财经早餐2018年5月25日星期五

重要经济日程

1、07:30日本5月东京CPI

2、09:10日本央行宣布当期购债规模

3、15:15瑞士一季度工业产出和工业订单数据

4、16:00德国5月IFO商业现况指数、预期指数和商业景气指数

5、16:30英国一季度GDP数据

6、20:30美国4月耐用品订单数据

7、21:20美联储主席鲍威尔发表关于金融稳定性和透明度的讲话

8、22:00美国5月密歇根大学消费者信心指数终值

宏观

1、国家主席习近平在会晤德国总理默克尔时表示，欢迎德国抓住中国新一轮开放机遇；要以科技创新为引领，共同做大蛋糕、做大产业、做大市场，双方可以在未来产业领域开展更多合作，共同开拓第三方市场。默克尔表示，德国愿抓住中国深化开放带来的新机遇，扩大德中贸易投资合作。

2、中德总理会谈：维护多边主义和自由贸易规则，推动贸易投资自由化便利化，以更加开放包容的心态进行双向投资，共同推进中欧投资协定谈判；双方就自动驾驶领域合作达成意向。

3、商务部：中国没有削减对美国贸易顺差的量化承诺，积极扩大进口是中方长期坚持的政策，欢迎包括美国在内的优质商品服务来华；中方正在推动修改专利法，密切关注美国有关进口汽车的调查。

4、商务部：欧盟对中国热轧钢板桩反倾销严重干扰中欧钢铁正常贸易。此前欧盟宣布，对产自中国的热轧钢板桩启动反倾销调查。

5、财政部：1-4月国有企业利润总额10054.9亿元，同比增18.4%，经济运行态势良好，偿债能力和盈利能力比上年同期均有所提升，利润增幅高于收入8.7个百分点，钢铁、石油石化、煤炭等重点行业利润大幅增长。

6、外交部回应“美国拟对进口汽车征收关税”：将密切关注美方调查的有关进展，也会对可能产生的影响进行全面评估；中方会坚决捍卫自身的合法权益。

7、国务院印发进一步深化广东、天津和福建自贸区改革开放方案，要求健全金融创新发展和监管体制。广东自贸区要建立与国际航运枢纽、国际贸易中心和金融业对外开放试验示范窗口相适应的制度体系。

8、央行公开市场周四进行200亿7天、200亿14天逆回购操作，当日400亿逆回购到期，完全对冲到期量。Shibor多数上行，隔夜Shibor与前一日持平于2.53%。

9、上海首次启动自贸区条例修订工作，修订将对标国际评估标准，并反映国际经贸规则的新发展和新趋势，将充分借鉴世行营商环境评估的指标体系，对自贸区营商环境建设的相关环节进行流程再造，继续推动对外开放压力测试。

10、人民日报评论：推进科技创新，必须重视“技术预见”这一重要战略研究工具。技术预见是站在现在看未来，把脉主攻方向；也是用未来之眼看现在，明确当下的着力点。站在新一轮技术革命和产业变革的重要关口，我们应重视技术预见工作。

国内股市

1、上证综指收跌0.45%报3154.65点，深成指跌0.63%报10564.13点，创业板指跌0.41%报1838.4点。两市成交3822.26亿元，较上日同期缩量明显。

2、香港恒生指数收盘涨0.31%，报30760.41点。恒生国企指数涨0.51%。大市热点分散，恒安国际升2.6%领涨蓝筹。阿里影业接棒阿里健康近期涨势，暴涨超30%。大市成交萎缩至898.7亿港元，前一交易日为1154.4亿港元。

3、上交所发布消息称，证监会党委决定，蒋锋任上交所党委副书记、总经理。

4、深交所上市委员会针对股票强制终止上市审核召开首次听证会，就拟作出的“*ST烯碳”股票终止上市决定，现场听取当事人的申辩意见。深交所上市委员会将继续召开工作会议，结合听证情况形成审核意见，据此作出*ST烯碳股票是否终止上市的决定。

