜争议持续发酵。西贝发布致歉声明称，将尽可能把中央厨房前置加工工艺调整到门店现场加工。北京市市监局称已关注到相关信息，正进一步了解相关情况。
2、小米集团总裁卢伟冰宣布，本月将发布全新小米17系列。这也是小米首次跳过16系列直接推出17系列。小米董事长兼CEO雷军称，小米17全面对标iPhone，正面迎战。
3、华为和北汽就享界品牌达成进一步深化合作，双方合作正式升级为“车企+华为科技全生态”的战略共同体。双方计划3年将投入200亿专项资金。
4、荣耀消息人士称，关注到少数媒体炒作所谓“荣耀高管集体出走车企”。经查，荣耀无任何前高管入职车企。
5、由于AI新平台Rubin与下一代Feynman平台功耗或高达2000W以上，现有散热方案无法应对，消息称英伟达要求供应商开发全新“微通道水冷板（MLCP）”技术，单价是现有散热方案的三至五倍。
6、美光科技近日向渠道商发出通知，宣布其存储产品价格将上涨20%-30%。所有DDR4、DDR5、LPDDR4、LPDDR5等存储产品全部停止报价，协议客户价格全部取消，暂停报价一周。
7、有消息称亚马逊云科技（AWS）大中华区计划裁员，或涉及超20%的员工。对此，亚马逊云科技发言人表示，报道严重失实，亚马逊云科技持续在中国积极招聘人才。
8、OpenAI宣布，将为其AI编程工具Codex推出新版 GPT-5。该公司表示，这款名为GPT-5-Codex的新模型，其 “思考” 时间的分配比前代模型更具动态性，完成一项编程任务的耗时可从几秒到 7 小时不等。这一特性使其在智能体编程基准测试（agentic coding benchmarks）中的表现更为出色。
海外宏观
1、美国总统特朗普在其社交平台“真实社交”上发文表示，“太迟先生”美联储主席鲍威尔必须立即降息，而且幅度必须比他预想的更大。此前，特朗普已多次要求鲍威尔降息。美国8月失业率上升至4.3%，创近4年来新高，就业数据恶化强化了市场对美联储降息的预期，分析人士预计美联储或于9月开启新一轮降息。
2、美国9月纽约联储制造业指数急剧下降21个点，至-8.7，远低于市场预期的5。新订单以及出货量指标均跌至2024年4月以来的最低水平。
3、欧洲央行执委施纳贝尔表示，欧洲央行应维持当前利率水平，物价风险依然偏向上行。知情人士透露，除非欧元区遭遇另一场重大冲击，否则利率预计将在一段时间内维持当前水平。
4、日本总务省估算，日本65岁以上老年人为3619万人，占总人口的比例为29.4%，创新高。老年人就业人数为930万，连续21年增加，也创下新高。
海外股市
1、美国三大股指全线收涨，道指涨0.11%，标普500指数涨0.47%，纳指涨0.94%。其中，标普500指数、纳指续创历史新高。亚马逊、苹果涨超1%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨1.53%，谷歌涨超4%，特斯拉涨逾3%。中概股多数上涨，小马智行涨近11%，理想汽车涨近7%。美联储将在本周召开货币政策会议，市场几乎确信美联储将重启宽松周期。
2、谷歌股价创出历史新高，总市值首次升破3万亿美元。截至目前，美股总市值超3万亿美元的上市公司扩大至4家，分别是英伟达、微软、苹果、谷歌。华尔街分析师指出，美联储降息前景与科技股强劲的盈利势头正推动美股持续上涨，AI热潮提供了“顺风”。
4、华尔街顶级策略师表示，在美联储本周降息后，创纪录的美国股市涨势有暂时后继乏力的风险。摩根士丹利、摩根大通和奥本海默资产管理公司的策略师警告称，随着投资者转而关注潜在的经济放缓，更为谨慎的基调可能会取代看涨的情绪。
5、韩国综合指数收盘涨0.35%报3407.31点，首次站上3400点关口，连续四个交易日创新高。韩国政府决定将大股东转让股权征税标准维持在“单只股票持股市值50亿韩元”，助推股市涨势。此前连创新高的日本股市周一休市。
6、美国证券交易委员会（SEC）文件显示，特斯拉CEO马斯克于9月12日通过信托间接买入超250万股特斯拉股票，总价值约10亿美元。
债券
1、中国8月经济“成绩单”公布，银行间现券收益率下行犹豫，临近尾盘中长期利率债收益率反而小幅转升。国债期货收盘全线上涨，30年期主力合约涨0.21%。税期之际银行间市场资金面略显收敛，央行开展2800亿元逆回购操作，净投放885亿元。
2、美债收益率集体下跌，2年期美债收益率跌2.30个基点报3.526%，3年期美债收益率跌3.32个基点报3.494%，5年期美债收益率跌3.30个基点报3.600%，10年期美债收益率跌3.64个基点报4.034%，30年期美债收益率跌2.80个基点报4.653%。
商品
1、国家统计局公布数据，8月份，规上工业原煤产量3.9亿吨，同比下降3.2%；原油产量1826万吨，增长2.4%；天然气产量212亿立方米，增长5.9%。
2、国家统计局数据显示，8月份，中国粗钢产量7737万吨，同比下降0.7%；生铁产量6979万吨，同比增长1.0%；钢材产量12277万吨，同比增长9.7%。
3、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.90%报3719.50美元/盎司，COMEX白银期货涨0.84%报43.19美元/盎司。美国总统特朗普施压美联储降息引发市场担忧，美国就业数据恶化强化降息预期。中美经贸磋商取得进展但地缘政治紧张局势升级，推升市场避险情绪。
4、国际油价小幅走强，美油主力合约收涨0.94%，报63.28美元/桶；布伦特原油主力合约涨0.72%，报67.47美元/桶。乌克兰加大对俄罗斯石油基础设施的攻击力度，引发供应担忧，推动油价上行。
5、伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨1.21%报10189美元/吨，创15个月以来新高；LME期锌涨0.85%报2982美元/吨，LME期镍涨0.22%报15425美元/吨，LME期铝涨0.56%报2704.5美元/吨。 美元指数下跌使得以美元计价的金属对非美货币买家更具吸引力。
外汇
1、周一在岸人民币对美元16:30收盘报7.1228，较上一交易日下跌4个基点，夜盘收报7.1175。人民币对美元中间价报7.1056，较上一交易日调贬37个基点。
2、据中国外汇交易中心，9月12日当周，CFETS人民币汇率指数报96.6，环比跌0.17；BIS货币篮子人民币汇率指数报102.39，环比跌0.31；SDR货币篮子人民币汇率指数报91.12，环比跌0.21。
3、泰国当局正在讨论对通过各种线上渠道买卖并以泰铢结算的黄金征税，以减缓泰铢升值步伐。泰国央行称，黄金交易商已提出措施，以鼓励以美元进行国内黄金交易。
4、纽约尾盘，美元指数跌0.26%报97.36，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.21%报1.1761，英镑兑美元涨0.32%报1.3598，澳元兑美元涨0.30%报0.6670，美元兑日元跌0.16%报147.4215，美元兑加元跌0.50%报1.3778，美元兑瑞郎跌0.25%报0.7946，离岸人民币对美元涨47个基点报7.1191。
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信息来源：Wind
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