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财经早餐2025年10月21日星期二
热点聚焦
1、二十届四中全会10月20日上午在北京开始举行。中央委员会总书记习近平代表中央政治局向全会作工作报告，并就《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议（讨论稿）》向全会作了说明。
2、中美双方即将重返谈判桌。美国总统特朗普称，美方将稀土、芬太尼和大豆列为将对中方提出的三大问题。外交部发言人郭嘉昆对此回应称，中方在处理中美经贸问题上的立场是一贯、明确的。关税战、贸易战不符合任何一方利益，双方应在平等、尊重、互惠的基础上协商解决有关问题。
3、国家统计局发布数据，前三季度我国GDP同比增长5.2%，其中，一季度增长5.4%，二季度增长5.2%，三季度增长4.8%。9月份，规模以上工业增加值同比增长6.5%，社会消费品零售总额增长3%。前三季度，全国固定资产投资同比下降0.5%，扣除房地产开发投资后增长3%；居民人均可支配收入32509元，扣除价格因素实际增长5.2%。
4、国家统计局公布9月70城房价数据，各线城市房价环比下降，70个城市二手房价格全部下跌；63个城市新房价格环比下跌，一线、二线城市新房价格降幅扩大，但北京新房价格环比由降转涨，二手房价同环比降幅均有收窄。各线城市房价同比降幅继续收窄，且新房价格同比上涨城市数量增加。
国内宏观
1、中国10月LPR公布，1年期和5年期品种分别报3%和3.5%，均连续5个月保持不变，符合市场预期。市场分析认为，这一结果源于政策利率稳定、银行息差压力等多重因素，而随着四季度稳增长需求上升及外部约束弱化，货币政策仍有充足的适度宽松空间。
2、新型政策性金融工具加快投放。截至10月17日，国开行新型政策性金融工具已投放1893.5亿元，重点支持经济大省挑大梁，预计可拉动项目总投资2.8万亿元。进出口行已投放资金中，对经济大省投放占比达83%。农发行完成1500亿元额度中的1001.11亿元基金投放，预计可拉动项目总投资超1.26万亿元。
3、财政部、税务总局组织开展代理记账机构代理记账及涉税业务联合监管试点，在河北、内蒙古、江苏开展全面试点，在山西、吉林、安徽、山东、河南、湖北、青海等7个省份选取2-3个地级市开展部分试点。
4、央行上海总部公布数据显示，前三季度，人民币贷款增加6013亿元，同比少增3020亿元。其中，9月人民币贷款增加784亿元，同比少增280亿元。从结构上看，住户中长期贷款前三季度新增超2500亿元。
国内股市
1、周一A股缩量震荡，全天个股涨多跌少，培育钻石、CPO、电极液概念涨幅居前，高位抱团股批量连板，黄金、稀土、镍矿明显下跌。截至收盘，上证指数涨0.63%报3863.89点，深证成指涨0.98%，创业板指涨1.98%。市场成交额降至1.75万亿元。
2、香港恒生指数收盘上涨2.42%报25858.83点，恒生科技指数涨3%，恒生中国企业指数涨2.45%。科网股集体反弹，网易、阿里巴巴涨约5%；民航股大涨，新消费概念逆势下跌。南向资金净卖出26.7亿港元，阿里巴巴遭净卖出17.54亿港元。
3、A股第二大规模宽基指数，A500ETF或将掀起一轮新鏖战。据财联社，市场传言称，上交所和深交所预计各选1只中证A500ETF纳入期权标的。有基金公司方面表示，对于纳入期权标的暂无确切消息，但是A500规模之争早已暗潮涌动。
产经动态
1、工信部组织召开水泥行业稳增长工作座谈会，强调要加快落实《建材行业稳增长工作方案（2025-2026年）》，严禁新增产能、规范现有产能、淘汰落后产能。
2、中指研究院最新数据显示，前三季度，300城住宅用地出让金同比增长12%，但成交面积仍下降8%。三季度土地市场有所降温，300城住宅用地平均溢价率降至5.8%，成交面积及出让金同比分别下降13%和10%。
3、上海2025年第八批次集中土拍举行，6宗涉宅用地3宗溢价成交、3宗底价成交，总成交金额198.77亿元。其中，徐汇滨江地块成交楼面价最高，达14.85万元/㎡，创徐汇滨江板块成交楼面价新高。
4、中国风电装机目标全面提高。2025北京国际风能大会发布《风能北京宣言2.0》提出倡议：“十五五”期间年新增装机容量不低于1.2亿千瓦，确保2030年中国风电累计装机容量达到13亿千瓦，到2060年累计装机达到50亿千瓦。
