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财经早餐2025年5月7日星期三
热点聚焦
1、商务部新闻发言人就中美经贸高层会谈答记者问称，近期，美方高层不断就调整关税措施放风，并通过多种渠道主动向中方传递信息，希望就关税等问题与中方谈起来。中方对美方信息进行了认真评估。在充分考虑全球期待、中方利益、美国业界和消费者呼吁的基础上，中方决定同意与美方进行接触。何立峰副总理作为中美经贸中方牵头人，将在访问瑞士期间，与美方牵头人美国财长贝森特举行会谈。
2、外交部发言人宣布，应瑞士政府邀请，中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰将于5月9日至12日访问瑞士，与瑞士领导人及有关方面举行会谈。访瑞期间，何立峰副总理作为中美经贸中方牵头人，将与美方牵头人美国财政部长贝森特举行会谈。5月12日至16日，何立峰副总理将赴法国与法方共同主持第十次中法高级别经济财金对话。
3、国务院新闻办公室将于5月7日上午9时举行新闻发布会，请中国人民银行、金融监管总局、证监会负责人介绍“一揽子金融政策支持稳市场稳预期”有关情况，并答记者问。
4、针对美国总统特朗普近日称不会为推动中方谈判而降低对华关税，外交部发言人林剑回应表示，如果美方真想通过对话谈判解决问题，就应该停止威胁施压。另外，美国财政部长贝森特表示，他预期美中贸易谈判未来几周内将出现进展，并指出特朗普对中国祭出的145%关税无法长期维持。
5、2025年一季度，A股上市公司业绩整体实现“开门红”。沪深北交易所已有5391家上市公司披露了一季报，其中4068家上市公司第一季度归属于上市公司股东的净利润实现盈利，占比达75.46%。专家表示，上市公司的业绩表现在一定程度上是经济的‘晴雨表’。A股上市公司业绩‘开门红’，意味着市场活力增强，反映出我国经济发展具备强劲动能。
国内宏观
1、财政部部长蓝佛安在亚洲开发银行理事会第58届年会上表示，中方将采取更加积极有为的宏观政策，有信心实现2025年的5%左右增长目标。中国将继续建设国内统一大市场，扩大高水平对外开放。
2、4月财新中国服务业PMI录得50.7，低于3月1.2个百分点，在扩张区间降至七个月来最低；综合PMI产出指数下滑0.7个百分点至51.1，显示国内企业生产经营活动扩张步伐放缓。
3、国家税务总局最新税务数据显示，今年一季度，全国以项目方式申报工伤保险的工程项目数量累计3.9万个，同比增长9.4%；工程总造价金额累计1.9万亿元，同比增长4.8%，尤其进入3月份后，投资项目施工明显加快。
4、最新增值税发票数据显示，“五一”假期，全国消费相关行业销售收入同比增长15.2%。其中，消费品以旧换新政策带动家电及通讯器材类商品消费需求旺盛，家居用品及珠宝首饰消费增幅较高，个性化旅游服务消费受到青睐。
5、据文化和旅游部数据中心测算，假期5天全国国内出游3.14亿人次，同比增长6.4%；国内游客出游总花费1802.69亿元，同比增长8%。
6、外交部发言人林剑介绍，经双方商定，中方和欧洲议会决定同步全面取消对相互交往的限制。
国内股市
1、“五一”假期后首个交易日，A股放量走高，近5000股上涨，可控核聚变、稀土永磁、鸿蒙、算力概念集体爆发，银行股则延续跌势。截止收盘，上证指数涨1.13%报3316.11点，深证成指涨1.84%，创业板指涨1.97%，北证50涨3.21%，万得全A涨1.83%。市场成交额增至1.36万亿元。
2、香港恒生指数涨0.7%报22662.71点，恒生科技指数跌0.09%，恒生中国企业指数涨0.37%，大市成交额2134亿港元。饮料、航空、博彩、黄金股表现亮眼。获调入港股通名单，山东墨龙放量大涨188%。南向资金净买入额134.75亿港元，美团获净买入34.56亿港元。
3、深交所修订会员客户交易行为管理评价业务指引，新增程序化交易及两融交易管理情况评价，并在原有的“会员协同自律监管情况”评价中新增重点监控证券管理、加强客户交易风险提示等内容。同时，优化了评价结果运用规定。