5、深圳证监局部署2018年基金监管重点工作：着力抓好流动性风险防控，有效降低货币市场基金流动性压力，严控私募资管产品新增流动性风险，盯紧存量定增基金年内封闭到期情况；持续推进资管业务打破刚性兑付，有效提高债券业务稳健度，着力防控股票质押回购信用风险；显著降低存量通道类非标融资业务规模。

6、钱江晚报：百度已经选定华泰证券，网易选定华泰证券和中信证券担任CDR发行保荐机构。阿里、小米、京东等回归A股发行CDR的工作也在有条不紊地筹备中。

7、工业富联公告称，网上发行有效申购股数约2.94亿股，初步中签率为0.14063445%，由于网上初步有效申购倍数为711.06倍，高于150倍，决定启动回拨机制。回拨机制启动后，网上发行最终中签率为0.34208404%。网上发行中签结果将于5月28日公布。

8、新浪考虑在香港二次上市，最早可能四季度进行，发行规模尚未确定。

9、吉利控股与成都市签署投资合作协议，吉利新能源整车及泛欧亚零部件基地正式落户成都市经济技术开发区。吉利旗下铭泰集团投资建设的“成都铭泰方程时空港”项目也正式开工。

10、联想CFO黄伟明回应“是否会A股”：肯定会考虑，联想是中国企业，需要一个平台让中国投资者参与，公司正在研究这样的机会。

11、腾讯声明称：关于腾讯兴趣内容基金（TOPIC）投资自媒体账号“差评”一事，公司将重启更加严格的尽职调查程序，如与腾讯保护知识产权的原则不符，将协商退股。

12、上市公司重要公告：金盾股份称公安机关鉴定公司的公章、财务专用章等均被伪造；*ST信通对公司为控股股东债务提供担保不知情，已报案；江苏银行触发实施稳定股价措施启动条件；宏川智慧、深冷股份涨幅较大，停牌核查；三木集团获阳光集团5月14日-24日期间累计增持近5%股份；好利来、三维丝终止筹划重大资产重组；晶瑞股份多名股东拟减持不超8.6%股份；山河药辅股东及多名高管拟减持不超7.54%股份；中兴商业股东拟继续减持不超4.56%股份；牧高笛股东拟减持不超6%股份；万泽股份复牌并继续推进重大资产重组；南山控股、道森股份复牌；民盛金科股东所持部分股票面临平仓风险；天神娱乐与盛大游戏子公司战略合作；京威股份称中环投资终止筹划部分要约收购。

金融

1、21世纪经济报道：央行5-10月开展金融统计检查，重点覆盖资债、普惠贷款、理财与资金信托。

2、中信集团、光大集团、招商局、蚂蚁金服、苏宁集团五家金控集团监管试点近半年，试点方案的核心主要聚焦在公司治理结构、资本来源、资本的真实性、资本整体充足率、杠杆、关联交易、股东责任、防火墙、并表监管等方面。目前监管办法正在报批。

3、据中国证券网，各保险机构本周收到通知，监管部门决定开展2017年保险业乱象整治回头看工作。要求各保险机构应自查乱象整治工作组织部署是否扎实认真、自查是否全面深入、问责是否严格到位、发现的风险是否有效化解等问题。

4、央行发布一季度支付体系运行情况：一季度，全国共办理非现金支付业务455.85亿笔，金额930.60万亿元，同比分别增36.60%和0.21%；人民币跨境支付系统处理业务32.87万笔，金额5.45万亿元，人民币跨境支付系统运行平稳。

5、第一财经：违约潮已席卷至资产管理的各个领域。据悉，小村资本旗下管理的一只涉及完达山乳业PRE-IPO的“固定收益类”基金，近日向投资者发出了延期付息公告：借款人韬蕴资本预计迟延60个工作日支付本基金每期基金第一年的利息。资料显示，韬蕴资本此前在乐视系投资中频频现身。