5、国家能源局发布数据显示，截至9月底，我国电动汽车充电基础设施总数达到1806.3万个，同比增长54.5%。其中，公共充电设施447.6万个，同比增长40%；私人充电设施1358.7万个，同比增长60%。
6、国家统计局公布，9月份，规上工业原煤产量4.1亿吨，同比下降1.8%；原油产量1777万吨，增长4.1%；天然气产量212亿立方米，增长9.4%。全国生产粗钢7349万吨，生产生铁6605万吨，均创2023年12月以来新低。
金融科技
1、日本三大银行三菱日联银行（MUFG）、三井住友银行（SMBC）和瑞穗银行（Mizuho）宣布达成战略合作，将联合发行日元稳定币，旨在利用区块链技术显著降低企业间的支付和结算成本，三菱商事等大型企业将率先试用。三大银行将与东京科技公司 Progmat 合作，创建稳定的营运框架。合作的核心目标是统一区块链结算业务的标准，确保稳定币能够应用于银行内部的结算以及对公业务的支付。
公司要闻
1、宇树科技官宣发布H2仿生人形机器人，高180cm，重70kg。据官方演示视频，该机器人整体形态更接近真人形态，并具备舞蹈、功夫表演等运动控制能力。
2、周大福将在10月底开启年内对“一口价”黄金产品的第二次调价，大多数产品的提价幅度预计在12%-18%。上周五，古法手工金器品牌老铺黄金宣布，将于10月26日进行产品提价调整。
3、阿里夸克内部正推进一项代号为“C计划”的AI业务，由夸克核心团队主导，通义实验室也有多位高级别成员参与。消息人士透露，该计划与对话式AI应用布局相关，且近日将有首个新成果落地。
4、亚马逊旗下云服务（AWS）于美东时间周一早晨发生大范围故障，导致多家企业服务受损，其中包括人工智能公司Perplexity，以及金融平台Coinbase与Robinhood。此次AWS宕机是去年CrowdStrike系统故障以来首次重大互联网中断事件。
5、微软已向英特尔下达其下一代AI芯片Maia 2的晶圆代工订单，计划采用18A或18A-P制程。该芯片将用于微软Azure数据中心等AI基础设施。
6、三星电子计划于10月27日至31日在2025年三星科技展上发布第六代12层HBM4，并计划于今年晚些时候量产。
海外宏观
1、美国总统特朗普和澳大利亚总理阿尔巴尼斯周一在白宫签署了一项关于稀土和关键矿物的协议。作为协议的一部分，双方同意削减采矿、加工设施及相关运营的审批程序，以提高稀土和关键矿物的产量。白宫在声明中称，美国政府和澳大利亚政府计划在未来6个月共同向关键矿产项目投资超30亿美元，这些项目的可采资源价值估计为530亿美元。白宫指出，五角大楼将在西澳大利亚州投资建设一个年产能100吨的镓加工厂。
2、在印度外交部否认美国总统特朗普称曾与印度总理莫迪就停购俄石油电话交谈后，特朗普再度声称，莫迪已向其承诺将停止购买俄罗斯石油，并警告若印方未履行承诺，将继续对其征收“巨额”关税。
3、白宫国家经济委员会主任凯文·哈塞特表示，他认为政府停摆可能在本周某个时候结束。但如果这种情况没有发生，白宫将考虑采取更强有力的措施，以促使民主党人参与谈判。
4、阿根廷央行宣布，与美国财政部签署一项规模为200亿美元的互换额度协议。协议的目的在于维护价格稳定并促进阿根廷经济的可持续增长。
5、韩国央行行长李昌镛表示，韩国央行尚未考虑与美国财政部进行货币互换。货币互换旨在提供短期流动性支持，不能用于长期投资等目的。
6、欧盟成员国支持在2028年1月前逐步停止进口俄罗斯天然气的提案。自2026年1月1日起，欧盟禁止内部各方与俄罗斯签订新的进口天然气合同；现有短期合同可持续至2026年6月17日，长期合同将在2028年1月1日前终止。
7、日本央行鹰派委员高田创称，需要警惕价格上涨风险，并准备好提高基准利率。消息人士称，日本央行可能在10月政策会议上小幅上调2025财年经济增长预测。
8、越南总理范明政向国会表示，政府将设定2026年GDP增长至少10%的创纪录目标。同时，他预计今年越南GDP增长率为8%。
海外股市
1、美国三大股指全线收涨，道指涨1.12%，标普500指数涨1.07%，纳指涨1.37%。赛富时涨超4%，苹果涨近4%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨1.44%，脸书涨超2%，特斯拉涨逾1%。中概股普遍上涨，爱奇艺涨超8%，世纪互联涨约7%。分析称，美股受苹果股价创新高及政府停摆有望缓解的乐观情绪推动，科技股与金融板块普遍走强，叠加iPhone 17系列销售强劲提振市场信心。