4、香港证监会与香港交易所联合公告，宣布正式推出“科企专线”，以进一步便利特专科技公司及生物科技公司申请上市，并允许这些公司可以选择以保密形式提交上市申请。
5、在A股市场2024年年报披露收官后，有多家上市公司股票被实施风险警示，仅在5月6日，就有包括*ST沐邦、*ST广道、*ST天择、*ST亿通等在内的超过20家公司被实施风险警示。这里面，还出现了北交所历史上首批风险警示股，分别为*ST广道和*ST云创。
6、因未能在法定期限内披露2024年年度报告，紫天科技、金力泰、天茂集团、ST新潮、*ST恒立等五家A股上市公司被证监会立案调查。根据交易规则，若相关公司股票停牌两个月内仍无法披露2024年年度报告，上市公司股票将被实施退市风险警示。
7、A股新能源龙头公司宁德时代通过港交所聆讯，计划在香港主板上市，标志着其国际化战略迈出重要一步。尽管美国议员反对，摩根大通和美国银行仍在继续推进宁德时代香港IPO，与中金公司和中信建投国际一起担任联席保荐人。
8、消息称奇瑞汽车计划在香港进行IPO，计划筹集约15亿美元资金，并将由全华投行主导，包括中金公司、华泰证券和广发证券的香港子公司。
产经动态
1、重点城市4月二手房成交量同比普遍增长。一线城市中，深圳二手住宅成交套数同比大增37%，上海同比增长30%，北京同比增长17%，广州同比增长近13%。二线城市中，成都、杭州、南宁二手住宅成交套数同比分别增长20%、16%、14%。业内人士认为，4月重点城市二手房交易活跃度持续，驱动行业对后市信心有所回升，5月房地产市场有望延续积极向好。
2、上海易居房地产研究院最新报告显示，今年前四个月，中国25城住宅用地平均楼面价为每平方米13003元，同比上涨约54%，地价创历史新高。另据中指研究院统计，今年1-4月份，300城住宅用地平均成交楼面价为每平方米5023元，同比涨逾三成。
3、国务院食安办联合市场监管总局等五部门印发《食品添加剂滥用问题综合治理方案》，在全国范围内部署开展食品添加剂滥用问题综合治理行动，严厉打击化工产品冒充食品添加剂违法行为。
4、央行副行长宣昌能在金融时报撰文指出，积极研究推进存款保险法立法工作，在法律中强化存款保险各项核心职能，明确我国存款保险定位于金融安全网三支柱之一。
5、富国基金宣布拟出资2500万元自购主动权益产品。数据显示，截至5月6日，今年以来共有103家公募机构出手自购，合计次数达533次，累计自购金额达83.20亿元。
6、我国第四代自主量子计算测控系统“本源天机4.0”发布，支持500+量子比特，标志着我国量子计算产业已具备可复制、可迭代的工程化生产能力，为百比特级量子计算机量产奠定了产业化基础。
7、《2025年一季度AI应用价值榜》显示，DeepSeek以8111.3万月均下载用户数和近1.87亿MAU登顶，腾讯元宝通过高频迭代等实现快速增长，而Kimi则面临增长压力。市场呈现马太效应加剧、“场景为王”和用户需求深化等趋势，未来竞争将转向“软实力”较量。
公司要闻
1、针对长和获准出售巴拿马运河港口以外的港口相关传闻，外交部发言人林剑表示，这一报道没有根据。中国政府将依法坚决维护国家主权、安全、发展利益，维护市场公平公正。企业商业行为应遵守相关法律，不能损害国家利益。
2、OpenAI迫于压力宣布放弃转型为营利性公司，非营利组织将继续拥有控制权。另据知情人士称，OpenAI已同意以约30亿美元收购AI编程独角兽Windsurf，这将成为其迄今为止规模最大的一笔收购。此举有助于OpenAI应对AI驱动的编码助手市场日益增长的竞争。
3、苹果AI国行版又有新消息。据知名科技记者马克·古尔曼透露，苹果AI有望在iOS 18.6系统中首次在中国大陆启用部分功能，百度文心一言将作为核心云端智能引擎，阿里则负责提供审查机制。另据供应链消息人士称，从2026年起，苹果将把iPhone的发布时间错开，形成秋季和春季交替发布的模式，价格更高的机型将率先推出。
