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财经早餐2026年6月12日星期五
今日导读
•国务院常务会议要求锚定科技强国建设目标，高效组织实施国家重大科技任务
•A股重要指数样本调整即将生效，9000亿元被动资金调仓在即
•中东局势上演戏剧性反转，特朗普取消打击伊朗计划
•特朗普称美伊协议进入最后定稿阶段，有望本周末签署
•周四美股大涨半导体指数涨近8%，国际油价跌逾4%金价大幅反弹
•伊朗战争推高通胀压力，欧洲央行近三年来首次加息
•SpaceX IPO定价为135美元/股，将于6月12日挂牌交易
•Anthropic CEO发布万字檄文，再次“喊话”警惕AI风险
热点聚焦
1、中东局势上演戏剧性反转。美国总统特朗普6月11日在社交媒体发文称，鉴于与伊朗磋商结果已提交至伊朗最高领导层并获得批准，他已取消原定于当晚针对伊朗实施的打击与轰炸行动。特朗普表示，在本次协议最终签署之前，美国对伊朗海上封锁措施将继续全面有效执行。特朗普此前威胁将对伊朗实施“猛烈打击”，并称在不久的将来将占领哈尔克岛和其他石油基础设施，完全控制伊朗石油和天然气市场。
2、美国总统特朗普表示，与伊朗“达成了极好的协议”，相关文件已进入最后定稿阶段，未来几天内有望最终敲定，并即将签署。特朗普称协议可能在欧洲签署，时间可能在本周末，美国副总统万斯将出席。特朗普还表示，伊朗最高领袖已同意该协议，伊朗各方均已批准该协议。这是一份非常有力、非常详尽的谅解备忘录。
3、SpaceX确认，首次公开募股（IPO）发行5.556亿股股票，定价为每股135美元，股票预计将于6月12日在纳斯达克挂牌交易，股票代码为“SPCX”。SpaceX本次IPO募资规模约750亿美元，有望成为史上最大规模IPO。知情人士透露，散户投资者预计将获配至少20%的可售股份。
4、欧洲央行宣布加息25个基点，为2023年9月以来首次加息，也是全球首个因中东冲突而加息的主要央行。欧洲央行未就特定利率路径做出预先承诺，但指出若能源价格持续高企并带来第二轮效应，可能进一步收紧政策。欧洲央行还将欧元区2026年经济增长预期下调至0.8%，将通胀预期上调至3%。
5、Anthropic创始人兼CEO达里奥·阿莫迪发布长篇文章《指数级AI政策》，再次围绕AI安全发声，呼吁政府须对头部AI企业实施强制监管。阿莫迪在文中指出，AI“指数级爆炸”已无法阻挡，必须强制第三方测试，一旦发现灾难性风险，政府可以直接“封杀”。Anthropic还发布两份提案：一份针对前沿AI模型的强制监管框架，一份AI对就业冲击的经济补偿方案。
国内宏观
1、国务院总理李强主持召开国务院常务会议，研究2025年度中央预算执行和其他财政收支审计查出问题整改工作。会议指出，要锚定科技强国建设目标，高效组织实施国家重大科技任务。会议审议通过《教育发展“十五五”规划》和《美丽中国建设“十五五”规划》，讨论并原则通过《中华人民共和国道路交通安全法（修订草案）》。
2、有报道由于经贸关系紧张加剧，中国取消了本月与欧盟的两场高级别会议。外交部发言人林剑表示，据目前我们了解，中欧双方就相关对话保持着沟通。
3、工信部、文化和旅游部联合开展2026消费名品全国行，聚焦时尚消费、银发经济等领域，举办首秀首展等系列活动，挖掘创新产品、关键技术与应用场景，多措并举增强消费品供需适配性，推动消费提质升级。
4、人社部等四部委联合开展创业模式引领行动，聚焦科技成果转化、产业创新发展、职业技能提升、民生消费需求，加大创业支持力度，强化创业分类指导帮扶，引导各类创业主体找准市场需求定位，走特色发展道路。
国内股市
