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财经早餐2026年7月24日星期五
今日导读
•中美计划削减300亿美元关税，商务部征求各方意见
•上海出台举措强化直接融资效能，推动扩大科创板第五套上市标准适用范围
•证监会：综合施策全力维护市场平稳运行，提升资本市场韧性
•美国宣布对60个经济体加征10%-12.5%关税
•美国国会众议院通过决议，要求特朗普政府停止对伊朗战争
•AI开支引发回报疑虑周四美股走弱，纳指跌逾2%特斯拉大跌超14%
•英特尔第二季度营收大增25%，业绩指引保持高增长
•长鑫科技将于7月27日在上交所科创板上市
•梁文锋：DeepSeek只赚合理利润，未来会自建大型集群
热点聚焦
1、证监会召开监管工作座谈会强调，要综合施策全力维护市场平稳运行，提升资本市场韧性。更加精准有效实施逆周期调节，推动中长期资金稳步提升入市规模和比例，加强应对全球市场波动和风险跨境传导的政策储备，筑牢防范外部风险冲击的防波堤防浪堤。从严监管维护市场“三公”，依法严查严处财务造假、内幕交易、操纵市场等违法违规行为。着力防范化解融资平台、房地产相关债券违约风险。
2、美国贸易代表办公室发布公告，依据《1974年贸易法》第301条，以所谓“强迫劳动”为名对数十个国家和地区加征10%至12.5%的关税，以替代即将到期的全球进口关税。新关税将于美国东部时间7月24日生效。据了解，本次加征关税时，石油、天然气、化肥、食品得到豁免。美国贸易办公室宣称，本次将对60个经济体征税。
3、美国总统特朗普表示，正在认真考虑在伊朗重新启动重大军事行动，此轮军事行动规模将超越此前的“史诗愤怒”行动，并强调美军已对此做好全方位准备。特朗普同时透露，如果美方提出要求，以色列将迅速加入军事行动。美国国会众议院再次投票通过一项决议，要求特朗普政府停止对伊朗战争。伊朗军方消息人士称，伊朗军方已推演多种美军进攻场景，并为应对美军地面入侵做好准备。
4、在DeepSeek进行首次外部融资期间，公司创始人梁文锋和投资人进行了一场近4小时的交流会，围绕公司愿景、开源逻辑与AGI、中美算力差距、团队稳定性及国产芯片生态等问题进行了深入交流。梁文锋将“克制”视为DeepSeek核心战略，“只赚一个合理的利润”，AGI是唯一主线。梁文锋认为，AI蛋糕足够大，任何人都无法独占，DeepSeek会持续开源。未来DeepSeek会自建大型集群，至于要不要自研芯片，取决于这里的收益有多大。梁文锋对国产算力“比较乐观”，认为英伟达CUDA护城河正在快速瓦解，国产替代迎来一次历史性机会。
5、长鑫科技公告，公司股票将于7月27日登陆科创板。长鑫科技发行价8.66元/股。机构预测：若市值达到3万亿元，对应股价44.86元/股，中一签有望盈利1.81万元；若市值达到4万亿元，其股价将接近60元/股，中一签有望盈利2.56万元。
国内宏观
1、商务部介绍，中美双方经贸团队正在就贸易理事会架构、职能、运行模式等具体安排保持密切沟通，并探讨推进各自300亿美元规模对等降税框架安排。中方正在就相关降税安排建议广泛征求意见，美方也在就贸易理事会及对等降税安排征求意见。双方将尽快商定具体产品降税安排并推动实施。
2、2026年国际数学家大会在美国费城开幕，现场揭晓2026年菲尔兹奖得主。中国青年数学家王虹、邓煜获奖。这是中国籍数学家首次获得菲尔兹奖。菲尔兹奖每4年颁发一次，是国际数学界最高荣誉之一，被称为“数学界的诺贝尔奖”。
3、国务院印发《全民健身计划（2026—2030年）》，部署了不断完善全民健身制度体系、进一步加强群众身边健身场地设施建设、开展丰富多彩的群众赛事活动、运用人工智能赋能全民健身发展等10方面主要任务，并提出保障措施。
4、中国人民银行7月24日将开展5000亿元MLF操作。Wind数据显示，7月有4000亿元MLF到期，这意味着本月MLF续作加量1000亿元，为连续3个月加量续作。
