财经早餐2018年7月20日星期五

重要经济日程

1、7:30 日本6月CPI

2、12:30 日本5月所有产业活动指数环比

3、14:00 德国6月PPI

4、16:00 欧元区5月未季调经常帐

5、20:00 美联储圣路易斯联储主席布拉德（2019年票委）就经济及货币政策讲话

6、22:30 美国截至7月13日当周ECRI领先指标

宏观

1、针对近期美方对外宣扬，中美谈判破裂的责任在中方，商务部表示，这是美方推卸责任，是美方的言而无信和反复无常，关上了双方谈判的大门。美国挑起的贸易战将对全球产业链产生重大影响，从而给包括美国在内的世界各国企业和民众造成损失；中国经济保持着稳中向好的发展态势，对于应对各种外部冲击充满信心；针对美方升级贸易战，中方将不得不、也必然会做出必要的反制。

2、商务部：中欧将以实际行动推动自由贸易，加快投资协定谈判，争取早日达成一致，并在此基础上将中欧自贸区提上议事日程。

3、中国6月末央行口径外汇占款余额增加76.1亿元人民币，报21.5万亿元人民币，外汇占款连续六个月上升。外管局：人民币对美元汇率双向波动，汇率预期基本稳定。

4、外管局：国内市场潜力巨大，金融风险总体可控，外汇储备充足，政策调控的空间较大，有条件、有能力、有信心应对各种挑战；我国外汇市场运行密切相关的经济基本面和政策基本面依然稳健，我国跨境资金流动和外汇市场运行有条件保持总体平稳。

5、外管局：我国经济发展模式决定未来我国经常账户不可能出现持续大幅逆差。

6、央行周四进行700亿元7天期、300亿元14天期逆回购操作，当日有300亿元逆回购到期，净投放700亿元，连续四日净投放。资金面重回宽松，Shibor悉数下跌，7天Shibor跌1.9bp报2.6830%。

7、财政部国库司总会计师王建勋：上半年地方政府债券发行量同比降4500.62亿元，降幅约24%；上半年国债发行主要呈现出两大特点，一是记账式国债的需求增加，发行利率震荡下行；二是储蓄国债销售优于去年。

8、据证券日报，2018年是地方债置换的收官之年，按财政部要求全部置换工作需在8月底前完成。财政部最新数据显示，截至2018年6月末，非政府债券形式存量政府债务8049亿元。这意味着还有8049亿元地方债务尚待置换。

9、据上海证券报，PPP条例今年有望出台，防控地方政府债务风险文件正在研究，或将厘清PPP和隐性债务的关系。

10、农业农村部：正在抓紧编制《国家质量兴农战略规划（2018-2022）》，积极谋划质量兴农支持政策。

11、据经参，财政部通报云南省保山市、安徽省池州经济开发区、宁波市鄞州区等8个地方政府违法违规举债担保的问题。这无疑是对从严规范地方债的再次强调，对违法违规行为的警示，释放出明确的从严信号。

12、最新《财富》世界500强榜单出炉，沃尔玛连续第五年成为全球最大公司，它和三家中国企业——国家电网、中石化和中石油继续分列榜单前四位，位次没有变化。在上榜公司数量上，今年中国公司达到了120家，已经非常接近美国（126家），远超第三位的日本（52家）。

13、据证券日报：央行窗口指导消息被业界称为“放水”，称之为“放水”略有夸大。央行最接近的公开表述仍然是“继续实行稳健中性的货币政策”，因此，结合今年以来央行的诸多举措来看，“货币政策转向结构性宽松”更符合实际情况。

国内股市

1、上证综指弱势震荡，收跌0.53%报2772.55点，日线5连阴；深成指跌0.51%报9148.78点，创业板指跌1.11%报1590.06点。两市仅成交3109.27亿元，量能持续萎靡。