1、A股震荡下挫，上证指数收跌0.16%报3987.01点，深证成指跌0.68%，创业板指跌1.13%，万得全A跌0.48%，市场成交额2.57万亿元。盘面上，物理AI及AI应用类题材悉数走低，能源金属、工业气体、半导体材料、PCB概念及化工股表现强势。
2、港股震荡下挫，恒生指数收跌0.65%报24249.29点，恒生科技指数跌1.46%，恒生中国企业指数跌1.22%。电力设备、零售、汽车板块跌幅居前，化工、半导体、有色题材走强。南向资金净买入27.54亿港元，阿里巴巴遭净卖出近22亿港元。
3、A股新一轮重要指数样本调整将于6月12日收盘后生效，涉及沪深300、中证A500、科创50等十余只核心宽基指数。截至6月10日，跟踪这些指数的指数基金规模接近9000亿元，沪深300ETF规模在4000亿元以上，中证A500ETF、科创50指数ETF的规模均超过1000亿元。
4、白酒“一哥”贵州茅台召开2025年度股东会，公司管理层针对市场、投资者高度关注的价格调控、渠道博弈、黄牛乱象、国际化发展、品牌运营等热点问题逐一回应。公司董事长陈华表示，茅台酒价格不能出现大起大落。目前暂无拆股计划。
产经动态
1、工信部、市场监管总局对涉嫌存在非理性竞争行为的汽车生产企业进行约谈提醒，要求企业加强价格合规建设，强化产品质量管控，切实保护消费者合法权益，共同维护优质优价、良性竞争的市场秩序。
2、光伏行业的“反内卷”正在迎来最具约束力的一张牌。强制性国家标准《晶体硅光伏组件和逆变器能效限定值及能效等级》已进入发布前最后审批阶段，预计不久后将正式发布。此前有消息称，新标准将淘汰30%的多晶硅产能。
3、北京市市场监管局约谈淘宝（天猫）、京东、拼多多、抖音、小红书5家电商平台，通报平台“内卷式”竞争综合整治发现的第二批典型问题，主要包括“百亿补贴”促销活动虚假宣传、促销规则制定与公示不规范等问题。
4、三部门约谈携程、同程、去哪儿、飞猪等7家涉火车票销售第三方平台企业，针对其不当宣传“候补帮抢”及付费选座业务、不当诱导用户“买长乘短”或“买短乘长”、不当收集和使用平台用户个人信息等不规范经营问题，要求全面规范火车票销售经营行为。
5、在2026中国摩托车产业高质量发展圆桌会议上，摩托车行业集体呼吁推行差异化管控，调整13年强制报废规则，优化摩托车消费税、购置税征收标准，推行摩托车驾照分级制度，为“禁限摩”政策适当松绑，释放万亿级消费潜力。
6、国家税务总局印发公告明确，自2026年11月1日起，在全国成品油零售加油站全面推广“交易即开票”，实现加油交易与发票开具无缝衔接。
7、根据Omdia最新研究，2026年第一季度全球半导体营收环比增长27%，达到3190亿美元，其中存储器营收环比增幅超过80%。预计第二季度半导体市场将延续强劲的增长势头。
金融科技
1、日本国会众议院正式表决通过《金融商品交易法》及《支付服务法》修正案，将比特币、以太坊等加密资产重新划定为金融工具，纳入与股票、债券完全相同的监管框架，从而为加密货币ETF的上市铺平了道路。
公司要闻
1、7.5万字离职长文引发钉钉换帅。阿里巴巴宣布钉钉管理层调整：陈航卸任钉钉CEO，由陈宇森接棒。陈宇森生于1992年，是年少成名的“技术极客”，入选福布斯亚洲“30 Under 30”榜单。陈宇森成为阿里巴巴最年轻的事业部CEO。
2、国家邮政局对极兔速递立案调查。国家邮政指出，今年以来，使用“极兔速递”商标、字号、快递运单经营快递业务的企业多发生产安全事故，场所内多次被检查发现生产安全事故隐患。极兔速递管理缺位，未按规定实行安全保障统一管理。
3、SK集团董事长崔泰源表示，SK海力士计划到2034年将晶圆产能提高两倍。SK集团还计划与英伟达合作，在日本建设一座AI数据中心。近期SK海力士多家设备一级供应商提出涨价要求，涨幅在3%-4%。SK海力士已要求这些供应商提交依据材料进行评估。
