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财经早餐2018年10月25日星期四
重要经济日程
1、07:00韩国三季度GDP同比初值
2、14:00德国11月GfK消费者信心指数
3、16:00德国10月IFO商业现况指数、预期指数、景气指数
4、19:45欧洲央行利率决议
5、20:30美国10月13日当周续请失业救济人数、10月20日当周首次申请失业救济人数，9月耐用品订单、零售及批发库存
6、22:00美国9月成屋签约销售指数
7、22:30美国10月19日当周EIA天然气库存变动
宏观
1、据新华社，习近平对自由贸易试验区建设作出重要指示强调，继续解放思想积极探索，加强统筹谋划改革创新，把自由贸易试验区建设成为新时代改革开放新高地。
2、国务院总理李克强在中国工会第十七次全国代表大会上作经济形势报告时表示，坚持稳中求进工作总基调，根据实际不断创新宏观调控思路和方式，不搞大水漫灌，持续深化改革、扩大开放、促进创新，着力优化营商环境，更大力度简政减税降费，更有效激发市场主体活力，更多举措挖掘内需潜力，更有针对性破解实体经济发展难题，更好保障和改善民生，保持经济平稳运行在合理区间，促进经济高质量发展。
3、央行公开市场进行1500亿元7天期逆回购操作，净投放1500亿元。目前既有央行公开市场操作投放流动性，还有再增加再贷款和再贴现额度，并设立民营企业债券融资支持工具，均对市场流动性变化预期有利。24日，Shibor普遍走高，短期限品种走低，隔夜Shibor跌5.8bp报2.393%，7天跌0.4bp报2.631%。
4、国有金融资产第一次向全国人民报清“明白账”。《2017年度国有资产管理情况的综合报告》10月24日提请十三届全国人大常委会第六次会议审议。根据报告，2017年，全国国有企业资产总额183.5万亿元，负债总额118.5万亿元，国有资本及权益总额50.3万亿元，全国国有企业境外总资产16.7万亿元。
5、发改委：第三批混改试点已批复8家央企子企业试点方案，各地已批复15家地方国企试点方案；目前正抓紧研究混改试点企业员工持股等政策。
6、发改委：前三季度，共审批核准固定资产投资项目147个，总投资6977亿元；项目主要集中在高技术、能源、农业水利、社会事业、交通运输等领域。
7、发改委：9月份CPI数据正式发布后，社会上出现了有关“通胀”甚至“滞胀”的声音，这种担忧多虑了，当前，我国物价保持平稳运行，并未出现趋势性上涨迹象。今年我国天然气供需虽然处于紧平衡状态，但居民用气可以全额保障。
8、发改委：要下大力气破除民间资本进入重点领域的隐性障碍，取消、减少各类阻碍民间投资的不合理附加条件；鼓励地方通过建立民营企业贷款风险补偿机制、开展“银税互动”等多种方式，加大对民营企业融资支持力度。要尽快落实修改后的个人所得税法，确保明年1月1日起实施；要加大金融支持消费的力度，加快消费信贷管理模式和产品创新。
9、十三届全国人大常委会第六次会议日前分组审议了农村土地承包法修正案草案二次审议稿。与会人员表示，修改农村土地承包法正当其时，对于实现“三权分置”，巩固和完善农村基本经营制度，深化农村土地制度改革，具有重大意义。
国内股市
1、上证综指收涨0.33%报2603.3点，盘中一度涨1.76%；深证成指跌0.39%报7545.11点，创业板指跌0.62%报1284.1点，万得全A收涨0.08%。两市成交不足3000亿元，上日成交超过3500亿元。
2、恒指收跌0.38%报25249.78点，国企指数跌0.08%，红筹指数跌0.37%。科技股、能源股跌幅居前。全天大市成交额降至912.30亿港元，前一交易日为971.79亿港元。中国台湾加权指数收盘跌0.16%报9757.40点。
