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财经早餐2026年1月29日星期四
今日导读
•美联储如期按兵不动，沃勒加入支持降息阵营
•贵金属、有色金属行情爆发，国际金价突破5400美元/盎司关口
•头部量化机构辟谣：“量化股票交易规则或变化”消息不实
•美股“七巨头”重磅财报来袭，微软、Meta和特斯拉率先登场
•全国人口家庭发展工作会议：持续优化生育支持政策和激励措施
•“大批中成药将退出市场”刷屏，业内称不影响正常供应
•SpaceX酝酿6月中旬启动IPO，目标估值1.5万亿美元
•期货交易所打出收紧风控“组合拳”，黄金、白银成重点
热点聚焦
1、美联储维持基准利率在3.50%-3.75%不变，在连续三次降息25个基点后暂停行动，符合市场预期。美联储主席候选人沃勒支持降息25个基点，与特朗普“钦点”理事米兰立场一致。美联储在声明中指出，失业率已现初步企稳迹象，通胀仍处于相对高位，经济前景的不确定性依然较高。美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示，加息并非任何人对下一步行动的基本假设，不相信美联储会丧失独立性，将建议下一届美联储主席远离政治。
2、贵金属、有色金属行情持续爆发。1月28日，纽约商品交易所黄金期货价格突破5400美元/盎司关口；国内黄金期货价格逼近1200元/克。A股市场上，贵金属和有色金属板块掀起涨停潮，白银有色7连板，中国黄金4连板。全市场涨幅前十的ETF有9只为黄金股和有色相关ETF，其中3只黄金股ETF涨停。
3、据中证金牛座，一则关于量化股票交易规则变化的消息，受到投资圈关注。消息称，监管机构计划对主要量化基金的程序化交易实施“T+3”制度。多家百亿级量化私募负责人对此回应称，目前并未收到任何与之相关的要求。
4、特斯拉2025年第四季度营收249.01亿美元，基本符合市场预期；每股收益为0.5美元，高于市场预期的0.45美元；毛利润率为20.1%，运营利润为14.1亿美元，均超市场预期。特斯拉表示，计划在今年第一季度发布Optimus的第三代版本，这也是首款面向大规模量产的设计版本，计划于2026年底前开始生产，最终计划产能为每年100万台机器人。
国内宏观
1、外交部宣布，中国作为2026年亚太经合组织（APEC）东道主，将于2月1日至10日在广州举办APEC第一次高官会及相关会议，这是APEC“中国年”首场正式活动。
2、2026年全国人口家庭发展工作会议在北京召开。会议强调，2026年要持续优化生育支持政策和激励措施，倡导积极婚育观，继续实施育儿补贴制度，大力发展普惠托育和托幼一体化服务，促进人口高质量发展。
3、2025年全国税务部门征收各项税费33.1万亿元，减税降费退税超2.8万亿元支持科技创新和制造业发展。2026年将深化税收制度改革，优化税制结构，着力拓展地方税源，增加地方自主财力。
4、央企2025年“成绩单”发布。截至2025年底，央企资产总额突破95万亿元，完成固定资产投资5.1万亿元，其中战略性新兴产业投资2.5万亿元；全年实现利润总额2.5万亿元。国务院国资委表示，将扎实做好新央企组建和战略性重组，研究起草推动央企培育新兴支柱产业工作文件，探索组建“AI+”产业共同体。
5、国家移民管理局发布数据显示，2025年全国出入境人员达6.97亿人次，同比上升14.2%，创历史新高。其中，出入境外国人8203.5万人次，同比上升26.4%。
6、中国经济大省2025年“成绩单”陆续出炉。从GDP总量来看，广东（14.58万亿元）、江苏（14.24万亿元）同处“14万亿”梯队，其中江苏GDP总量首次突破14万亿元。山东为10.32万亿元，成为全国第三个GDP超过10万亿元的省份。
7、《2026年中国商务环境调查报告》显示，近六成受访美资企业计划增加在华投资，超半数受访企业预计2025年实现盈利或大幅盈利，超七成企业暂未考虑将生产或采购环节转移至中国境外。
国内股市
1、A股震荡整理，资源股全线爆发，光伏产业链调整。截至收盘，上证指数上涨0.27%报4151.24点，深证成指涨0.09%，创业板指跌0.57%，北证50跌0.16%，万得全A涨0.11%。市场成交额升至2.99万亿元。多只宽基ETF尾盘成交放量，沪深300ETF华泰柏瑞成交额超400亿元，沪深300ETF易方达超300亿元。