2、欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨1.8%，法国CAC40指数涨0.39%，英国富时100指数涨0.52%。分析称，欧股走势受益于中国经济数据超预期、中美经贸磋商预期升温、企业盈利预期改善及避险情绪缓和，带动全球风险偏好回升。
3、自民党总裁高市早苗当选首相的可能性大增，市场对其主张的财政扩张与货币宽松政策重燃期待，日本股市周一强势上涨，日经225指数收盘大涨3.37%，首次站上49000点，报49185.5点。另外，在内外多重利好影响下，韩国综合指数上涨1.76%，首次站上3800点高位。
4、周一越南股市尾盘大幅跳水，越南基准股指胡志明指数收盘大跌近5.5%，创下六个月来最大单日跌幅，房地产、银行板块遭到大幅抛售。越南政府监察报告显示，多家大型商业银行和房地产公司在公司债发行中存在严重违规行为，涉案资金数万亿越南盾。
债券
1、A股反弹叠加中美会谈出现进展，银行间市场现券收益率纷纷上行，幅度集中在1-2个bp；国债期货集体下滑，30年期主力合约跌0.37%。央行开展1890亿元逆回购操作，净回笼648亿元，银行间市场资金面整体均衡。
2、美债收益率集体下跌，2年期美债收益率跌1.47个基点报3.451%，3年期跌1.67个基点，5年期跌2.44个基点，10年期跌3.45个基点，30年期收益率跌3.80个基点。受避险情绪升温与美联储降息预期强化驱动。
商品
1、据中国期货市场监控中心，10月9日，我国期货市场资金总量突破2万亿，约为2.02万亿元，较2024年底增长24%。继2021年2月突破万亿、2022年6月突破1.5万亿后，期货市场资金总量再上新台阶。
2、大商所公告，线型低密度聚乙烯、聚氯乙烯、聚丙烯月均价期货自10月28日21:00起上市交易，同时纳入合格境外投资者可交易品种范围。
3、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨3.82%报4374.30美元/盎司，COMEX白银期货涨2.59%报51.40美元/盎司。美国政府停摆和美联储降息预期提升黄金避险吸引力，欧盟能源政策转向加剧通胀预期，各国央行持续增持黄金储备。中国停止进口美国大豆显示贸易摩擦持续，影响贵金属市场。
4、美油主力合约收跌0.38%，报56.93美元/桶；布伦特原油主力合约跌0.57%，报60.94美元/桶。当前全球原油产量持续增长，而经济增速放缓导致供需矛盾加剧，同时加沙协议签署及解决乌克兰冲突的努力加强使地缘风险溢价下降，共同施压油价下跌。
5、伦敦基本金属多数上涨，LME期锌涨1.45%报2976美元/吨，LME期铅涨1.22%报1994美元/吨，LME期铜涨1.02%报10712.50美元/吨，LME期锡涨0.75%报35300美元/吨，LME期镍涨0.69%报15230美元/吨，LME期铝跌0.40%报2766.50美元/吨。市场分析认为，美联储暗示可能放缓加息步伐，美元指数走弱，这些因素共同推动了基本金属的价格上涨。
外汇
1、周一在岸人民币对美元16:30收盘报7.1231，较上一交易日上涨34个基点，夜盘收报7.1230。人民币对美元中间价报7.0973，较上一交易日调贬24个基点。
2、据外汇交易中心，10月17日当周，CFETS人民币汇率指数报97.08，环比跌0.24；BIS货币篮子人民币汇率指数报103.07，环比跌0.36；SDR货币篮子人民币汇率指数报91.49，环比跌0.4。
3、印度央行正采取积极措施，让贸易伙伴能更便捷地使用卢比与其结算交易，此举可能有助于在未来提振本币。知情人士透露，初步措施包括建立不依赖美元等第三方货币作为参照的直接卢比汇率。
4、纽约尾盘，美元指数涨0.07%报98.62，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.07%报1.1642，英镑兑美元跌0.17%报1.3404，澳元兑美元涨0.29%报0.6513，美元兑日元涨0.09%报150.7600，美元兑加元涨0.12%报1.4039，美元兑瑞郎跌0.11%报0.7927，离岸人民币对美元涨29个基点报7.1241。
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信息来源：Wind
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