3、据证券时报，险资权益投资比例升至年内最高点，9月加仓2400亿，为今年权益投资占比最高点。按照30%的投资上限，理论上仍有2.57万亿元的投资空间。
4、据上证报，上海将积极推进科技企业改制上市，目前已有17家企业申报IPO材料，30多家企业在上海证监局申报上市辅导备案。
5、每日经济新闻：驰援上市公司，东莞市上市莞企发展投资合伙企业在工商局已登记，主营范围为创业投资、股权投资、实业投资等，五位企业法人中，东莞金融控股和松山湖控股为国有独资企业。
6、兴森科技公告称，公司及控股股东已与深圳市国资委进行了对接洽谈，暂无最新进展情况。爱施德公告称，深圳国资委旗下公司与公司控股股东进行了对接洽谈，暂无最新进展。和而泰称，公司及控股股东已与深圳国资委相关平台进行接触和洽谈，已经取得了一定进展。易尚展示针对深圳国资驰援上市公司的行动，在互动平台上表示，大股东已经与深圳国资进行了接洽，并与深圳某国资机构签署了《战略投资意向书》，目前正就具体方案进行磋商。
7、伊利股份公告称，相关举报不涉及公司应披露而未披露的重大信息。伊利股份周三放量大跌超7%，四机构席位卖出8.2亿元，沪股通卖出3.1亿元并买入4.87亿元。
8、乐视网公告称，连续两日涨停，股价异动，控股股东方面目前不存在增持公司股票及投融资、资产整合等化解公司债务危机的方案或计划。
9、戴姆勒与吉利集团宣布，双方将在华组建合资公司，提供高端专车出行服务。该合资公司总部将设在杭州，双方持股比例为50:50，使用高端车型包括但不限于梅赛德斯-奔驰品牌。
10、行业协会发声云南白药牙膏事件：氨甲环酸不是牙膏原料禁限用物质。
11、上市公司重要公告：渤海金控拟更名为渤海租赁，终止重大资产重组；中润资源调整重组预案；众信旅游、盈峰环境重组事项获通过；合力泰控股股东与电子信息集团签订的原协议需调整优化；永辉超市拟与腾讯及百佳中国设合资品牌“百佳永辉”；德生科技董事及股东拟合计减持不超8.31%股份；中天能源股东奇力资本拟减持不超6%股份；恒逸石化控股股东拟增持不低于5亿元；日发精机拟回购1亿至2亿元；华业资本内部董事、高管及其他主要负责人停薪12个月。
金融
1、北京金融控股集团有限公司正式成立，原银保监会国际部主任范文仲担任党委书记、董事长。按北京市委要求，北京金控集团定位于打造牌照齐全、资源协同、业务联动、风险隔离的国有金控集团。
2、相关人士表示，第二批养老目标基金名单大致为汇添富3只、华夏2只、华安、建信、中欧、嘉实、泰达宏利、国泰、兴全各1只，合计12只。另据经济观察网，第二批12只养老目标基金已在途中：9家获批文，该批产品中的养老目标日期2050为首次获批。
3、据中国基金报，东方红又有“爆款”基金：2天已卖11亿，还要提前结束募集。
4、据中证网，针对存量券商大集合产品的整改方案已经清晰。多位知情人士透露，监管机构已经制定了券商大集合产品参照公募基金改造的办法，并有望在近期发布。
5、据中证网，今年6月由华夏、南方、招商、嘉实、易方达、汇添富推出的6只战略配售基金备受瞩目。10月24日，易方达和招商率先披露旗下战略配售基金三季报，两只基金三季度均跑输业绩基准，配置上均无股票，以债券为主。易方达战略配售基金债券配置的比例甚至高达98.04%。
6、英国精品基金集团Merian Global Investors与中国平安建立战略合作，该交易是中英两国基金管理公司之间的首笔类似交易，中国平安资产管理（香港）有限公司将能够在中国分销Merian的基金。
7、日本交易所集团将与上交所相互上市“交易所交易基金”（ETF），这将是与东证股价指数（TOPIX）等日本主要股指联动的ETF首次在中国上市。
8、一家名叫“京合都（东莞）股权投资管理有限公司”的企业，最近在中国证券投资基金业协会完成备案登记。该私募是京东集团和都市丽人联合打造的产业投资平台，从其股权结构来看，透过层层持股，可以看到