6、中基协怒批私募保壳乱象：包通过、内部关系催办都是骗局。协会已发现部分违法中介机构和个人罔顾职业操守和法律底线，招摇撞骗，混淆视听，诱导和欺骗相关申请机构以获取高额中介费或服务费，赚取不法利益。

7、新浪援引外媒称，美国司法部就比特币是否存在价格操纵启动刑事调查。此次调查的重点是可能对价格构成影响的非法行为例如欺诈，下达大量虚假订单以骗取其他交易员买入或卖出等行为。

楼市

1、碧桂园租赁住房REITs一号第一期在深交所成功挂牌。该租赁住房REITS是国内首单达到100亿级规模的REITs产品，也是目前租赁住房领域规模最大的证券化产品。

2、中国证券报：多位专家和银行业内人士表示，今年以来，银行负债端成本上升推动资产端定价“水涨船高”。为保持合理息差水平，银行资金“定价”上调趋势仍将持续。尤其是个人住房按揭贷款在银行贷款余额中比重较大，利率仍有上调空间。

3、21世纪经济报道头版刊文称，考虑到老龄化社会的到来以及地产业过高的投资率，即使未来中国城市化率还有10%的空间，中国楼市的高速增长阶段也早已结束，全国整体房价并不具有持续上涨的动力。

产业

1、交通部：城市轨道交通运营管理规定将于7月1日起施行，该规定从运营基础要求、运营服务、安全支持保障、应急处置等方面，明确城市轨道交通运营管理的政策措施。

2、交通部公布新修订的《出租车服务质量信誉考核办法》，将网约车纳入出租车服务质量信誉考核体系。

3、商务部：农商互联是指农产品流通企业与新型农业经营主体进行精准对接，发展订单农业、产销一体、股权合作等模式，实现利益紧密联结、产销密切衔接、长期稳定的新型农商关系；农商互联有利于推动产业兴旺，促进农业现代化。

4、河北省委书记王东峰强调，要全面加强信息基础设施建设，大力推进“宽带河北”建设，加快5G网络技术应用，加快实现信息网络全覆盖。抓好京津冀大数据综合试验区建设，重点打造张北、廊坊、承德、秦皇岛、石家庄等5个大数据产业基地，推动大数据、云计算产业加速发展。

5、滴滴外卖宣布将于6月1日正式登陆南京，这是滴滴外卖继无锡之后上线的第二座城市，也是上线的首座省会城市。

6、由中国电科14所牵头研制的华睿2号DSP芯片日前顺利通过“核高基”课题验收，即将进入全面应用阶段。此次通过“核高基”验收的华睿2号DSP芯片为全自主设计。

7、券商中国：从相关渠道核实确认，大连机床董事长陈永开因涉及一起骗贷案件，近日被公安部发出A级通缉令。此前，有相关机构人士称，由于大连机床涉嫌虚构应收款、伪造合同和公章等方式，骗取某金融机构6亿元贷款。

海外

1、特朗普签署关于多德-弗兰克法案的改革议案为法律。该议案将撤出对较大型银行的监管。

2、美联储博斯蒂克（2018年有投票权）：取消“特金会”将增加不确定性；支持美联储2018年加息3次；政策路径取决于经济数据；美联储应该将利率调整至中性；中性利率可能介于2.25%-2.75%。

3、美国上周初请失业金人数23.4万人，创七周新高，预期22万人，前值由22.2万人修正为22.3万人；5月12日当周续请失业金人数174.1万人，预期174.6万人，前值170.7万人修正为171.2万人。

4、欧洲央行4月货币政策会议纪要：经济增长风险大致平衡，经济增长仍然坚实、广泛；不能排除需求出现进一步减弱情况，经济前景不确定性增加，需要持谨慎态度；委员们普遍同意通胀进展依然不充分，对中期内通胀朝目标靠拢有信心；贸易保护主义风险更加明显。

5、加拿大总理特鲁多：美方潜在的汽车关税征收显然与NAFTA谈判有关；不认为汽车关税与国家安全相关；目前离美国汽车关税的最终落实还有很长的距离；美国征收汽车关税的立场较钢铝关税更加“站不住脚”。