2、恒生指数收涨2.58%报27826.91点，创2021年8月以来新高；恒生科技指数涨2.53%，恒生中国企业指数涨2.89%。贵金属、有色、石油板块涨幅居前。“量贩零食第一股”鸣鸣很忙上市首日大涨69%。南向资金净卖出超34亿港元，连续4个交易日净卖出。
3、2025年全国公安经侦部门共办理重大证券犯罪案件200余起，涉及上市公司财务造假、操纵市场和内幕交易等。此外，还集中侦破12起网上非法证券期货犯罪案件，现场抓获犯罪嫌疑人230余名，涉案金额高达2000余亿元。公安经侦部门将持续依法严打上市公司财务造假、操纵市场、内幕交易、非法证券期货等重大证券期货犯罪，推动刑事追责落地见效。
4、中基协最新数据显示，截至2025年12月底，我国公募基金总规模为37.7万亿元，环比增长近7000亿元，再创历史新高。其中，债券基金规模单月增长超4100亿元，股票基金增长超2500亿元，混合基金、FOF、QDII规模小幅增长，货币基金则下降1536亿元。
5、港交所迎来首只中证A500ETF。1月28日，南方东英华泰柏瑞中证A500ETF于香港交易所挂牌上市，该产品主要投资于境内规模居首的“A500ETF华泰柏瑞”，上市首日收涨0.63%。
产经动态
1、近日，一则“大批中成药将退出市场”的报道刷屏，原因直指不良反应等关键安全信息“尚不明确”的药品将不能注册。业内人士对此指出，即将被清退的，绝大部分是早已没有销售，甚至从未投产的“僵尸批文”，不会对正常的中成药供应和市场秩序造成影响。
2、国家能源局发布数据显示，截至2025年底，全国累计发电装机容量38.9亿千瓦，同比增长16.1%。其中，太阳能发电装机容量12亿千瓦，增长35.4%；风电装机容量6.4亿千瓦，增长22.9%。
3、多家房企证实，目前已不再被监管部门要求每月上报“三条红线”指标。不过，部分出险房企仍被要求向总部所在城市专班组定期汇报资产负债率等财务指标。
4、国家药监局批准《采用脑机接口技术的医疗器械 范式设计与应用规范 运动功能重建》《采用脑机接口技术的医疗器械 侵入式设备 可靠性验证方法》等2项医疗器械行业标准制修订项目立项，以满足监管急需。
5、三部委联合发布18条支持养老服务改革发展政策举措，强调新建住宅项目必须按照规划标准同步配建养老服务设施。同时，对非营利性养老机构用地应保尽保，并免除土地出让金。
6、1月29日上午10时，公安部、体育总局、中国足协将召开足球行业“假赌黑”问题专项整治行动新闻发布会，届时将公布对涉案者的处罚。
7、水贝黄金平台“杰我睿”及多个关联线上平台出现兑付困难，未兑付资金超过百亿元。深圳市罗湖区工作专班发布情况通报称，目前杰我睿负责人及相关核心管理人员均在岗，积极开展与投资人沟通、资产梳理和兑付等工作。
8、TrendForce集邦咨询表示，随着人形机器人产业来到商用化的关键点，作为“能量补给”的电池更加受重视。预计人形机器人对固态电池的需求有望于2035年超过74GWh，较2026年增长千倍以上。
金融科技
1、知情人士透露，美国白宫将于下周一会见银行业和加密货币业高管，讨论陷入僵局的加密货币立法的推进路径，重点讨论相关法案如何规范加密货币公司就客户持有稳定币所发放的利息及其他回报。
2、稳定币阵营再添重量级玩家。富达投资将推出稳定币，该稳定币名为“富达数字美元”（FIDD）。
3、美国区块链分析公司Chainalysis表示，2025年加密货币洗钱规模达820亿美元，较2020年的100亿美元大幅增长。
公司要闻
1、软银集团正与OpenAI就追加最高300亿美元投资进行谈判，将成为OpenAI正在寻求的最高1000亿美元融资计划的一部分。若能成功募集全部资金，OpenAI估值可能达到8300亿美元。
2、英伟达CEO黄仁勋结束中国行，期间未就芯片出口管制或产品战略公开发声。在黄仁勋来华期间，一条隐秘的“周边经济链”悄然浮现——25000元“买合影”、99999元买“签名红包”。
3、宇树科技与宸境科技将联名发布两款机器人，分别为人形机器人NOMAD及工业级四足机器人RANGER，将于2026年二季度正式开启对外出货。
