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财经早餐2019年11月25日星期一
重要经济日程
10:00 国家知识产权局举行2019年第四季度新闻发布会
13:00 新加坡10月CPI
16:00 西班牙10月PPI
16:00 中国台湾10月工业生产
17:00 德国11月IFO商业景气指数、商业预期指数、商业现况指数
19:00 英国11月CBI零售销售差值、零售销售预期指数
21:30 美国10月芝加哥联储全国活动指数
21:30 加拿大9月批发销售
23:00 加拿大至11月22日全国经济信心指数
23:30 美国11月达拉斯联储商业活动指数、制造业产出指数
宏观
1、中共中央办公厅、国务院办公厅近日印发《关于强化知识产权保护的意见》提出，力争到2022年，侵权易发多发现象得到有效遏制，权利人维权“举证难、周期长、成本高、赔偿低”的局面明显改观。意见要求，完善新业态新领域保护制度，加大侵权假冒行为惩戒力度，加大刑事打击力度，研究降低侵犯知识产权犯罪入罪标准，提高量刑处罚力度，修改罪状表述，推动解决涉案侵权物品处置等问题。
2、农业农村部相关负责人表示，生猪产能下滑已基本见底，全国生猪生产整体进入止降回升转折期。从供求角度分析，不支持生猪价格高价位持续运行。此外，全国农产品批发市场猪肉平均价格自11月11日起已实现9连降。
3、中证报：分析人士指出，年末效应已开始显现，通胀预期亦对利率下行空间构成制约；公开市场降息虽释放出引导利率走廊下沿下移的信号，但利率明显下行需看到量的配合。今后一段时间，央行或适量加大流动性投放。
4、山东省将试点财政资金股权投资改革，聚焦新旧动能转换“十强”产业以及“四新”“四化”领域，重点投向企业重大技术创新成果产业化、产业链关键环节提升、制造业与互联网融合、产业区域布局调整等项目。
5、本周央行公开市场共有3000亿元逆回购和600亿元国库现金定存到期，无MLF到期。其中，11月25日将有1800亿元逆回购到期，26日将有1200亿元逆回购到期。
国内股市
1、证监会副主席李超在参加国际金融论坛第16届全球年会时表示，证监会将进一步提升多层次市场体系覆盖面和包容性，完善资本市场基础制度，推动提高上市公司质量，加快资本市场双向开放，着力优化资本市场生态环境。
2、证监会上市公司监管部副主任曹勇在“第三届全球并购白沙泉峰会”上表示，企业要敢于并购，这是企业做优做强的不二利器，同时也要善于并购，国家层面对并购重组非常支持，因此在并购过程中要用足用好政策支持。同时一定要切实防范各类并购风险。
3、深圳证监局表示，下一步将继续围绕“提高上市公司质量”的首要监管目标，多措并举、多点着力，不断推动完善上市公司治理结构，规范上市公司运作，促进深圳资本市场健康、稳定、高质量发展。
4、MSCI的A股扩容第三步将于11月26日正式生效，此次扩容是年内的最后一次，也是规模最大的一次。机构预计，本次扩容将为A股带来约430亿元人民币的被动增量资金，显著高于此前。
5、睿远基金掌门人陈光明近日罕见公开演讲，首次谈及2020年A股投资策略。陈光明指出，未来A股估值继续收缩的概率不大，具备自上而下选股的基础，对于整体市场偏谨慎乐观。2020年股市超额收益有三大来源，包括持续超预期的一流公司、短期承压导致估值便宜的优秀公司、有二流价格的“一流半”公司。
6、安信策略：当前阶段的配置需要立足防御，在兼顾景气之外，也要在今年表现滞后、估值较低的板块中寻找逻辑及验证；行业重点关注家电、保险、地产、建筑、钢铁、建材等，主题建议关注自主可控、国企改革等。