2、香港恒生指数收盘跌0.38%，报28010.86点。国企指数跌0.52%，报10523.24点；红筹指数跌1.1%，报4208.3点。大市成交降至774.1亿港元，前一交易日为762.24亿港元。中国台湾加权指数收盘跌0.07%报10835.38点。

3、外管局：今年上半年，外国来华证券投资跨境资金净流入同比增长2倍；当前，国内股市、债市的外国投资者持有份额还不足3%和2%，与主要发达国家和一些新兴市场经济体相比来说比例偏低，未来还有较大的增长空间。

4、据21世纪经济报道，自6月中下旬以来，上市公司股东密集解除股票质押。一方面不少股票质押到期，另一方面股东提前防范风险。在多方举措下，场内质押风险已降低；但部分股东因不符质押新规或资金流告急，在场内“碰壁”后寻求场外资金“周转”，承担更高风险。

5、据中证报：面对上半年不尽如人意的业绩，不少百亿私募近期开始主动调仓，优质中小创成为新宠。私募人士认为，经过上半年波动，A股市场已处在底部区域，下半年市场大概率会延续筑底行情。看好医药生物、大消费、高端制造等板块。

6、据证券日报，截至目前，深市已有2100多家上市公司披露了2017年报，1620家推出现金分红方案，占比约77%；分红金额合计2200多亿元，比上年增长17%，再创新高。其中，中小创公司表现出了积极分红的强烈意愿。

7、据证券日报，今年来外资私募正加速对中国市场布局，13家进入中国市场的机构中，除安中投资、桥水、元盛外，其余10家机构均已发行并备案产品，产品总数达到15只。而与此同时，国内券商也积极谋求和外资机构的合作。

8、Wind数据显示，1468只权益类基金中有626只基金选择了加仓，积极应对当前市场。值得注意的是，在今年上半年业绩领跑的医药主题基金，也在二季度期间进行了不同程度的加仓，创新药将成为这些基金经理的“新宠”。

9、因与南京银行陷入借贷纠纷，神雾集团等被法院裁定查封、扣押、冻结约1亿元财产。

10、CNBC：腾讯控股一名高管表示，腾讯将努力推动微信支付平台在美国的发展，今年晚些时候将有更多的美国商店接受微信支付。

11、首家未盈利生物科技公司歌礼制药，将于7月20日启动在港IPO的招股。本次IPO共计发行2.24亿新股，每股招股价12港元至16港元。如果按招股价中位数14港元计算，融资规模为29.76亿港元。

12、中国恒大公告称，7月19日回购230万股，回购价为每股19.9-20.2港元，耗资4609.5万港元。恒大已于近期进行多次回购。

13、据每经：首家进入中国市场的外资私募富达利泰旗下产品富达中国股票一号私募基金已亏损了近10%，一度亏损甚至达到了14.29%。资料显示，富达中国股票一号私募基金成立于去年12月14日，截止7月13日，收益率为-9.54%。

14、上市公司重要公告：万科A股东钜盛华及其一致人前海人寿合计减持公司5%股份；海航控股复牌，拟104亿收购多家公司股权并募资70亿；维力医疗改为现金收购狼和医疗；凯瑞德终止筹划重大资产重组；高科石化、新海宜复牌并继续推进重组事项；洽洽食品产品提价6%-14.5%；金诚信控股股东提议公司回购5000万元至3亿元；瀛通通讯拟以6000万元-1.2亿元回购；柏堡龙、京威股份股东均拟减持不超过6%股份；健友股份、永东股份拟遭减持；豫园股份、华孚时尚迎来增持利好。

金融

1、据21世纪经济报道，已有股份制银行上海分行暂停开展契约型私募基金的托管业务，不再出具相关确认函。另有股份制银行人士表示，该行虽未停止私募基金托管，但已经对私募基金托管收紧门槛，包括严格审核实际控制人、关联交易等。

