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财经早餐2024年12月19日星期四
热点聚焦
1、中央农村工作会议在京召开，国家主席习近平指出，做好2025年“三农”工作，要进一步深化农村改革，全面推进乡村振兴；要严守耕地红线，高质量推进高标准农田建设，确保粮食和重要农产品稳产保供；要积极发展乡村富民产业，提高农业综合效益，壮大县域经济，拓宽农民增收渠道，持续巩固拓展脱贫攻坚成果，坚决守住不发生规模性返贫致贫底线；要扎实推进乡村建设，繁荣乡村文化，推进移风易俗，建设宜居宜业和美乡村。
2、对于12月以来在债券大牛行情中表现较为激进的机构，央行进行了集中约谈。央行提示市场机构要重视利率风险，提高投研能力，债券要稳健投资。央行强调要依法合规交易，对问题机构是零容忍。
3、继大语言模型价格以厘计算之后，视觉理解模型也宣告进入“厘时代”。在火山引擎Force大会上，字节跳动正式发布豆包视觉理解模型，该模型可为用户提供极具性价比的多模态大模型能力。豆包视觉理解模型千tokens输入价格仅为3厘，一元钱就可处理284张720P的图片，比行业价格便宜85%，以更低成本推动AI技术普惠和应用发展。
4、美联储如期降息25个基点，将联邦基金利率的目标区间从4.5%至4.75%降至4.25%至4.5%。最新出炉的点阵图显示，美联储官员们大幅上调未来政策利率目标区间的中位数，对明年和后年的通胀预期也显著上调。美联储主席鲍威尔表示，不再紧缩的政策会让美联储进一步调整利率时更加谨慎，决议声明意味着，美联储处于或接近放慢降息节奏、或暂停降息步伐。美联储决议公布后，美元和美债收益率直线拉升，美股、黄金跳水。
环球市场
1、美国三大股指全线收跌，道指跌2.58%报42326.87点，标普500指数跌2.95%报5872.16点，纳指跌3.56%报19392.69点。其中，道指录得十连跌，为1974年10月以来最长连跌。亚马逊、美国运通、高盛集团跌超4%，领跌道指。万得美国科技七巨头指数跌3.45%，特斯拉跌超8%，微软跌逾3%。中概股普遍下跌，世纪互联跌超9%，老虎证券跌逾8%。
2、欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数跌0.02%报20242.57点，法国CAC40指数涨0.26%报7384.62点，英国富时100指数涨0.05%报8199.11点。
3、亚太主要股指收盘多数下跌，日经225指数跌0.72%报39081.71点，韩国综合指数涨1.12%报2484.43点，澳洲标普200指数跌0.06%报8309.4点，新西兰标普50指数跌0.38%报12865.55点，富时新加坡海峡指数跌0.53%报3779.62点，富时马来西亚综指涨0.14%报1599.58点，印度SENSEX30指数跌0.62%报80182.2点。
4、国际贵金属期货大幅收跌，COMEX黄金期货跌2.34%报2599.6美元/盎司，COMEX白银期货跌3.61%报29.805美元/盎司。
5、国际油价小幅下跌，美油2025年2月合约跌0.29%，报69.45美元/桶。布油2025年2月合约跌0.4%，报72.90美元/桶。
6、伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME期铜涨0.62%报9045美元/吨，LME期锌跌1.14%报3001美元/吨，LME期镍涨0.5%报15580美元/吨，LME期铝跌0.45%报2531美元/吨，LME期锡跌0.06%报29030美元/吨，LME期铅跌0.13%报1983美元/吨。
7、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约全线收跌，大豆期货跌2.56%报951.75美分/蒲式耳；玉米期货跌1.35%报437.5美分/蒲式耳，小麦期货跌0.69%报541.25美分/蒲式耳。
8、欧债收益率集体上涨，英国10年期国债收益率涨3.4个基点报4.556%，法国10年期国债收益率涨1.4个基点报3.045%，德国10年期国债收益率涨1.5个基点报2.243%，意大利10年期国债收益率涨1.8个基点报3.401%，西班牙10年期国债收益率涨1.3个基点报2.934%。
9、美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨11.4个基点报4.369%，3年期美债收益率涨13.3个基点报4.367%，5年期美债收益率涨14.8个基点报4.415%，10年期美债收益率涨12个基点报4.523%，30年期美债收益率涨9.2个基点报4.683%。
10、纽约尾盘，美元指数涨1.23%报108.26，非美货币普遍下跌，欧元兑美元跌1.32%报1.0353，英镑兑美元跌1.06%报1.2576，澳元兑美元跌1.89%报0.6218，美元兑日元涨0.89%报154.84，美元兑瑞郎涨0.94%报0.9011，离岸人民币对美元跌367个基点报7.3247。
宏观
1、中央农村工作会议强调，要有序推进第二轮土地承包到期后再延长三十年试点，探索闲置农房通过出租、入股、合作等方式盘活利用的有效实现形式，创新乡村振兴投融资机制，激发乡村振兴动力活力。
2、央行12月18日以固定利率、数量招标方式开展了3876亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%，当日有786亿元逆回购到期。
3、国家统计局发布分年龄组失业率数据显示，11月份，全国城镇不包含在校生的16-24岁劳动力失业率为16.1%，不包含在校生的25-29岁劳动力失业率为6.7%，不包含在校生的30-59岁劳动力失业率为3.8%。