7、H股“全流通”作为一项重要的项目，从方案论证、开户，到交易落地等环节，均需要券商代理。在政策落地之后，部分内地大型券商已经开始积极备战，欲在H股“全流通”改革的代理业务中发力。据统计，目前符合“全流通”条件的H股公司数量约160家，对应的可供“全流通”的股份市值1.64万亿港币。
8、上周沪深两市共有85家上市公司披露机构调研纪要，获调研企业数量环比下滑17%。从整体调研主题来看，受首届世界5G大会举行影响，当周多家5G相关概念股获机构调研。
9、本周两市共有33家公司限售股陆续解禁，合计解禁量35.54亿股，按11月22日收盘价计算，解禁市值为338.40亿元，环比降近八成。解禁市值排名前三位的依次为：新疆交建（57.54亿元）、金安国纪（37.08亿元）、中装建设（26.39亿元）。
10、本周两市共有5只新股申购。周一至周四分别有1只（硕世生物）、1只（卓易信息）、2只（江苏北人、佰仁医疗）、1只新股（邮储银行）申购。申购个股中，包括1只主板个股和4只科创板个股。
11、新三板全面深化改革细则正式颁布已进入倒计时，市场热切关注的“门槛”降幅将正式露面。数据显示，截至11月22日，今年以来新三板挂牌公司累计成交金额达712亿元，新三板挂牌公司总计9120家。
12、小米公司创始人、董事长兼CEO雷军到访茅台，与茅台集团董事长李保芳、总经理李静仁会面，双方就小米有品新零售、用户培育、“智慧茅台”建设等方面达成共识。
13、风华高科财务造假案尘埃落定。因虚增6000多万利润，风华高科被监管责令改正，给予警告，并罚款40万元；涉案的26名在职或离职人员也被开出罚单，罚金累计187万元。
14、盐湖股份所持有的对其控股子公司盐湖镁业股权和应收债权、海纳化工股权和应收债权、盐湖股份化工分公司资产包结束拍卖，上述三场拍卖共引来4万人围观，但无人报名，全部流拍。
15、【上市公司重要公告】华仪电气违规担保收监管函；陕西省国资委拟成为乾景园林实控人；*ST中捷未收到股东提出的保壳方案；科信技术多名股东拟减持不超10.62%股份；科华控股股东尚颀一期方面拟减持不超过6%股份；控股股东拟公开转让18.68%股份，辰安科技或将易主；大连圣亚控股股东所持24%股份被司法轮候冻结；ST天宝及时任董事长被大连证监局给予行政处罚；东南网架联合中标14.83亿元EPC项目；大北农前三季度拟10派0.6元共派现2.5亿元。
金融
1、针对最近部分虚拟货币平台“卷土重来”，监管层已经接连出重拳打击相关非法交易。相关监管部门日前已经下发通知，要求全面排查和处置借助区块链概念开展虚拟货币炒作的非法活动，并要求支付机构等从支付结算环节加强排查清理。
2、银保监会普惠金融部主任李均锋表示，今年以来，网贷风险整治工作取得较大进展，大部分网贷机构选择退出停业，今年已停业1200多家。
3、国家电网近日集中推介12个重点混改项目，其中，英大人寿拟出让30%股份，对应资金30亿元，英大人寿估值为100亿元；英大财险拟出让20%股份；国中康健拟出让25%股份，融资30亿元-40亿元。英大财险新进股东限售期三年，目标三到五年内上市。
4、广东省地方金融监管局局长何晓军表示，未来将扩大港澳资金通过金融投资进入大湾区内地支持实体产业发展的机会。继续推进跨境双向人民币贷款、本外币资金池等业务，不断拓宽QFLP、QDLP、深港通和人民币海外投贷基金等跨境合作通道。
5、信达证券拟募资不超过39.62亿元资金，控股股东中国信达已经明确放弃认购，现股东中海信托、中国中材集团未明确是否放弃认购，员工不参与本次增资。
6、广西柳州市中院将公开拍卖三笔柳州银行大额股权，占该行总股本的比例约为5.47%，起拍价合计8.35亿元。此次股权拍卖涉及“中美天元骗贷案”，这起案件也是新中国成立以来规模最大的银行骗贷案。
7、央行上海分行近日下发 “金融简报”，提醒相关机构防范“炒鞋热”的击鼓传花式资本游戏。据深圳市金融监管局消息，深圳10月初起已加大对辖区炒鞋、沙盲盒、炒扭蛋、炒娃娃机的排查力度，加强风险防控。