2、据21世纪经济报道，P2P平台的赎回潮愈演愈烈，网贷平台不得不想办法自救。越来越多的P2P计划加快海外上市步伐提振投资人信心。近期爱财集团、草根投资、我来贷、理想宝等都在酝酿赴港上市。但这些平台赴港上市能否有效规避行业流动性风险，存在诸多变数。

3、据经参，近一段时间以来，一些规模较小的区域性银行特别是农商行被集中下调评级，引发市场对于这类银行的资产质量的担忧。业内人士普遍认为，目前暴露出来的个别农商行资产质量恶化属于极端案例，并不代表整个农商行群体。

4、深圳P2P平台“渝金所”宣布清盘，将在7日内成立合规整改工作小组，还公布了延期兑付方案，承诺3年兑付，最迟于2021年7月31日结清投资人本金。该平台于2014年上线，累计投资规模近31亿元，系香港安诚集团旗下金融平台。

楼市

1、恒大研究院首席经济学家任泽平认为，棚改货币化安置比例降低后，东北、西北和部分西南省份，以及主要城市群之外的三四线城市，销售将会受到较大影响。预计那些没有产业导入和人口流入的三四线城市房地产市场将面临长达3-5年以上的供求格局调整。而有产业导入和人口流入的一二线城市、大都市圈周边以及区域中心城市仍然存在10年以上的城市化、工业化、国际化红利。

2、广州收紧公积金政策。广州发文明确，对于同一人多次变更婚姻关系购房和多人频繁买卖同一套住房等情况，不允许其申请提取住房公积金。

3、重庆市自7月初以来集中开展房地产市场乱象专项治理并取得初步成效，共对涉嫌违规的18个房地产项目采取了暂停网签、暂缓预售许可办理的行政限制措施。

4、据经参，王府井等多家房企近日已经出现融资不畅的消息。不仅多家企业发布的融资计划失败，公司债到期的企业也开始出现。针对房企的再融资，业内人士指出，监管层通过窗口指导，已进一步收紧房地产企业融资，禁止公司债与票据互还。

5、杭州、天津相继出台自持租赁新规。对此，上海易居研究院智库研究中心总监严跃进表示，此类租赁住房强调长租概念，但也不允许有类似10年以上在租赁期，是未来防范明租实售现象。

产业

1、据经参，中国正在开展的全国网络安全执法大检查行动中，首次开展针对大数据安全的整治工作，具体包括大数据的采集、存储、应用、传输、销毁等全生命周期的监管、安全以及保护。

2、北京新能源汽车补助政策有所调整。北京市财政局明确新能源汽车补助的对象是消费者，汽车生产企业或销售机构申请中央和本市财政补助总额最高不超过车辆销售价格的60%。

3、据证券日报，中国煤炭工业协会有关负责人表示，电厂采购意愿降低，沿海煤炭市场在经过价格僵持后，价格开启下行通道。昨日，国家能源集团与华能、华电、国电投等重点电力企业签订了煤炭三年长协合同，为电力企业吃下“定心丸”。

4、据21世纪经济报道，中海油方面宣布，今年冬季用气旺季期间，将允许其三座广东省的液化天然气接收站向第三方开放。而在稍早期间，中石油宣布向第三方开放其在江苏如东的接收站。中国天然气体制的改革步伐，正随着消费量快速增长而加快。

海外

1、据新浪，美国总统特朗普表示，希望美联储停止加息；利率上升并不令人满意；强势美元让我们处于劣势。

2、欧委会主席容克即将访美，就汽车关税等贸易问题与特朗普磋商。目前欧盟正在制定一份包括美国药品、汽车在内关税报复清单，如果美国执意征收汽车关税，该措施将立即执行。消息称，欧盟考虑向美国汽车征收约20%的报复性关税。

3、欧盟贸易专员马姆斯特罗姆：多边汽车协议是选项之一，但不确定是否会有效；如果美国征收汽车关税，欧盟将会为此做好准备；以防美国对欧盟汽车加征关税，欧盟正准备一系列反制措施清单。