5、商务部介绍，今年上半年，我国新设外资企业数增长5.3%，引资额4021.4亿元。其中，高技术产业引资增长33.2%，占比提升至42.4%。上半年，近4800家外资企业追加对华投资。6月当月实际使用外资同比增长15.1%。
6、上海出台直接融资“20条”。其中，率先探索形成“合格天使投资人”认定标准、持续扩大科创板第五套上市标准的适用范围等举措备受关注。前者主要解决“最早一公里没人敢投”的问题，后者主要解决“前沿科技未盈利企业上市难”的问题。
国内股市
1、中央组织部有关干部局负责同志在中国投资有限责任公司干部会议上，宣布中央决定：吴伟任中国投资有限责任公司党委副书记。
2、A股缩量整理，上证指数收涨0.25%报3876.78点，深证成指涨0.44%，创业板指涨0.25%，科创50跌3.78%，万得全A涨0.45%，市场成交额2.21万亿元。锂电池、光伏产业链及电工电网设备概念爆发；半导体产业链集体回调，电脑硬件、白酒股走低。
3、恒生指数收盘涨1.28%报25210.81点，恒生科技指数涨0.65%，恒生中国企业指数涨1.23%。化工、电气设备、有色板块涨幅居前，半导体板块大幅回调。南向资金净卖出42.26亿港元。
4、港交所筹备数月的上市机制优化方案近期将正式对外公布。预计将落地一系列重大优化措施，包括允许所有公司选择保密递表、大幅放宽“同股不同权”架构限制等。
5、中国基金业协会数据显示，截至6月底，我国公募基金资产总规模达39.67万亿元，再创历史新高。债券基金规模6月增加4394亿元，是驱动总规模增长的核心动力。权益类基金“净值修复、份额承压”，股票基金和混合基金规模合计增长超4600亿元。
6、近日，在科技板块持续调整的背景下，多家板块内上市公司开启股份回购计划。江波龙、佰维存储、立讯精密、澜起科技等细分科技赛道龙头企业纷纷出手回购，形成板块联动效应，中小科技公司也积极跟进回购布局。Wind数据显示，截至7月23日，年内已有超800家A股公司实施回购，合计回购金额超820亿元。
产经动态
1、《可再生能源发展“十五五”规划》正式发布，目标是到2030年，可再生能源消费总量达到18亿吨标准煤左右。可再生能源发电总装机达到35亿千瓦左右，风电和太阳能发电总装机达到28亿千瓦以上。预计“十五五”期间产业总投资规模将超过5万亿元。
2、《中医药振兴发展“十五五”规划》提出，到2030年，覆盖全民和全生命周期的中医药服务体系更加健全，实现人人享有中医药服务。《规划》部署十方面重点任务，共提出27项重点举措，37个工程项目。
3、工信部数据显示，今年上半年，我国造船完工量、新接订单量和手持订单量三大核心指标再创历史新高。其中，手持订单量36325万载重吨，同比增长54.9%；新接订单量12106万载重吨，同比增长173.1%，超过历史全年订单峰值。
4、中国脑机接口取得重要突破。我国科研团队发布一款新型脑电信号采集装置，在全球范围内首次实现跨地域上千人同步脑电信号采集，使得神经大模型训练与脑机接口通用技术研发迈出关键一步。
5、北京新增10类智能家居产品纳入以旧换新补贴范围，包含智能门锁、智能摄像头、智能扫地机、智能马桶、数码相机、智能耳机、全屋智能主机、智能床、智能电动轮椅、具身智能机器人等。
金融科技
1、上海出台直接融资“20条”提出，鼓励投资机构加大金融科技应用力度，利用人工智能大模型、智能体等技术提升投研能力。探索人工智能赋能科研新范式，推动国资基金提升投资运作数智化水平。
2、老牌加密衍生品交易所BitMEX意外宣布正式关闭交易所服务，并立即停止新用户注册。这意味着，曾经推动全球加密衍生品市场发展的重要平台，将结束长达11年的交易业务。
公司要闻
1、SK海力士“掌门人”崔泰源与卢素英的离婚案将于7月24日迎来最终判决，这意味着这起打了近十年、轰动整个韩国的离婚官司，即将迎来大结局。届时韩国上诉法院的一组法官将决定如何分割崔泰源高达50亿美元的庞大资产。