4、据供应链人士透露，下半年台积电先进制程代工价格将适度上涨，市场预估3纳米制程涨幅约15%。芯片业者指出，客户排队状况未明显缓解，尽管台积电持续拉升晶圆产能，但AI需求成长速度仍远超市场预期。
5、知情人士透露，受台积电先进产能紧张影响，谷歌正与三星电子就下一代TPU中的内存输入输出（I/O）芯片的代工生产展开洽谈。这标志谷歌首次将部分TPU制造从台积电外包。
6、知情人士透露，OpenAI正考虑对其人工智能模型的Token收费进行大幅下调，以应对来自竞争对手Anthropic的持续压力。目前，OpenAI面向用户提供每月8美元、20美元及100美元以上的三档订阅服务。
7、伊朗正在评估将与埃隆·马斯克旗下SpaceX等企业相关的部分资产和基础设施纳入潜在军事目标清单，理由是这些企业被指向美国和以色列提供技术支持。
海外宏观
1、世界银行发布最新一期《全球经济展望》报告称，受伊朗战争冲击影响，预计2026年全球经济增长率将从去年的2.9%放缓至2.5%。如果能源供应中断更加严重并伴随显著金融压力，2026年全球经济增速可能放缓至1.3%。
2、美国参议员伊丽莎白·沃伦正式提出立法——《AI泡沫透明度法案》，矛头直指当前规模空前的AI融资热潮。该法案将强制金融机构报告其对芯片制造商、数据中心、云服务商及超大规模计算企业的债务与股权敞口。
3、受能源价格大幅上涨推动，美国5月PPI同比涨幅达到6.5%，创2022年11月以来最高水平，超出市场预期的6.4%。不过，剔除食品和能源的核心PPI同比上涨4.9%，低于市场预期的5.4%。
4、美国上周初请失业金人数增加4000人至22.9万人，超出市场预期的22万人，攀升至2月以来最高水平。与此同时，前一周续请失业金人数也增加2.4万人，至179.5万人。
5、美国财政部长贝森特在社交媒体发文说，伊朗若对美国在海湾地区的盟友造成任何损害，相关损失都将从伊朗账户资金中予以扣除。任何缴付给波斯湾海峡管理局的费用，也将从伊朗的账户资金中抵扣。
6、消息人士称，阿联酋和伊朗的高级国家安全官员已于本周举行了自美以伊军事冲突以来的首次面对面会谈，以缓解当前紧张局势。这标志着双方关系的显著转变，也体现了双方日益认识到保持双边关系稳定的重要性。
7、据韩国关税厅数据，6月1日至10日，韩国出口总额达286.35亿美元，同比增长85.9%，再创历史同期最高纪录。其中，半导体出口额达110.68亿美元，同比激增205.8%，亦创同期历史新高。
海外股市
1、美国三大股指全线收涨，道指涨1.86%报50848.75点，标普500指数涨1.75%报7394.3点，纳指涨2.54%报25809.66点。霍尼韦尔国际、波音涨超6%，领涨道指。芯片股强势反弹，费城半导体指数涨7.91%。万得美国科技七巨头指数涨1.14%，特斯拉涨超4%，英伟达涨逾2%。纳斯达克中国金龙指数涨0.24%，涂鸦智能涨超14%，大全新能源涨逾7%。
2、欧洲三大股指收盘小幅上涨，德国DAX指数涨0.06%报24,209.71点；法国CAC40指数涨0.48%报8,200.80点；英国富时100指数涨0.48%报10,303.88点。欧洲央行如期加息25个基点，存款利率上调至2.250%，为2023年以来首次加息，符合市场预期，银行板块受提振走强；中东局势缓和预期推动能源价格回落，市场风险偏好有所回升。
3、亚太主要股指收盘涨跌互现。韩国股市深“V”反弹，韩国综合指数涨0.43%报7763.95点，盘初一度跌超4%；韩国创业板涨4.76%，盘中一度因剧烈波动触发熔断。日经225指数涨0.06%，报64217.27点。印度SENSEX30指数跌0.2%，报73832.55点。
4、Adobe第二季度调整后每股收益为5.96美元，预估为5.83美元；第二季度营收66.2亿美元，预估为64.5亿美元。Adobe预计第三季度收入将为66.7亿美元至67.2亿美元，而此前预估为65.1亿美元。