4、亚马逊宣布启动第二轮大规模裁员，涉及1.6万名白领岗位。叠加去年10月启动的调整，亚马逊整体裁员规模已接近3万人。
5、消息称SK海力士凭借良品率与客户信任，拿下英伟达Vera Rubin平台约70%的订单，超出市场预期。
海外宏观
1、美国总统特朗普再次对伊朗发出威胁称，下次对伊朗的打击将更加猛烈。特朗普称，一支庞大的舰队正前往伊朗，已准备好迅速履行其使命。针对特朗普威胁，伊朗外长阿拉格齐表示，伊朗武装力量高度戒备，将对任何针侵略作出迅速而果断的回应。
2、印度暴发尼帕病毒疫情引发外界关注，印度政府称目前仅确诊两例病例。世界卫生组织（WHO）表示，根据现有信息判断，此次确诊的病例引发疫情进一步传播的风险较低。
3、德国政府下调2026年经济增长预期，目前预计将增长1%，低于此前预期的1.3%，原因包括基础设施等投资效果不如预期，以及高额关税导致出口持续疲软等。
4、日本央行会议纪要显示，如果前景符合预期，宜继续加息。委员们一致认为，即便日本央行本次会议上调利率，货币政策环境仍将保持宽松。
5、加拿大央行宣布维持2.25%的基准利率不变，为连续第二次“按兵不动”，符合市场普遍预期。该行指出，面对美国贸易政策的不确定性及地缘政治风险，政策前景高度不确定。
6、韩国法院就前总统尹锡悦夫人金建希所涉股价操纵以及收受宗教团体高价礼品等违法嫌疑进行一审宣判，金建希获刑1年8个月。
海外股市
1、美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.02%报49015.6点，标普500指数跌0.01%报6978.03点，纳指涨0.17%报23857.45点。大型科技股涨跌不一，万得美国科技七巨头指数涨0.19%，英伟达涨1.59%，谷歌、微软、特斯拉均有小幅上涨。半导体股多数收涨，英特尔涨11%。纳斯达克中国金龙指数涨0.32%。美国国债收益率走高。美联储维持联邦基金基准利率不变，上调了对经济增长的评估。市场预测美联储在鲍威尔任期结束前都将维持利率不变。
2、欧洲主要股指全线下跌，德国DAX指数跌0.29%报24822.79点，法国CAC40指数跌1.06%报8066.68点，英国富时100指数跌0.52%报10154.43点。斯托克欧洲600指数跌0.75%。美国总统特朗普再次对伊朗发出威胁称，下次对伊朗的打击将更加猛烈，市场风险偏好承压。
3、亚太主要股指多数收涨。日经225指数涨0.05%报53358.71点。韩国综合指数涨1.69%报5170.81点，再创新高。印尼综指大跌7.35%，创九个多月最大单日跌幅，盘中一度跌近9%并触发熔断。因流通股比例过低等结构性问题，MSCI宣布暂停对印尼部分指数调整，并警告称可能降级，从而引发市场抛售。
4、知情人士透露，马斯克旗下SpaceX正酝酿于6月中旬启动IPO，目标以约1.5万亿美元的估值募集高达500亿美元资金。其中的考量是，届时木星和金星将出现三年多来首次近距离相合，几天后水星也将与这两颗行星形成对角线排列。另一个时间考量是马斯克的生日——6月28日。
5、微软第二财季营收812.7亿美元，分析师预期803.1亿美元。云计算营收达500亿美元，智能云营收329.1亿美元，预期323.9亿美元。第二财季调整后每股收益为4.14美元，高于市场预期的3.97美元。
6、Meta2025年第四季度营收598.9亿美元，市场预估584.2亿美元； 预计今年一季度营收535亿-565亿美元，远超市场预期。
7、全球光刻机龙头阿斯麦2025年第四季度净销售额达97亿欧元，创纪录新高；订单额达132亿欧元，为分析师平均预期的2倍。阿斯麦上调2026年销售展望至340亿欧元-390亿欧元，并计划回购120亿欧元股票。阿斯麦同时宣布将裁员1700人。
8、SK海力士2025年销售额同比增长46.8%至97.1万亿韩元，营业利润翻倍至47.2万亿韩元，连续两年创历史新高。SK海力士表示，继续考虑在美国上市，并拟斥资100亿美元在美成立AI公司。
9、星巴克2026财年第一财季全球同店销售同比增长4%，连超出华尔街最乐观预期。美国市场客流量八个季度来首次转正。中国同店销售增长7%，交易量与客单价双升。
债券