6、日本内阁官房长官菅义伟就美国对进口汽车实施232调查发表讲话：任何贸易措施都应当依据WTO规则展开，美国必须遵守WTO协议；日本将密切关注美国对进口汽车的行动；日本经济产业大臣世耕弘成：美国汽车关税可能会破坏基于WTO的贸易框架。

7、据韩国产业通商资源部声明，韩国政府、汽车制造商和汽车协会将组成工作小组，评估美国商务部根据《贸易扩张法》第232条对进口汽车展开调查对韩国汽车产业的影响。

8、韩国央行维持关键利率在1.5%不变，符合预期。韩国央行：维持宽松的货币政策；通胀将在两年内逐渐接近目标值；经济增速与4月预期一致；将会谨慎判断是否需要调整政策；CPI将在一段时间内处于1%区间的中部。

9、德国一季度季调后GDP季环比终值0.3%，预期0.3%，初值0.3%；工作日调整后GDP同比终值2.3%，预期2.3%，初值2.3%；未季调GDP同比终值1.6%，预期1.6%，初值1.6%。

10、英国央行行长卡尼：若投资恢复强劲，加息速度必须比5月预期快；加息计划或会因“更强烈的”脱欧而调整；一季度经济增长状况或具有暂时性。

国际股市

1、美国三大股指集体下跌，道指收跌0.3%，报24811.76点；纳指收跌0.02%，报7424.43点；标普500指数收跌0.2%，报2727.76点。“特金会”取消，市场避险情绪升温。黄金期货重返1300美元，涨超1%；美元兑日元一度跌破109整数关口。

2、美国本土汽车股上涨，通用汽车收涨1.43%，福特汽车收涨1.57%。菲亚特克莱斯勒收跌0.93%，丰田汽车收跌1.77%，本田收跌1.94%。特朗普政府正考虑将汽车进口关税税率升至25%。

3、中国概念股涨跌互现，阿里巴巴收跌0.29%，百度收跌0.05%，京东收跌0.05%。虎牙直播收涨15.68%，信而富收涨11.53%，哔哩哔哩收涨11.33%，蓝汛收涨10.12%，爱点击收涨5.65%，华米科技收涨4.45%；乐信收跌10.31%，途牛收跌7.25%，凌动智行收跌6.08%，易车收跌5.18%，58同城收跌4.2%，网易收跌4.09%。

4、油价下跌，拖累美国能源股。雪佛龙收跌1.62%，康菲石油收跌0.97%，EOG能源收跌2.44%，斯伦贝谢收跌3.04%，埃克森美孚收跌2.29%。

5、美国科技股多数下跌，苹果收跌0.11%，谷歌A类股收跌0.05%，Facebook收跌0.52%，微软收跌0.35%，特斯拉收跌0.44%。亚马逊收涨0.08%，奈飞收涨1.33%，再创历史收盘新高。

6、欧洲三大股指连续两日收跌。英国富时100指数收跌0.92%，报7716.74点；法国CAC40指数收跌0.31%，报5548.45点；德国DAX指数收跌0.94%，报12855.09点。

7、亚太股市收盘涨跌不一，美国欲加征汽车关税贸易战威胁阴云不散。韩国综合指数跌0.24%；日经225指数跌1.11%；澳大利亚ASX200指数涨0.08%；台湾加权指数涨0.47%；新西兰NZX50指数涨0.44%。

8、梅赛德斯-奔驰宣布，即日起根据新政下调旗下全部进口车型零售价，调整后的零售价将于官网公布。

9、特斯拉CEO马斯克：将于明年3月15日发布紧凑型SUV Model Y。

商品

1、COMEX黄金期货收涨1.14%，报1309.6美元/盎司。COMEX白银期货收涨1.71%，报16.685美元/盎司。特朗普取消美朝首脑峰会，令美股、美元与美国国债收益率同时下跌，使金价得到支撑。