楼市
1、广州一日内挂出5宗宅地，起始总价约130.46亿元。这5宗宅地分布在白云、增城、黄埔、花都四区，其中四宗采用竞价+竞自持+摇号的方式。
2、东莞塘厦一宗占地3.9万平的商住地被深圳人才安居集团以总价18.84亿元竞得。该集团是深圳市专责负责人才安居住房投资建设和运营管理的市属国有独资公司，业内普遍认为这是深圳保障房落地东莞的标志。
3、湖北襄阳再次出台楼市调控措施，要求房企要在取得商品房预售许可后10日内一次性公开全部准售房源及每套房屋价格，并严格按照申报价格，明码标价对外销售。
产业
1、全国工商联发布《改革开放40年百名杰出民营企业家名单》，
2、中国一汽与16家银行签署战略合作协议，各银行给中国一汽意向性授信共计10150亿元。
3、马蜂窝在3个月以前开始进行新一轮融资，领投方为腾讯，投后估值20亿美元，高鹄资本担任融资顾问。据一名接近交易的人士称，马蜂窝本轮融资“基本close，只是spa协议（股权认购协议）还没签”。
4、华为相关人士回应“停止社招”：没有停止向社会招聘；将持续开放，面向全球吸收优秀人才，在公司新愿景下推进业务不断发展。
5、近期国内丙烯酸装置开工不高，厂家库存较低，加上成本压力较大，价格出现大幅上调。北方厂家主流报价10050-10100元；南方厂家主流报价10100-10600元。
6、国内蛋氨酸均价周三报23-24元/公斤，较上日上涨0.5元/公斤，并再次创下年内新高。截止目前，国内蛋氨酸价格10月份涨幅已超过30%。
7、今日头条母公司字节跳动已完成Pre-IPO融资，投前估值达到750亿美元，目前最终的融资金额尚不明确。
海外
1、美联储经济状况褐皮书：经济活动扩张，经济增长温和中性；一些制造商提到成本上升与贸易不确定性；劳动力短缺广泛被提及，且与薪资增长相联系；薪资增长被多数人认为是温和中性的。
2、特朗普周二再次对美联储加息节奏进行抨击，称“每次我们做出点成绩，他就加息”，鲍威尔“几乎看起来很乐意加息”。特朗普还表示，现在就表示是否后悔任命鲍威尔“还太早”，但有可能后悔任命鲍威尔。
3、美联储梅斯特：对联邦基金利率的长期预估值为3%；特朗普总统的批评言论不会影响美联储的政策决定。
4、美联储卡普兰： 预计2019年利率可能上升至2.75%-3%区间；美联储应该渐进、有耐心的加息至中性利率水平。
5、加拿大央行将基准利率上调25个基点至1.75%，为年内第三次加息，符合市场预期。加拿大央行删除“将继续采取在未来数据指引下渐进加息的做法”的措辞；上调第三季度GDP预期至1.8%，此前为1.5%；预计第四季度GDP为2.3%；预计2018年到2020年经济增速年率平均为1.9%；将根据经济对加息的适应情况来决定加息的合适步伐。
6、加拿大央行行长波洛兹：经济不再需要刺激；我们的工作就是阻止经济过热以及通胀失控；加拿大央行的政策仍然是相当具有刺激性的；撤销“渐进”措辞，将允许央行加快加息速度、也会允许央行放慢加息速度，具体行动取决于形势的发展变化。
7、英国内阁泄露的内部文件显示，特雷莎• 梅的脱欧计划可能使英国脱欧过渡时期持续多年，而并非首相之前承诺的仅几个月的时间。
8、爱尔兰总理：脱欧谈判的时间正逐渐耗尽；无协议脱欧的风险每天都在增加；脱欧过渡期的想法可能取代边境担保法案；英国政治家可能对达成协议造成拖累；很难达成脱欧协议。
9、 德国10月制造业PMI初值52.3，预期53.4，前值53.7；服务业PMI初值53.6，预期55.5，前值55.9。法国10月制造业PMI初值51.2，预期52.4，前值52.5；服务业PMI初值55.6，预期54.7，前值54.8；综合PMI初值54.3，预期53.9，前值54。
