财经早餐2021年3月8日星期一

●热点聚焦
1、中国今年前两个月进出口实现创纪录增长。海关总署公布数据显示，在经济积极复苏和新冠疫情好转背景下，前2个月，我国货物贸易进出口总值5.44万亿元人民币，同比增长32.2%。其中，出口增长50.1%，进口增长14.5%，贸易顺差6758.6亿元，去年同期为逆差433亿元。按美元计价，前2个月，我国进出口总值8344.9亿美元，增长41.2%。其中，出口增长60.6%，进口增长22.2%，贸易顺差1032.5亿美元，去年同期为逆差72.1亿美元。

2、中国2月外贸进出口2.42万亿元，同比增长57%。其中，出口增长139.5%，进口增长10.3%，贸易顺差2472.8亿元，去年同期为逆差4266.5亿元。按美元计价，2月我国外贸进出口3718.3亿美元，增长67%。其中，出口增长154.9%，进口增长17.3%，贸易顺差378.7亿美元，去年同期为逆差619.4亿美元。

3、据中国基金报，七位大中型公募基金经理深入解读政府工作报告和“十四五”规划，共同把脉A股未来投资脉络和产业远景。其中，嘉实基金基金经理卓佳亮认为，今年货币政策会回归中性、稳中趋紧已成共识，投资收益大概率来自于企业盈利增长对冲估值下行。

4、A股账户首破1.8亿个，连续11个单月新增投资者数量突破百万。中国结算数据显示，2月我国证券市场新增投资者160.94万个，同比增加80%。截至2月底，全市场投资者数量为18147.87万个，继2020年7月超过1.7亿个之后，首次突破1.8亿个。其中，自然人投资者数量占比99.77%，机构投资者数量占比0.23%。

●宏观
1、国家领导人参加十三届全国人大四次会议青海代表团审议时强调，高质量发展是“十四五”乃至更长时期我国经济社会发展的主题，关系我国社会主义现代化建设全局。各地区要结合实际情况，因地制宜、扬长补短，走出适合本地区实际的高质量发展之路。要结合青海优势和资源，贯彻创新驱动发展战略，加快建设世界级盐湖产业基地，打造国家清洁能源产业高地、国际生态旅游目的地、绿色有机农畜产品输出地，构建绿色低碳循环发展经济体系，建设体现本地特色的现代化经济体系。

2、国务院领导人参加全国政协经济界委员联组会时强调，要在开放中保障产业链供应链安全稳定。坚定不移走自主创新道路，保障产业链供应链安全稳定，但这一过程不能关起门来，而是要继续扩大开放。

3、央行副行长陈雨露表示，为实现碳达峰、碳中和目标，央行初步确立“三大功能”“五大支柱”的绿色金融发展政策思路，支持实现“30•60目标”。推动建设全国碳排放权交易市场，发展碳期货等衍生产品，通过交易为排碳合理定价。

4、海关总署指出，前2个月我国外贸进出口增幅明显、“淡季不淡”。近期出口企业反映出口订单增加、对未来2-3个月出口形势表示乐观比例均有所提升，但疫情仍在全球蔓延，世界经济形势复杂严峻，外贸稳增长任重道远。

5、外交部长王毅表示，加入世界贸易组织20年来，中国对全球经济增长年均贡献率接近30%，关税总水平从15.3%大幅降至7.5%以下，远低于入世承诺的10%。

6、据经济参考报，近期以来，包括商务部、海关总署等相关部门密集部署，进一步明确了促进外贸稳中提质的路线图，其中解决国际物流等堵点、积极培育新业态新模式、加强多双边经贸合作等成为重点。

7、任泽平表示，考虑到去年低基数，今年GDP增速可能达到9%左右。预计物价温和上涨，经济基本面和货币环境不足以支撑通胀大幅上涨。资本市场发展迎来黄金期，维持“中国经济正站在新周期的起点上，未来最好的投资机会就在中国”长期判断。

8、国家卫健委：3月6日，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增新冠肺炎确诊病例13例，均为境外输入病例；无新增死亡病例；新增疑似病例1例，为境外输入病例（在上海）；新增无症状感染者11例（均为境外输入）。