2、NYMEX原油期货收跌1.63%，报70.69美元/桶，连跌三日，并创两周新低。美国上周原油库存意外攀升，继续令油价承压。此外，传闻欧佩克可能提高产量。布伦特原油期货收跌1.2%，报78.88美元/桶。

3、伦敦基本金属多数上涨，LME期锌收涨0.26%，报3037美元/吨；LME期锡收跌1.28%，报20360美元/吨；LME期铜收涨0.63%，报6910.5美元/吨；LME期铅收涨0.67%，报2493美元/吨；LME期镍收涨1.6%，报14885美元/吨；LME期铝收涨0.97%，报2292美元/吨。

4、国内商品期货夜盘多数上涨，焦炭、焦煤、动力煤分别收涨2.30%、1.57%、0.78%。铁矿石收涨0.98%。螺纹钢、热轧卷板分别收涨1.63%、2.01%。

5、中钢协公布，5月全国20个城市5大类品种钢材社会库存合计环比继续下降，且降幅有所扩大；当月库存总量1139万吨，下降15.3%，其中钢材市场库存下降16.1%，港口库存下降5.0%。

6、俄罗斯能源部长诺瓦克：将在六月份讨论逐步恢复原油产量的问题；俄罗斯和沙特均同意最终的决定将取决于市场状况；预计2018年平均油价将高于60美元/桶。欧佩克各方目前坚持维持现状；若6月作出决定，欧佩克条款可能会软化；如果欧佩克和非欧佩国家在6月会议上认为石油市场实现了平衡，对石油产品的限制可能会轻微放宽。

7、到“十三五”末，内蒙古除了保障部分偏远农牧区居民生活用煤供应的煤矿外，其他年产能在60万吨以下的煤矿将退出市场。

8、郑商所：5月25日当晚夜盘交易时起，对棉花期货1809合约、1901合约恢复收取日内平今仓交易手续费。

债券

1、国债期货高开低走全线收跌，10年期债主力合约T1809跌0.08%，5年期债主力合约TF1809跌0.05%。银行间现券收益率变动不大，10年期国开活跃券180205收益率下行0.26bp报4.4475%，10年期国债活跃券180011收益率上行1.0bp报3.65%。

2、建设银行公告，定于6月8日召开“17沪华信SCP002”持有人会议，审议表决《关于上海华信国际集团有限公司2017年度第二期超短期融资券第二次持有人会议的议案》。此前，上海华信未能按期偿付“17沪华信SCP002”本金及利息20.89亿元。

3、【债券重大事件】“17沪华信SCP002”持有人会议6月8日召开；“14丰城投债01”和“14丰城投债02”提前归还议案获通过；山东省商业集团取消发行8亿元2018年第六期超短融；厦门翔业集团取消发行4亿元2018年第三期超短融；“18太湖新城MTN003”、“18太湖新城MTN004”、“18高教投资MTN001”募资用途变更；川煤集团：努力筹资资金，尽力兑付“12川煤炭MTN1”本息；联合资信：关注丹东港26.86亿元资产被查封冻结；大公：关注凯迪新能源子公司涉案及所持凯迪生态股份被司法冻结；鹏元将“18赛双清债01”债项级别由AA+上调至AAA；凯迪生态：无法按期披露年报、存在较大流动性风险。

4、据21世纪经济报道，发行规模9亿元的13盾安集MTN1已经兑付完毕，盾安集团后续还有54亿债券年内到期。

外汇

1、在岸人民币兑美元16:30收盘报6.3846，较上一交易日涨6点。人民币兑美元中间价报6.3816，下调43个基点。

2、香港金管局：近期港元很可能维持弱势；港元利率将不可避免地上行；不担心结余规模；利率上升步伐不应过快；准备好在弱方兑换保证水平买入港元卖出美元，将会保持警惕并密切留意市场发展情况。

3、美元指数跌0.22%，报93.7907美元，因美国总统特朗普取消朝美峰会，避险日元上涨。美元兑日元跌0.75%，报109.26，创两周新低。欧元从六个月以来低位反弹，欧元兑美元涨0.18%，报1.1718。