10、2018年前八个月，外国投资者对美国国债的持有规模增加780亿美元，这一数字仅略高于去年同期购买规模的一半。美国财政部数据显示，海外买家目前持有41%的未偿美国国债，为15年来最低比例，而2013年时这一比例为50%。
国际股市
1、美股再遭血洗，道指收跌逾600点或2.4%，标普500指数跌超3%，纳指跌4.4%，创2011年8月以来最大单日跌幅。科技股领跌，苹果跌3.4%，谷歌、Facebook跌超5%，亚马逊跌近6%。纳指收盘价自8月29日高位下跌11.48%，进入技术性回调区间。道指连跌三天，创三个多月以来新低。纳指创五个多月新低；标普500指数连跌六天，也创五个多月新低。
2、中国概念股普跌，阿里巴巴收跌4.8%，京东收跌6.33%，百度收跌4.63%。橡果国际收跌28.04%，蔚来汽车收跌9.4%，虎牙直播收跌8.62%，网易收跌8.5%，哔哩哔哩收跌7.56%，趣头条收跌6.68%，拼多多收跌6.43%。
3、美国科技股遭遇暴跌，苹果收跌3.43%，亚马逊收跌5.91%，奈飞收跌9.4%，特斯拉收跌1.92%，推特收跌4.28%，Facebook收跌5.41%，美光科技收跌8.4%；微软收跌5.35%，谷歌A类股收跌5.18%。
4、欧洲三大股指多数收跌。英国富时100指数收涨0.11%，报6962.98点；法国CAC40指数收跌0.29%，报4953.09点；德国DAX指数收跌0.73%，报11191.63点，创近两年新低。德意志银行股价创收盘历史新低。
5、苹果公司计划2019年在超过100个国家和地区推出电视订阅服务，该服务将免费向苹果设备用户提供，有分析认为，苹果此举将使其成为亚马逊和奈飞等公司的强劲竞争对手。
6、美国纽约南区法院判决禁止加密货币公司Alibabacoin在美国任何地方使用阿里巴巴的商标。阿里巴巴在诉状中表示，Alibabacoin使用其商标以便与阿里巴巴联系起来，这在其试图通过首次代币发行筹资350万美元时提供了助力。
7、特斯拉第三财季调整后EPS 2.90美元，分析师预期亏损0.15美元。第三财季营收68.2亿美元，分析师预期63.1亿美元。第三季度自由现金流为8.81亿美元。特斯拉表示，中国工厂所生产的特斯拉汽车将只针对本土消费者设计。特斯拉盘后涨10%。
8、福特汽车宣布，将福特中国全面升级成为独立业务单元，中国市场将与北美市场并列成为公司的核心市场；同时任命陈安宁任福特中国公司总裁兼首席执行官。
9、标准普尔500指数成份股公司中有74%的公司已跌至修正水平，有200家公司已从高点下滑超20%，进入熊市。就连今年的热门交易小盘股指数罗素2000也已经抹去了今年前部涨幅。
10、美银美林量化分析团队的最新研报指出，其美股熊牛指标显示，美股距离见顶转熊也许只剩21个月时间。研报称，在美银美林的19个美股熊市指标中，今年1月份触发了11个，2月初全球股市剧烈动荡接踵而至，5月第13个指标被触发，如今10月初美股大跌令第14个指标也被激活。
11、微软第一财季EPS 1.14美元，分析师预期0.96美元。第一财季营收291亿美元，分析师预期279.2亿美元。第一财季智能云营收85.7亿美元。微软盘后涨1%。
12、AMD第三财季调整后EPS 0.13美元，分析师预期0.12美元。第三季度营收16.5亿美元，分析师预期17.0亿美元。预计第四财季营收大约为14.5亿美元，误差±0.5亿美元。AMD盘后跌15%。
商品
1、NYMEX原油期货收跌0.06%，报66.39美元/桶；布伦特原油期货收跌0.43%，报75.82美元/桶，双双刷新两个月以来新低。美国上周EIA原油库存增幅超预期、沙特承诺增产以及股市大跌均拖累油价。