●国内股市
1、全国人大财经委副主任委员刘新华建议，进一步加大司法制度供给，构建新的证券执法司法体系机制，加大对违法案件查处力度，在深圳设立专门的金融法院，增强金融审判力量，提高金融审判专业化水平，营造更好的金融法治环境。

2、证监会副主席阎庆民指出，资本市场离不开科技创新，科技创新也离不开资本市场，风险投资、种子基金、天使基金都在为科技创新提供服务。关于有代表委员提出优化再融资政策支持科技创新等意见，阎庆民表示，在研究，这也是完善基础制度。

3、深交所党委书记、理事长王建军表示，为进一步稳步推进注册制改革，确保证券市场长远健康发展，切实保护投资者合法权益，有必要深化落实民事赔偿责任优先原则，构建与注册制改革相适应的证券罚没款“赔先罚后”机制。

4、牛年以来，大批仓位较重的主动权益基金损失惨重，一些顶流基金经理管理的基金净值跌幅甚至超过20%。基金投资专家表示，投资者要对今年投资难度有充分认识，不要追涨杀跌，在震荡市中磨损本金；对中国核心资产长期向上趋势抱有信心，但对基金投资短期风险充分了解，不要盲目跟风。

5、中信证券认为，A股已步入“慢涨三部曲”中的平静期，市场有底有压。货币宽松边际变化预期压制美股估值，预计美股本轮仍有10%左右调整空间。国内“两会”政策符合预期，A股流动性仍处于紧平衡状态。平静期中新主线配置价值在提升，包括月度维度金融、顺周期板块，“碳中和”主题。

6、中金策略认为，A股本轮盘整是对自去年3月23日低点反弹以来的中期调整，在近几周急跌后短线虽有小反弹，但盘整仍有可能在未来一到两个月维度持续、成交量在波动中逐步萎缩，不过看到下半年则不宜过度悲观，市场在消化估值及潜在政策调整影响后可能重拾升势。

7、海通证券表示，A股牛市格局没变，站在全年视角看，顺周期轮涨后要重视科技和消费，“两会”召开后十四五规划逐步落地，未来政策与经济转型方向相关，进入4月后，A股上市公司企业一季报和年报陆续披露，届时有业绩支撑个股有望迎来行情。

8、安信策略预计，短期市场有望企稳，但产生显著反弹行情条件目前尚在孕育中。未来一个阶段，A股依然处于重心下移阶段，处于长牛中调整期，整体操作策略应该战略上以防御为主，战术上把握反弹，而且要利用反弹调整仓位和结构。

9、A股百亿营收公司宝丰能源公布超级投资计划，拟673亿元建设4×100万吨/年煤制烯烃示范项目。项目资金70%来自于银行借款等融资方式，交行、工行已同意为项目建设提供总授信额度500亿元。按照批复，该项目力争在2023年建设完成。

10、A股12家公司公布2020年生猪销量及收入。销量前三名依次为：牧原股份、正邦科技、温氏股份；销售收入前三名依次为：牧原股份（550.65亿元）、温氏股份（398.3亿元）、正邦科技（348.34亿元）。对于生猪期货，规模企业已筹建期货团队，但对于何时入局仍持观望态度。

11、据证券时报，A股公司天融信日前电话会议吸引104家机构合计142人参会。此次调研阵容豪华，其中包括两位“顶流”基金经理：兴证全球基金谢治宇，以及睿远基金傅鹏博。调研名单上，还有高毅资产、红杉资本等一批知名机构在列。

12、蓝思科技董事长周群飞表示，提高上市公司质量应从提高公司治理水平、科技驱动等方面发力。以“智造”迎接5G时代，公司持续进行技术创新，可以预期，智能手机外观防护新材料、智能穿戴与平板、汽车电子等将迎来发展新机遇。

13、Wind数据显示，本周两市共有19家公司限售股解禁，合计解禁量9.62亿股，按3月5日收盘价计算，解禁市值为110.66亿元，环比大降近九成。解禁市值前三个股为：深天马A（40.21亿元）、维信诺（29.49亿元）、东岳硅材（12.25亿元）。

14、近一周机构调研个股数量有120多只，超八成上市公司调研活动有券商参与。周大生成为近一周调研机构数量最多的股票。其他较多机构调研的个股还有国际医学、苏宁易购、天融信。