4、据媒体报道，为降低对高通、联发科的依赖，小米开始加速自研SoC芯片的推出。目前小米的自研芯片团队拥有约1000名员工，且在母公司之外独立运作。相关爆料显示，小米自研的新一代SoC芯片即将完成，综合性能大约与骁龙8 Gen2相当。
5、消息称阿里通义实验室应用视觉团队负责人薄列峰已于近日离职，加入某美国互联网大厂。薄列峰是今年通义实验室第二位离职的高层，此前语音团队负责人鄢志杰于2月离职。
6、微软公司旗下即时通信软件Skype，正式结束其20多年的运营历史，其核心功能将被迁移至微软主推的另一款通信软件。
7、Uber宣布与中国小马智行达成战略合作，将其自动驾驶车辆接入Uber平台，双方合作将在今年晚些时候在中东市场启动，并计划未来推广至其他国际市场。
8、知情人士称，卡塔尔航空公司正敲定一项从波音购买约100架宽体客机的交易，且拥有再购买同等数量飞机的选择权。
海外宏观
1、在美联储议息会议召开前夕，号称“美联储传声筒”的尼克·蒂米劳斯发文称，美联储正面临两难境地，并暗示美联储可能会暂缓降息。目前，市场普遍预期美联储将5月会议上维持利率不变。相比利率决议，市场显然更关注美联储主席鲍威尔将释放何种政策基调，将如何解读关税政策的影响。
2、美国财长贝森特重申贸易协议可能最早于本周达成。贝森特表示，没有任何数据表明美国正处于衰退之中；预计第一季度GDP数据将上调。
3、欧盟贸易专员谢夫乔维奇表示，将对美国对欧盟产品征收大量关税制定反制措施，并将考虑所有选项。欧盟预计特朗普关税政策将波及5490亿欧元对美出口规模。另据知情人士透露，如果谈判失败，欧盟计划对价值1000亿欧元的美国商品加征关税。
4、美国商务部公布数据显示，由于企业在关税实施前增加商品进口，美国3月贸易逆差环比增长14%，扩大至创纪录的1405亿美元，高于市场预期。进口增长4.4%，达到创纪录的4190亿美元；出口小幅上涨0.2%。最新供应链数据显示，大豆、玉米和牛肉等农产品的出口受到严重冲击。
5、德国联邦议院在第二次投票中选举默茨出任该国总理，但他开启任期时其地位已受到削弱，原因是他未能在首次投票中获得必要的多数支持。这是德国二战后历史上，首次有候任总理需要经过第二轮投票才获得议会认可。
6、英国和印度宣布签署自由贸易协定。英国政府表示，该协定将降低印度对来自英国的威士忌、化妆品、医疗用品、汽车和飞机零部件及其他商品的进口税，从“长远来看”有望使双边贸易额每年增加255亿英镑。
7、在围绕美国特朗普政府对等关税的日美谈判中，美方不仅拒绝取消10%基准关税，还拒绝取消针对日本增加的14%关税，仅愿意与日本商讨对等关税针对性增加部分。这对要求全面取消关税的日本而言形势极为严峻。
8、关税重创加拿大和美国之间的贸易活动。加拿大统计局数据显示，3月对美出口暴跌6.6%，创近五年最大降幅，进口则下降2.9%。不过，加拿大对其他国家出口飙升24.8%，几乎完全抵消了对美出口的降幅。
9、欧洲议会批准欧盟放宽车企碳排放规则，这将使欧洲汽车制造商有更多时间遵守规定，并减少潜在罚款。这一方案还需得到欧盟理事会批准。
10、乌克兰最高拉达外交政策委员会批准与美国达成的矿产协议法律草案，随后乌最高拉达将于8日举行全体会议对草案进行投票。
海外股市
1、美国三大股指全线收跌，道指跌0.95%报40829点，标普500指数跌0.77%报5606.91点，纳指跌0.87%报17689.66点。默克跌超4%，安进跌逾3%，领跌道指。万得美国科技七巨头指数跌0.71%，脸书跌2%，特斯拉跌超1%。中概股多数上涨，脑再生涨超62%，小马智行涨逾47%。数据显示，美国和加拿大的经济均受到关税冲击：美国3月贸易逆差创历史纪录，出口受到重创。此外，号称“美联储传声筒”的Nick Timiraos发文称，美联储正面临两难境地，并暗示美联储可能会暂缓降息。
2、欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数跌0.41%报23249.65点，终结九连涨，盘中一度大跌超2%，因默茨经过议会两轮投票才获支持出任德国新总理，曲折过程令投资者的乐观情绪降温。英国富时100指数微涨0.01%，录得十六连涨。法国CAC40指数则跌0.4%。