2、知情人士透露，英特尔与AMD正就服务器CPU供货问题向中国客户寻求更长期的采购承诺，覆盖期限多为一年左右，部分客户的承诺期限已延伸至两年或以上。
3、AMD CEO苏姿丰在AMD Advancing AI大会上表示，预计到2030年，人工智能加速器市场将达到1.4万亿美元；与此同时，AMD传统的数据中心CPU市场规模将达到2200亿美元。Anthropic将在云服务商、新型云计算平台以及潜在的自有数据中心中使用AMD的CPU和GPU。
4、OpenAI预计大规模部署AMD Helios。OpenAI基础设施负责人称，公司三个月前已开始使用AMD Helios GPU机架，OpenAI计划与AMD合作开发MI500系列AI芯片及后续产品。
5、欧盟委员会宣布，谷歌在网络搜索和应用商店业务中违反欧盟《数字市场法》，决定对其处以共计8.9亿欧元罚款。谷歌须在60天内完成整改，否则欧盟委员会可对其追加罚款。
6、现代汽车第二季度销售额同比增长1.9%至49.22万亿韩元，创历史新高；但营业利润同比下降20.8%，为2.85万亿韩元。现代汽车全年目标为销售额增长1%至2%、营业利润率达到6.3%至7.3%。
海外宏观
1、美军中央司令部表示，自9天前恢复对伊朗的海上封锁以来，美军已迫使12艘商业船只改变航向，并使1艘船失去航行能力，以阻止船只进出伊朗港口或沿海地区。
2、美国劳工部数据显示，美国上周初请失业金人数较前周骤降2.2万至18.7万，远低于市场预期的21.2万人。前一周续请失业金人数为179.6万，低于市场预期的180.7万。
3、乌克兰总统泽连斯基表示，乌克兰、美国和俄罗斯的三方会晤预计将在今年秋季前举行。美国国务卿鲁比奥表示，目前没有能够迅速推动俄乌冲突双方达成协议的路径。
4、欧盟已就针对俄罗斯的第21轮制裁方案达成一致，并强调这是四年来规模最大的一轮制裁。第21轮制裁方案共涉及218实体或个人，制裁了超过一百家银行和加密货币运营商、四十多艘影子舰队舰艇，以及俄罗斯的多家炼油厂。
5、欧洲央行如期按兵不动，表示将密切关注能源价格冲击的强度和持续时间，并重申不会预先承诺特定的利率路径。知情人士透露，如果欧元区通胀前景未出现明显改善，欧洲央行官员已做好在9月加息的准备。
6、韩国央行初步数据显示，韩国二季度GDP同比增长3.7%，环比增长0.6%，均高于市场预期，但低于一季度增速。出口是主要拉动力，半导体、机械及设备海外需求保持旺盛。
海外股市
1、AI开支引发回报疑虑，周四美国三大股指全线收跌，道指跌0.97%报51711.65点，标普500指数跌1.21%报7408.3点，纳指跌2.15%报25137.69点。特斯拉大跌超14%，二季度净利润不及预期且毛利率进一步下滑。谷歌跌超7%，总市值跌破4万亿美元。万得美国科技七巨头指数跌3.86%，脸书跌逾3%。SpaceX涨超2%。纳斯达克中国金龙指数跌0.57%，阿特斯太阳能跌超4%，再鼎医药跌4%。
2、欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌1.56%报24763.12点；法国CAC40指数跌1.64%报8299.09点；英国富时100指数跌0.73%报10639.17点。中东紧张局势升级推升油价，欧洲央行维持利率不变但释放鹰派信号。
3、韩国股市延续涨势，韩国综合指数收盘涨4.4%，报7096.89点；三星电子涨近4%，SK海力士涨近5%。日经225指数涨0.46%，报66422.6点；爱德万测试、软银集团均涨4%左右，铠侠逆势跌近4%。印度SENSEX30指数跌0.47%，报76391.39点。
4、美国国会众议院通过一项名为《禁止内幕交易法案》的议案。该议案是首个在众议院全体会议上进行表决的国会股票交易禁令法案，旨在限制国会议员及其家属买卖股票。接下来法案将提交参议院审议。