4、美国上周初请失业金人数20.7万人，创1969年12月以来新低，预期22万人，前值21.4万人；7月7日当周续请失业金人数175.1万人，预期172.9万人，前值173.9万人。美国7月费城联储制造业指数25.7，预期21.5，前值19.9。

5、美联储理事夸尔斯：支持更广范围的LIBOR替代品；可能考虑公布复合平均有抵押隔夜融资利率（SOFR），以作为LIBOR的替代选项。

6、欧盟委员会：与英国正在就脱欧协议努力，但是需要为各种情况做好准备；各成员国和企业要为无协议脱欧做准备。英国首相发言人：与欧盟的谈判进展表明我们不会发展到无协议脱欧。

国际股市

1、美股收跌，道指收跌逾130点或0.53%，报25064.50点；纳指收跌0.37%，报7825.30点；标普500指数收跌0.4%，报2804.49点。道指结束五日连涨，主要受贸易紧张局势拖累，金融股和原材料股领跌。美国铝业收跌逾13%，世纪铝业收跌逾12%。IBM收涨逾3%，其二季度财报超预期。

2、中国概念股多数下跌，阿里巴巴收跌1.81%，百度收跌2.6%，京东收跌1.73%。爱奇艺收跌9.2%，虎牙直播收跌8.37%，兰亭集势收跌7.61%，拍拍贷收跌5.9%，聚美优品收跌4.52%，哔哩哔哩收跌3.53%；乐居收涨19.41%，爱点击收涨4.14%。

3、美国金融股普遍收跌。高盛跌0.7%，摩根士丹利跌1.4%，摩根大通跌1.47%，美国银行跌1.53%，花旗集团跌1.23%，美国运通跌2.73%，富国银行跌0.42%，“股神”巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦A类股跌1.39%。

4、美国科技股多数下跌，亚马逊收跌1.63%，谷歌A类股收跌1.14%，Facebook收跌0.61%，微软收跌0.68%，特斯拉收跌1.12%，美光科技收跌2.14%，苹果收涨0.78%。

5、欧洲三大股指收盘多数下跌。法国CAC40指数收跌0.56%，报5417.07点；德国DAX指数收跌0.62%，报12686.29点；英国富时100指数收涨0.1%，报7683.97点。

6、京东方面宣布推出专注于机器人地图和智能驾驶数据应用的京东地图。京东地图已经正式向国家测绘管理部门提交了甲级导航电子地图制作资质申请。

7、每日经济新闻：贵州铜仁市官方回应马斯克修超级高铁称，确有此事。此前有报道称，马斯克的超回路运输技术公司宣布与贵州铜仁市交通旅游开发投资集团签署了建设中国首条超级高铁系统的商业协议。

8、高通CEO：如果收购恩智浦失败，那么高通将进行200亿至300亿美元的股票回购计划以提振股价。

9、京东联手沃尔玛发布了代表线上线下融合的“三通2.0”战略。双方还共同启动了2018线上线下联动的大型狂欢购物节——8.8购物节。

10、IBM二季度营收200亿美元，同比增长4%，预期198.5亿美元；净利润为24亿美元，同比增长3%。

11、微软第四财季EPS盈利1.14美元，市场预期1.08美元。第四财季营收301亿美元，同比增长17%，市场预期292.2亿美元。第四财季智能云营收96.1亿美元。微软盘后跌近1%。

商品

1、NYMEX原油期货收涨0.38%，报68.01美元/桶，连涨两日。因沙特称将削减出口。布伦特原油期货收跌0.38%，报72.62美元/桶。

2、COMEX黄金期货基本收跌0.44%，报1222.5美元/盎司，刷新一年来新低。因美元坚挺。COMEX白银期货收跌1.57%，报15.33美元/盎司。

3、伦敦基本金属普遍下跌，LME期锌收跌1.35%，报2565美元/吨；LME期锡收跌0.15%，报19445美元/吨；LME期铜收跌1.55%，报6054.5美元/吨；LME期铅收跌1.64%，报2134.5美元/吨；LME期镍收跌1.54%，报13405美元/吨；LME期铝收跌1.04%，报2006美元/吨。