3、亚太主要股指收盘持稳，印度SENSEX30指数跌0.19%、富时马来西亚综指跌0.18%，富时新加坡海峡指数涨0.19%，澳洲标普200指数跌0.08%，新西兰标普50指数平收。日本、韩国股市因节假日休市。
4、美国司法部文件显示，应责令Alphabet旗下谷歌立即出售其广告交易平台AdX，然后“分阶段”剥离广告管理平台DFP。这两项业务帮助网站购买、销售和提供在线广告服务，美国法官发现谷歌非法垄断了这些市场。谷歌不同意法院在美国司法部广告技术案中的裁决，将提起上诉。
5、特斯拉因马斯克政治立场遭遇抵制，4月份在欧洲销量继续大幅下滑。最新数据显示，特斯拉4月在英国销量同比大幅下跌62%。在丹麦、荷兰和瑞典，特斯拉的销量下滑更为明显，均至少下降三分之二。在法国和德国，特斯拉4月的销量也分别下降59%和46%。
6、美国外卖巨头DoorDash已同意以29亿英镑（约合38.5亿美元）的价格收购英国外卖公司Deliveroo，并表示这是最终报价，不会再提高收购价格。两家公司去年的总订单额约为900亿美元，每月活跃用户总数达5000万。
7、意大利豪华跑车制造商法拉利发布财报显示，2025年第一季度净利润达4.12亿欧元，同比增长17%，略超分析师预期。法拉利在财报中预警，美国对欧盟进口汽车加征关税的政策可能导致其2025年利润率收缩50个基点。
8、荷兰医疗科技巨头飞利浦公布财报，一季度销售额为41亿欧元，同比下降2%。由于日益严峻的贸易壁垒成本，公司将全年营业利润率下调100个基点至10.8%至11.3%之间，但维持今年1%至3%之间的可比销售增长预测不变。
9、超威半导体第一季度调整后每股收益为0.96美元，预期0.94美元；营收74.4亿美元，预期71.2亿美元；预计第二季度营收大约74亿美元+/-3亿美元（即71亿-77亿美元），分析师预期72.3亿美元。预计二季度调整后毛利润率为43%——含出口计提8亿美元，不含计提的毛利率大约为54%。
10、超微电脑第三财季净销售46.0亿美元，预期47.6亿美元。预计第四财季净销售56亿-64亿美元，分析师预期65.9亿美元。预计全年净销售218亿-226亿美元，公司原本预计235亿-250亿美元。
商品
1、国内商品期货夜盘收盘多数上涨，能源化工品普遍上涨，沥青涨2.42%，PTA涨2.11%，原油涨1.77%，乙二醇涨1.64%，低硫燃料油涨1.48%，短纤涨1.38%，丁二烯橡胶涨1.38%，燃油涨1.13%。黑色系涨跌不一，铁矿石涨1.13%。农产品涨跌互现，豆一涨1.22%，棉纱涨1.06%，棕榈油跌近1%。基本金属涨跌不一，氧化铝涨0.85%，沪铜涨0.84%，沪锡涨0.73%，不锈钢涨0.55%，沪铅跌0.09%，沪镍跌0.21%，沪锌跌0.27%，沪铝跌0.55%。沪金涨1.6%，沪银涨0.45%。
2、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨3.60%报3441.80美元/盎司，COMEX白银期货涨2.96%报33.44美元/盎司。美国贸易政策变动和美联储货币政策态度的不确定性对避险资产形成支撑。欧盟的贸易强硬立场和全球债务及能源价格攀升进一步推动了贵金属价格上涨。
3、国际油价大幅走高，美油主力合约收涨3.27%，报59.00美元/桶；布伦特原油主力合约涨3.01%，报62.04美元/桶。分析师指出，欧佩克+增产预期已被市场消化，叠加API原油库存超预期下降，推动油价强势反弹。
4、伦敦基本金属多数上涨，LME期锡涨3.61%报31995.00美元/吨，LME期铜涨1.75%报9520.00美元/吨，LME期镍涨1.69%报15690.00美元/吨，LME期锌涨0.44%报2626.50美元/吨，LME期铝跌0.21%报2429.00美元/吨，LME期铅跌0.70%报1918.00美元/吨。全球经济政策改善及中国扩大开放等因素提振市场情绪，部分金属供需格局面临调整，库存变化亦带动价格走势。