2、伦敦基本金属多数下跌。LME期锌收跌0.13%，报2666.5美元/吨；LME期锡收涨0.23%，报19345美元/吨；LME期铜收跌0.29%，报6178美元/吨；LME期铅收跌0.57%，报2005美元/吨；LME期镍收跌1.29%，报12215美元/吨；LME期铝收涨0.15%，报2004美元/吨。
3、COMEX黄金期货收跌0.03%，报1236.4美元/盎司。COMEX白银期货收跌0.63%，报14.70美元/盎司。美元走强使金价从三个月高位回落。
4、国内商品期货夜盘涨跌互现。焦炭、焦煤分别收涨1.48%、0.51%，动力煤收跌0.62%。铁矿石收涨1.33%。豆油、菜油、棕榈油分别收跌0.21%、0.29%、0.30%。豆粕、菜粕、大豆分别收涨0.62%、0.32%、0.35%。
5、中钢协：10月上旬会员钢企粗钢日均产量198.74万吨，旬环比增加0.26万吨，上涨0.13%；重点企业钢材库存为1262万吨，旬环比增加19.5万吨，上涨19.43万吨，涨幅1.56%。
6、统计局：10月中旬，流通领域50种重要生产资料中，26种产品价格上涨，18种下降，6种持平；其中硫酸旬环比涨3.2%，大豆涨3.1%，苯乙烯跌5.4%，顺丁胶跌4.5%，液化石油气跌3.0%。
7、智利铜矿商Antofagasta预计四季度铜产量将大幅增长，预计本财年铜产量为70.5-72.5万吨，2019年铜产量将增加至75-79万吨。
8、波罗的海干散货运价指数（BDI）周二收报1577点，较前一交易日跌2点或0.13%。
9、环渤海动力煤价格指数报571元/吨，环比持平。
债券
1、央行行长易纲、副行长潘功胜到交易商协会、信用增进公司就民营企业债券融资支持工具等问题进行调研并召开座谈会。易纲对交易商协会、信用增进公司就设立民营企业债券融资支持工具的各项工作予以充分肯定，提出积极运用民营企业债券融资支持工具，提高民营企业金融可及性。
2、深圳投资控股2018年纾困专项债券将于10月26日簿记发行10亿元。这是深交所认真贯彻落实刘鹤副总理关于股市健康发展工作要求的具体措施，也是深交所首单纾困专项公司债券。
3、交易商协会：外资银行经市场评价获得B类主承销业务资格的，可开展境外非金融企业债务融资工具主承销业务。
4、国债期货10年期主力合约收涨0.16%，5年期主力合约收涨0.07%。10年国开债活跃券180210下行1.5bp左右，10年国债活跃券180019收益率下行3bp。尽管受A股震荡牵制，但经济基本面对债市支持较为稳固。
5、【债券重大事件】永泰能源：“17永泰能源CP006”未按期兑付；ST中安：“16中安消”将不按照债券回售程序进行；联合评级：下调雏鹰农牧主体及“14雏鹰债”评级至B；永泰能源：联合评级下调公司主体及相关债项评级至C；中债金融估值中心：将雏鹰农牧存续债券的中债市场隐含评级-债券债项评级由B调整至CCC；华闻传媒：逾13亿元投资款遭侵害，公司已报案；乐视网：控股股东不存在化解公司债务危机的计划；同益股份澄清：不存在债券违约情形，公司经营情况正常；华业资本：内部董事、高管及其他主要负责人停薪一年以减少成本支出；金鸿控股：公布“15金鸿债”的债务清偿方案。
外汇
1、在岸人民币兑美元官方收盘价报6.9401，较上日官方收盘价跌27点，较上日夜盘收盘涨10点。人民币兑美元中间价调贬19个基点，报6.9357。
2、美元指数纽约尾盘涨0.51%，报96.4317，创8月16日以来新高。避险买盘支撑美元。欧元兑美元跌0.7%，报1.1393，创两个多月以来新低；美元兑日元跌0.18%，报112.25，连跌两日；英镑兑美元跌0.79%，报1.288；美元兑加元跌0.21%，报1.3056，盘中一度跌跌破1.30关口；美元兑离岸人民币涨55个基点，涨幅为0.08%，报6.9440。