4、国内商品期货夜盘多数上涨。焦炭平盘报收，焦煤收涨0.43%，动力煤收涨0.1%。铁矿石收跌0.21%。豆油收涨0.07%，棕榈油、菜油分别收跌0.08%、0.23%。

5、国际能源署在沪发布《天然气市场报告2018》称，预计在2017-2023年间，中国将贡献全球天然气消费增长的37%，高于任何其他国家；在2019年将成为世界最大的天然气进口国，到2023年天然气进口量达到1710亿立方米，其中大部分为液化天然气。

6、沙特驻欧佩克代表：8月原油出口将下滑约10万桶/日，有关原油市场供应过剩的讨论是没有根据的，尽管全球油市在第三季度变得大致平衡，但季节性强劲的需求会导致库存大幅走低。

7、世界金属统计局（WBMS）报告显示，2018年1-5月全球铜市供应过剩17.62万吨，原铝市场供应短缺29.5万吨，铅市供应短缺9.3万吨，锌市供应过剩19万吨，镍市供应短缺5.4万吨，锡市供应短缺4500吨。

8、周三（7月18日），波罗的海干散货运价指数（BDI）收报1688点，较前一交易日跌33点或1.92%，结束5连升。

债券

1、据一财，央行在窗口指导中支持的低等级产业债为广义产业债，是包括城投债在内的。在此背景下非银机构率先增持，造成7月18日以来大批城投债上涨。多位非银机构投资者证实，7月18日就在陆续增持低等级信用债，尤其是AA+和AA级的城投债。

2、国债期货午后拉升，逆转早盘跌势大幅收高，10年期债T1809涨0.34%，创16个月新高，5年期债主力TF1809涨0.22%。银行间现券收益率下行幅度扩大，短期品种尤甚。10年国开活跃券180205收益率下行4.63bp报4.12%，10年国债活跃券180011收益率下行3.51bp报3.4350%。公开市场持续净投放，政策和资金面预期乐观，支撑国债期货强势格局。

3、标普：中国今年信用债实际到期规模可能升至5.3万亿元人民币；中国信用债市场面临再融资和违约风险，“到期潮”或导致中国债券违约数上升。

4、发改委财金司副巡视员田原：按照有序打破刚性兑付的原则，对于已违约债券，在市场化和法制化原则下，发挥参与者的积极性，妥善解决违约事件，维护投资者利益；总体看，企业债券中的违约债券占比低于千分之一，也低于商业银行不良贷款率水平。

5、【债券重大事件】山东省盐业集团主体被列入信用观察名单；三只债券取消发行；上海华信8月2日将召开“17沪华信MTN001”和“17沪华信MTN002”持有人会议；国信证券关注宿迁产业发展集团涉及重大诉讼相关风险；合兴包装上修2018年半年度业绩预告。

外汇

1、在岸人民币兑美元16:30收盘报6.7734，续创一年新低，较上一交易日跌589点，夜盘时段一度跌破6.78关口。离岸人民币兑美元纽约尾盘跌443点，报6.7907，一度跌破6.8关口，日内连破6.75、6.76、6.77、6.78、6.79五大关口。人民币兑美元中间价调贬152个基点，报6.7066，连续六日调贬，续创2017年8月9日以来最低。

2、美元指数涨0.09%，报95.1939，一度触及一年高位95.6592，但在特朗普讲话后回落。特朗普表示美元强劲令美国处于不利位置。欧元兑美元涨0.03%，报1.1643；美元兑日元跌0.33%，报112.465；英镑兑美元跌0.42%，报1.3015，创逾十个月以来新低。