债券
1、中国银行间债市继续走弱，主要利率债收益率多数上行，5年及7年期现券较为疲软。国债期货集体下滑，30年期主力合约跌0.22%。银行间市场资金面收敛态势加剧，央行开展1885亿元逆回购操作，净投放1885亿元。DR001加权平均利率上行超1bp至1.4%上方，创4个多月新高。
2、美债收益率集体下跌，2年期美债收益率跌7.72个基点报4.060%，3年期美债收益率跌8.40个基点报4.108%，5年期美债收益率跌9.17个基点报4.184%，10年期美债收益率跌8.92个基点报4.461%，30年期美债收益率跌7.48个基点报4.954%。
商品
1、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨2.43%报4233.80美元/盎司，COMEX白银期货涨4.25%报67.49美元/盎司。地缘不确定犹存，加息预期延后，美元与美债此前的压制因素暂时缓解，长期央行购金也提供支撑，推动此番上涨。
2、美油主力合约收跌4.01%，报86.42美元/桶；布油主力合约跌4.26%，报89.13美元/桶。美伊冲突缓解，市场对中东地区原油供应中断的担忧快速降温，欧佩克下调本年度全球石油需求增长预期，叠加美国原油出口量高企，整体市场供应充裕，需求端预期偏弱，推动油价下行。
3、伦敦基本金属多数上涨，LME期锡涨2.10%报53050.0美元/吨，LME期铝涨1.69%报3524.5美元/吨，LME期锌涨0.99%报3525.5美元/吨，LME期镍涨0.66%报17795.0美元/吨，LME期铜涨0.44%报13575.0美元/吨，LME期铅跌0.25%报1957.5美元/吨。
4、欧佩克发布月度石油市场报告，将2026年全球石油需求增长预期由117万桶/日下调至97万桶/日，为连续第二个月下调。报告还预测，2027年石油需求将增长173万桶/日，较5月份预测的154万桶/日有所上调。
5、上海期货交易所发布通知，黄金AU2609合约、白银AG2706合约自上市时起，涨跌停板幅度为17%，套保持仓交易保证金比例为18%，一般持仓交易保证金比例为19%。
6、日本首相高市早苗宣布，7月份日本原油进口将100%来自霍尔木兹海峡以外的替代来源，其中美国原油进口同比激增超10倍，同时已确保稳定供应至2028年3月。另外，本月日本不计划额外释放石油储备。
外汇
1、周四在岸人民币对美元16:30收盘报6.7773，较上一交易日涨1个基点，夜盘收报6.7720。人民币对美元中间价报6.8150，较上一交易日调贬20个基点。
2、纽约尾盘，美元指数跌0.35%报99.69，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.37%报1.1579，英镑兑美元涨0.36%报1.3416，澳元兑美元涨0.79%报0.7052，美元兑日元跌0.37%报159.9690，美元兑加元涨0.16%报1.3966，美元兑瑞郎跌0.65%报0.7948，离岸人民币对美元涨187个基点报6.7633。
3、中国央行、印尼央行及香港金管局签署合作备忘录，同意建立合作框架，以促进印尼与香港于双边交易中使用印尼盾及离岸人民币。
4、韩国当局与该国主要出口商举行会议，呼吁他们帮助缓解外汇市场的压力。与会者讨论了抑制外汇波动的措施，包括及时将出口收入兑换以及增加离岸资金汇回。
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信息来源：Wind
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