5、美国证券交易委员会（SEC）批准纳斯达克交易所调整规则，加速清退陷入困境的微盘“仙股”。根据新规，若上市证券连续30个交易日市值低于500万美元，将立即暂停交易并启动退市程序。目前纳斯达克共有近180家上市公司总市值低于500万美元。
6、韩国预托结算院（KSD）表示，SK海力士已将其可转换为ADR的韩国上市股票数量，确定为已发行股票总数的2.5%。随着SK海力士完成规模达265亿美元的ADR发行，该额度已被完全占满。这意味着投资者进行跨市场套利的空间基本锁死。
7、英特尔第二季度营收161.3亿美元，同比增长25%，预期144.3亿美元；调整后每股收益（EPS）为0.42美元，分析师预期0.21美元。公司预计第三季度营收158-168亿美元，分析师预期150.6亿美元；调整后每股收益0.38美元，分析师预期0.27美元。
债券
1、一则“浙江部分地方银行下调存款利率”的传闻震动市场，并引发债市较大波动。经核实，这次调整属于一次地方性的、针对特定银行的存款利率自律上限调整，不涉及国有大行及全国性股份行，非全面的“降息”信号。
2、中国银行间债市整体弱势，主要利率债收益率多数上行，不过超长期国债表现仍坚挺。国债期货多数收跌，唯30年期主力合约涨0.2%。央行开展2040亿元逆回购操作，净回笼4220亿元，流动性依旧宽松，隔夜回购利率继续回落。
3、美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨4.49个基点报4.338%，3年期美债收益率涨5.12个基点报4.385%，5年期美债收益率涨5.21个基点报4.450%，10年期美债收益率涨3.86个基点报4.691%，30年期美债收益率涨1.47个基点报5.160%。
商品
1、美油主力合约收涨6.37%，报92.36美元/桶；布油主力合约涨4.91%，报94.61美元/桶。中东地缘冲突持续升级，霍尔木兹海峡与曼德海峡两大核心原油航运通道同时遭遇通行受阻风险，市场对全球原油供应的担忧大幅升温；同时哈萨克斯坦原油产量下滑，进一步加剧供应端紧张，地缘风险溢价系统性抬升，支撑油价上涨。
2、国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌2.40%报4052.30美元/盎司，COMEX白银期货跌3.99%报57.90美元/盎司。加息预期升温抽紧全球流动性、压制贵金属价格，但中东局势升级催生避险买盘，当前空头力量暂时占据主导。
3、伦敦基本金属多数下跌，LME期镍涨0.35%报17295.0美元/吨，LME期铝跌0.08%报3190.0美元/吨，LME期锌跌0.32%报3580.0美元/吨，LME期铅跌0.50%报1887.0美元/吨，LME期锡跌0.88%报53450.0美元/吨，LME期铜跌1.75%报13566.0美元/吨。
外汇
1、周四在岸人民币对美元16:30收盘报6.7706，较上一交易日涨34个基点，夜盘收报6.7777。人民币对美元中间价报6.7906，调升27个基点。
2、纽约尾盘，美元指数涨0.33%报101.45，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.30%报1.1378，英镑兑美元跌0.46%报1.3314，澳元兑美元跌0.43%报0.6968，美元兑日元涨0.43%报163.8640，美元兑加元跌0.03%报1.4084，美元兑瑞郎涨0.30%报0.8169，离岸人民币对美元跌30个基点报6.7779。
3、受巨大的利差、高企的油价以及对日本财政前景担忧的拖累，美元兑日元汇率周四持续走高，一度涨0.5%升至163.99，逼近164整数关口，刷新1986年12月以来新高。
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信息来源：Wind
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