8、中融人寿、珠江人寿和北大方正人寿三家险企近期因违反《关于加强和改进保险资金运用比例监管的通知》的规定，被银保监会下令整改。
楼市
1、深圳13个公共住房项目集中开工，总投资将超过130亿元，预计可提供公共住房约1.1万套。
2、河南悦如资产管理公司日前发布公告称，其投入的1600套公寓因面临巨大的经营及资金压力，已无力维持公司正常经营，故接受并购重组。
产业
1、在全球5G标准必要专利声明中，来自我国企业的占34%，位居全球排行榜首位。截至今年9月，在5G关键技术领域，全球范围内已公开专利申请总量为7万多项。其中，向我国提交的申请量为19334项，约占总数的27%。
2、广东省通信管理局局长苏少林表示，广东将以“规划为引领、政策为保障、建设为基础、应用为牵引”，加快技术创新，商用部署等，推进5G技术在经济社会各领域深入应用，努力将广东打造成世界级5G产业集聚区。
3、上海市、江苏省、浙江省、安徽省市场监督管理局相关负责共同签署协议，确定成立长三角区域市场监管领域重大舆情处置协作机制。
4、重庆取消行政权力设立依据不足或与改革精神不符、与实际工作脱节的198项行政权力事项，包括取消拍卖活动备案、广告经营资格检查、二手车交易市场和经营主体备案等。
5、河南省强化财政投入支持建设高标准农田，明确省市县三级按6∶2∶2的资金分担比例，加快推进今年590万亩高标准农田建设任务。根据规划，到2025年全省要建设高标准农田8000万亩。
6、河南省农业农村厅畜牧处处长高永革透露，河南生猪存栏量在9月、10月已连续两月止跌回升，全省生猪生产已出现积极变化。
7、粤港澳大湾区ETC产业联盟广州启动，澳门将推ETC停车应用。广发银行澳门分行副行长黄强在启动仪式上称，计划明年内在澳门10个停车场实现首批ETC智慧停车示范应用，统一标准的ETC不停车收费。
海外
1、英国财政大臣贾维德称，有信心能在明年年底前与欧盟就经济伙伴关系达成一致。
2、沙特央行行长称，截至目前，还未对沙特阿美IPO对沙特银行业流动性的影响感到担忧；目前每天在密切监测指标，并随时准备好在出现资金紧张的情况下注入流动性。
3、韩国央行表示，目前还没有发行由政府控制的数字货币或央行数字货币（CBDC）的计划。
国际股市
1、网易回应暴力裁员事件称，正进行核实，但对员工关怀不因离职而终结。一篇名为网易游戏前员工自曝被裁员：身患绝症，遭陷害威胁，被保安赶出公司的文章近日在朋友圈流传，文章称自己在网易游戏遭遇多种不公平待遇。
2、澳大利亚审慎监管局表示，正在调查西太平洋银行的涉嫌违规行为。西太平洋银行公告称，在调查谁应该负责之际，将暂时扣留管理人员不同程度的奖金，并关闭LitePay国际支付服务。此前该行被指控涉及超过2300万起洗钱行为。
3、LVMH集团接近以163亿美元收购蒂芙尼，此前蒂芙尼令LVMH提高了初始报价。知情人士称两家公司的董事会将于周日召开会议，批准每股135美元的收购出价，交易最早可能会在周一宣布。
商品
1、中国港湾持股的MRC阿隆塔沃电力公司日前与英国石油和天然气生产商Energean签署天然气长期采购协议，Energean将在未来15年内向以色列阿隆塔沃燃气电站每年供应约5亿立方米的天然气，累计价值将超过10亿美元。
债券
1、中证协固定收益委员会发起《公司债券承销机构关于构建良好生态强化职业道德的自律公约》，目前已有55家申请加入，约占证券公司承销业务牌照数量的八成。公约从加强职业道德教育、完善内部控制机制、优化创新激励约束机制等方面推动缔约机构加强公司治理、提升机构素养，同时对缔约机构开展公司债券承销业务提出禁止性要求。
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