5、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘多数上涨，大豆期货跌0.48%报1040.50美分/蒲式耳，玉米期货涨0.33%报455.75美分/蒲式耳，小麦期货涨0.71%报535.00美分/蒲式耳。
6、欧盟委员会公布一份路线图，拟终结对俄罗斯能源长达五十年的依赖。该计划将要求欧洲企业到2027年底前终止与俄罗斯天然气供应商的所有合同。斯洛伐克、匈牙利对该计划提出批评。欧洲企业也可能对此感到担忧，它们将被要求披露与俄罗斯供应商签署的关键合同内容。
7、印度央行在外汇储备报告中指出，截至今年3月底，印度央行共持有879.59吨黄金。按美元价值计算，黄金在印度外汇储备中的占比已升至11.7%，相比2021年3月底的5.87%翻了一番。
8、上周美国API原油库存减少449.4万桶，预期减少248万桶，前值增加376万桶。
债券
1、央行5月6日开展4050亿元逆回购操作，当日有10870亿元逆回购到期，因此单日净回笼6820亿元。4月，央行对金融机构开展常备借贷便利操作共9.05亿元，其中隔夜期8.05亿元，7天期1亿元。
2、国内债市方面，国债期货收盘多数走低，银行间主要利率债收益率多数上行。存款类机构隔夜和七天质押式回购利率双降，均下行超7个bp。交易员称，近日关税谈判有了一些新的消息，但距达成协议料还有距离，对债市冲击暂时有限。若后续资金面保持此前的宽松状态，债市将持续获得支撑。
3、欧债收益率普涨，英国10年期国债收益率涨0.4个基点报4.511%，法国10年期国债收益率涨2.2个基点报3.256%，德国10年期国债收益率涨2.3个基点报2.537%，意大利10年期国债收益率涨2.5个基点报3.625%，西班牙10年期国债收益率涨2.4个基点报3.190%。
4、美债收益率全线走低，2年期美债收益率跌4.75个基点报3.7827%，3年期美债收益率跌5.32个基点报3.7556%，5年期美债收益率跌4.19个基点报3.8957%，10年期美债收益率跌4.87个基点报4.2946%，30年期美债收益率跌3.76个基点报4.797%。
5、国际金融协会监测显示，2025年第一季度，全球债务增长约7.5万亿美元，突破324万亿美元，创历史新高。法国、德国等国是全球债务增长的最大贡献者；加拿大、阿联酋和土耳其的债务出现下降。一季度，新兴市场的债务与GDP之比达到创纪录的245%。
6、苹果发行价值45亿美元的债券，为两年来首次发债，计划将所得资金用于回购股票和偿还未偿债务。知情人士透露，此次债券发行获得市场热烈追捧，认购订单总额达100亿美元，远超发行规模。
外汇
1、周二在岸人民币对美元16:30收盘报7.2169，较上一交易日上涨463个基点，夜盘收报7.2199。人民币对美元中间价报7.2008，调升6个基点。近几日人民币汇率表现亮眼，对于未来走势，东方金诚研究发展部王青认为，主要有两大关键：一是中美谈判进展；二是美元走势。未来人民币更可能出现一个与美元走势相反的双向波动过程，但波动幅度相对较小。
2、港元5月6日两度触发强方兑换保证，香港金管局再注资127.88亿港元。这是香港金管局自5月3日以来第四度入市，累计注资1294.02亿港元。香港金管局总裁余伟文表示，港元市场运作畅顺有序，未出现异常活动。余伟文指出，港元走强主要与股票投资等因素相关，未来市场对港元的需求还会增加。
3、纽约尾盘，美元指数跌0.53%报99.27，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.49%报1.1371，英镑兑美元涨0.54%报1.3369，澳元兑美元涨0.39%报0.6494，美元兑日元跌0.89%报142.4010，美元兑加元跌0.36%报1.3775，美元兑瑞郎跌0.01%报0.8221，离岸人民币对美元跌74个基点报7.2080。
全球市场行情一览
重要经济日程
信息来源：Wind
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