1、周三国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.07%。主要利率债收益率普遍下行，5年及以上期限国债表现不俗。央行公开市场开展3775亿元逆回购操作，净投放140亿元，银行间市场资金面稳中有松但价格变化不大。
2、财政部发布消息称，2026年第1期国库现金管理商业银行定存招投标操作顺利完成，实际中标量1500亿元，中标利率为1.73%。
3、国家开发银行香港分行在澳门特别行政区发行55亿元人民币公募债券，为在澳门发行的首只政策性银行公募债券。
4、日本40年期国债拍卖投标倍数达2.76，为2025年3月以来最高水平，暂时缓解债市紧张情绪。日本财务省将于下周发行10年期和30年期国债，将进一步检验市场对主权债务的承接能力。
5、美债收益率涨跌不一，2年期美债收益率持平报3.5964%，3年期美债收益率跌0.56个基点报3.640%，5年期美债收益率涨25.90个基点报3.828%，10年期美债收益率涨0.20个基点报4.243%，30年期美债收益率跌0.31个基点报4.855%。
商品
1、期货交易所打出收紧风控“组合拳”。上金所宣布，自1月30日收盘清算时起，Ag（T+D）合约保证金水平调整为20%，下一交易日起涨跌停板调整为19%。上期所调整10个期货品种相关合约涨跌停板幅度和交易保证金比例。其中，黄金、白银期货多个合约涨跌停板均调整为16%，套保持仓和一般持仓交易保证金比例分别调整为17%和18%。
2、芝加哥商品交易所再度上调白银、铂金和钯金保证金要求。白银合约方面，非高风险账户保证金比例将从当前的9%上调至11%，高风险账户保证金则将从现行的9.9%提高至12.1%。
3、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨6.46%报5411美元/盎司，COMEX白银期货涨10.06%报116.62美元/盎司。美联储暂停降息但释放未来宽松预期，叠加市场对鸽派美联储主席人选的押注，推动贵金属避险及抗通胀属性凸显，同时芝商所调整部分贵金属期货保证金参数也可能加剧短期波动。
4、美油主力合约收涨1.78%，报63.5美元/桶；布油主力合约涨1.56%，报67.63美元/桶。特朗普警告伊朗尽快达成协议，伊朗原油供应面临潜在风险，同时美国能源信息署数据显示美国上周原油库存减少229.5万桶，降幅超预期，供应趋紧支撑油价上涨。
5、伦敦基本金属多数上涨，LME期锡涨3.52%报56795美元/吨，LME期铝涨1.59%报3263.5美元/吨，LME期镍涨1.12%报18440美元/吨，LME期铜、LME期锌微涨，LME期铅微跌。
外汇
1、周三在岸人民币对美元16:30收盘报6.9453，较上一交易日上涨123个基点，夜盘收报6.9475。人民币对美元中间价报6.9755，调升103个基点，创2023年5月17日以来新高。
2、中国人民银行与斯里兰卡央行签署人民币清算安排合作备忘录。斯里兰卡人民币清算安排的建立，将有利于中斯两国企业和金融机构使用人民币进行跨境交易。
3、日元对美元汇率在连续三日强势上涨后大幅回调，跌幅一度达1%。美国财政部长贝森特明确表示，美国目前“绝对不会”干预美元兑日元的汇率，贸易逆差收窄应会对美元构成支撑。
4、为抑制泰铢持续走强，泰国央行推出黄金交易限制“组合拳”，要求过去5年间年均黄金交易额达到或超过100亿泰铢的交易商必须报告其交易活动，同时将每日在线黄金交易额限制在5000万泰铢以内，并禁止做空。
5、纽约尾盘，美元指数涨0.63%报96.35，非美货币涨跌不一，欧元兑美元跌0.70%报1.1953，英镑兑美元跌0.28%报1.3809，澳元兑美元涨0.42%报0.7041，美元兑日元涨0.81%报153.4200，美元兑加元跌0.13%报1.3560，美元兑瑞郎涨0.90%报0.7684，离岸人民币对美元较上一交易日下跌101.0个基点报6.9437。
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信息来源：Wind
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