15、目前，已有金浦钛业、中核钛白、安纳达等多家钛白粉生产企业陆续发布产品涨价信息。从公告内容来看，国内售价每吨涨幅普遍在1000元以上，有的甚至高达1500元/吨。这也是2021年以来钛白粉企业第二波密集提价行为。

16、本周北上资金持股量环比增加的有12个行业，通信行业环比增幅最大。16个申万行业遭北上资金减仓，商业贸易行业减仓最为明显。

17、券商认为，A股当前已进入有底有压的平静期，一些乐观的券商预判A股将再次进入上行窗口；从配置看，化工等顺周期板块外，多家券商建议关注“碳中和”主题，同时配置银行、保险等。

18、方正策略：当前可沿着三条线索配置行业，聚焦景气、确定性与低估值。一是顺周期的化工、有色、机械；二是低估值的银行、保险、房地产；三是部分高景气行业以及疫情受损行业的修复。

19、顺控发展、永茂泰周一上市，两只新股开启申购。有研粉材申购代码：787456；发行价：10.62元/股；发行市盈率：24.67倍。西力科技申购代码：787616；行价：7.35元/股，发行市盈率：20.47倍。Wind数据显示，本周两市共有11只新股申购。

20、今年以来新三板挂牌公司累计成交金额达233.10亿元。在交易方式方面，上周新三板挂牌公司成交32.95亿元，其中精选层成交15.62亿元。截至3月5日，新三板挂牌公司总计7929家。

●金融
1、基金投顾大军即将“扩容”。据中国基金报，18家机构拿到首批投顾牌照以来，有80余家机构积极投身于投顾资格申请及准备之中。目前新一轮基金投顾资格答辩正在进行中，大约20多家包括基金公司和券商在内的机构参与其中。

2、Wind数据显示，截至3月4日，2021年已诞生了58只日光基。牛年11个交易日，之前几乎全部浮盈的日光基在此期间全线变脸,尤其是权益类基金接连跨进“9毛”队伍，最低的工银瑞信中证沪港深互联网50的单位净值已不足“9毛”。
3、春节后监管部门打击银行违规力度不减。据券商中国不完全统计，3月以来，银保监会各局级、分局开出的银行罚单已达40张。各地银行违法违规事由主要包括：贷款违规进入楼市、流入股市等。

4、《中国银行业理财市场年度报告（2020年）》称，我国银行理财市场规模已达25.86万亿元，同比增长6.9%；2020年为投资者创造收益9932.5亿元，增长7.13%。银行理财产品通过投资债券等资产，实现理财资金与实体经济融资需求对接。

5、中信证券指出，过去两周存量主动权益类产品整体申赎压力不大，基民并没有出现恐慌性抛售情况。ETF产品出现明显逆市申购现象。随着渠道推行力度和基民申购兴趣降低，3月新发基金将延续下滑趋势，市场资金流维持紧平衡状态。

6、中国银行业协会秘书长刘峰建议，尽快制定银行业不良资产处置条例。在结构上，银行业不良资产处置条例可以分别就总则、不良资产清收、不良资产转让、不良资产重组、不良资产债转股等作出专章规定。

●楼市
1、杭州近期出台楼市新政规定，参与本市限购范围内住房司法拍卖的竞买人，须符合住房限购政策。新政后，首套成交法拍房，成交价低于评估价129万，同时在阿里拍卖平台上，已有多套法拍房撤回或中止。

●产业
1、据经济参考报，“十四五”规划纲要草案将“加快数字发展 建设数字中国”作为独立篇章。围绕数字经济发展，进一步明确发展云计算、大数据、物联网、工业互联网等七大重点产业。

2、中国前2月机电产品出口1.85万亿元，同比增长54.1%。其中，手机出口1495.9亿元，增长49.2%；汽车（包括底盘）出口增长93.4%。劳动密集型产品出口5717.8亿元，增长49.2%。其中，包括口罩在内纺织品出口1444.4亿元，增长50.2%。

3、中钢协执行会长何文波表示，钢铁行业将在“十四五”期间进一步提升钢铁供给侧绿色化、智能化制造水平，优化供给结构和改善供给质量。支持制造业与产业链探索绿色低碳钢材开发应用绿色快车道，在绿色低碳钢材产品和生产技术研发层面，集合多产业力量共同协作推进。

4、OPPO在半导体领域投资加速，先后入股上海南芯半导体、上海瀚巍微电子。1月又出资5000万元参股深圳一只半导体投资基金；2月投资半导体企业长晶科技。

5、无锡开启进口药品“一站式”“零延时”服务时代。“芝加哥—无锡”全货机5Y545于3月7日在苏南硕放国际机场安全落地，随机搭载阿斯利康制药有限公司从美国进口的15.4万片药物半成品“安达唐”。这单全国首个双口岸第一单通关业务当日上午顺利完成。

6、阿里健康发布《女性健康消费报告》称，女性已成为健康消费绝对主力。数据显示，近年来女性健康消费支出逐年增加，平均每年同比递增20%，其中2019年女性健康总体支出比男性高38%，2020年双方差距进一步拉大至63%。

7、猫眼电影数据显示，电影《你好，李焕英》总票房已超越《哪吒之魔童降世》的50.36亿元，升至中国影史票房第二，目前仅次于《战狼2》的56.94亿元。

●海外
1、韩国国务总理丁世均表示，将把单日新冠病毒检测数量增至50万例，积极查找感染源。虽然疫情第三波流行顶峰已过，但单日新增病例连续7周仍在400例左右徘徊，将讨论防止第四波流行对策。

2、哈萨克斯坦首都努尔苏丹年内将试开通5G网络，华为公司为其提供5G通信技术支持。

●国际股市
1、在市场因担忧流动性而出现调整背景下，美联储对近期金融市场震荡做出响应，但程度仍然难以满足市场期待。招商证券认为，当前美联储更可能通过灵活操作加大资产购买方式来缓和利率上行、进行实质性收益率曲线管理，而不去锁定特定收益率水平，也不太可能改变利率方向。而市场需要通过短期调整对这样预期予以消化。

2、特斯拉CEO埃隆•马斯克表示，由于对全自动驾驶（FSD）测试版本需求量大，将在大约10天内将“下载测试版”按钮添加到汽车显示屏服务功能上。最新的Cybertruck可能在第二季度进行交付，将在得州GIGA工厂生产。

3、大众汽车CEO赫伯特•迪斯表示，计划将西班牙工厂转型为电动汽车中心，该计划需要欧盟委员会支持。

4、科威特证券交易所将于3月11日关闭，3月14日恢复开市。

●商品
1、中国前两月铁矿砂进口量价齐升，原油等商品进口量增价跌。其中，进口铁矿砂1.82亿吨，同比增加2.8%，进口均价为942.1元/吨，上涨46.7%；原油进口8956.8万吨，增加4.1%，进口均价为2470.5元/吨，下跌27.5%；大豆进口1340.7万吨，减少0.8%，进口均价为3057.6元/吨，上涨8.2%。

2、1月全国149家期货公司实现净利润7.67亿元，环比下降36%。中期协分析指出，这一方面是受利息收入计息方式影响；另一方面是由于交易量、交易额下降，经纪业务手续费收入下降，进而影响净利润。

3、国泰君安指出，今年原油库存相对偏高，所以原油价格出现大幅度暴涨可能性并不高，温和复苏是主旋律。等原油库存去化到正常水平之后，未来两到三年有可能出现相对高油价。

●债券
1、中信证券指出，本周流动性环境预计维持偏松，公开市场到期500亿元，到期压力不大，DR007中枢或继续维持2.2%左右水平，但需关注地方债发行开始放量对资金面影响。仍维持10年期国债收益率在3%-3.3%区间震荡判断不变。同时继续关注美债收益率上行背景下，美元走强，人民币汇率波动或小幅走弱风险。

●外汇
1、截至2月末，中国外汇储备规模为32049.94亿美元，环比下降56.77亿美元。外汇局副局长王春英指出，国际金融市场上，受新冠肺炎疫苗进展、主要国家财政政策及通胀预期等因素影响，美元指数上涨，主要国家债券资产价格下跌。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，2月外汇储备规模小幅下降。

●重要经济日程