4、财政部发布《关于强化制度执行 进一步推动行政事业性国有资产管理提质增效的通知》，管好超60万亿行政事业性国有资产。
国内股市
1、A股缩量反弹，半导体产业链走强，国企改革、AI穿戴、脑机接口等题材活跃，大消费延续回调，首发经济、冰雪旅游等方向领跌。截至收盘，上证指数涨0.62%报3382.21点，深证成指涨0.44%，创业板指涨0.04%，北证50跌0.6%，科创50涨1.47%，万得全A涨0.63%，万得A500涨0.45%，中证A500涨0.58%，市场成交1.38万亿元。
2、香港恒生指数收涨0.83%报19864.55点，恒生科技指数涨1.82%，恒生国企指数涨1.06%。恒生行业指数全线上涨，公用事业、资讯科技、工业板块涨幅居前。大市成交1075.41亿港元，南向资金净买入20.7亿港元，中国移动获净买入5.85亿港元居首，美团-W遭净卖出4.12亿港元最多。中国台湾加权指数收盘涨0.65%，报23168.67点。
3、国新网公布中央国家机关和地方2025年新闻发言人名录。其中，证监会新闻发言人共3人，分别为证监会办公厅主任张望军、证监会综合业务司司长周小舟、证监会办公厅副主任王利。
4、上交所对《上海证券交易所基金业务指南第2号-上市基金做市业务》进行修订，调整了主做市商年度综合评价方案，优化了做市数据查询功能。修订后的指南自2024年12月21日起实施。
5、Wind数据显示，截至12月18日，有288家上市公司推出2024年三季度分红计划，其中173家已经实施分红。而2023年进行三季度分红的上市公司仅有63家，与之相比，2024年上市公司三季度分红家数增长357%。
6、今年以来，已有超过2300家上市公司发布回购相关公告，其中超过2100家上市公司已经投入“真金白银”实施回购，合计回购金额达1626.81亿元，创历史新高。
7、知名外资机构联博集团举行2025年全球及中国市场投资展望。联博集团认为中国股市估值合理，是全球最具吸引力的市场之一。伴随一系列超预期的支持政策，A股投资者信心将提升，看好价值风格股票的长期前景。对于美股市场，投资者要留意科技股盈利不及预期的风险，以及美国通胀拉高太快的风险。
8、首批2025年基金公司投资策略出炉。总体来看，基金公司2025年A股投资策略有一些与2024年不同的特点：首先是对大势判断上，基金公司普遍对A股市场持较乐观态度，认为大趋势是震荡向上；其次在投资方向上普遍看好“消费+科技”，关注“顺周期+高成长行业”。
9、宁德时代宣布推出20号和25号标准换电块，订阅费369元/月起，同时计划2025年自建1000座巧克力换电站，巧克力换电站最终规模将达到3万个。
10、中微公司确认已被美国国防部从CMC清单上移除，并表示对公司日常运营没有影响。
11、阿里旗下的AI应用“通义”近期正式从阿里云分拆，并入阿里智能信息事业群。
12、美国国会公布了可能将进行审议的2025年持续拨款和延期法案中，《生物安全法案》未被纳入，也未出现药明系和华大智造等此前《生物安全法案》提及的相关实体名称。
13、阿维塔宣布完成超110亿元C轮融资，且已同步开启上市准备工作，拟于2026年IPO上市。
14、蔚来正式完成9纵9横高速换电网络布局，贯穿京津冀、长三角、大湾区、成渝等12大城市群。截至12月18日，蔚来已建成高速公路换电站913座。
金融
1、抖音创始人张一鸣进军私募行业，其创立的Cool River Venture HK Limited获得香港证监会颁发的9号牌照，即资产管理牌照。获得该牌照后，公司可在香港开展资管服务业务。
楼市
1、存量房收购有了最新进展。近期，重庆、江苏苏州、湖北武汉、河南郑州、吉林长春、浙江金华、河北保定、四川乐山以及安徽的合肥、舒城、蒙城等10余个城市收购存量房项目落地，筹集保障性住房上万套。另外，银行已在保障性住房再贷款支持下累计发放贷款300多亿元。
2、楼市税收政策调整已过半月，国家税务总局上海市税务局透露，12月1日至15日，上海市个人购房契税减税超6亿元。
产业
1、深圳出台若干措施，打造人工智能先锋城市。措施提到，设立人工智能产业基金，鼓励金融机构为人工智能企业提供低利率贷款；每年发放最高5亿元“训力券”，降低人工智能模型研发和训练成本；每年发放最高1亿元“模型券”，降低人工智能模型应用成本；每年发放最高5000万元“语料券”，促进语料开放共享和交易，推动数据要素市场建设。
2、工信部就电动自行车锂离子电池回收和综合利用管理办法公开征求意见。征求意见稿中提到，电动自行车生产企业应承担废锂电池回收主体责任，用好现有各类回收途径构建回收网络，提供回收服务。
3、中国物流与采购联合会预计，2024年我国社会物流总额将超过360万亿元，有力支撑国民经济平稳较快发展。
4、国际数据公司（IDC）预计2024年中国AR/VR市场出货53.5万台，同比下滑26.3%。不过，受产品技术革新、AI加成以及新厂商入局的大力拉动，IDC预计2025年中国AR/VR市场出货量将同比增长114.7%。
海外
1、美联储12月点阵图中值显示，美联储预期2025年将降息两次，每次25个基点；9月份预期为降息四次，每次25个基点。美联储预期2026年将降息两次，每次25个基点，与9月份预期一致。
2、美联储上调2024-2026年的通胀预期。美联储FOMC经济预期显示，2024至2026年底核心PCE通胀预期中值分别为2.8%、2.5%、2.2%（9月预期分别为2.6%、2.2%、2.0%）。
3、美联储下调今明两年的失业率预期。美联储FOMC经济预期显示，2024至2026年底失业率预期中值分别为4.2%、4.3%、4.3%（9月预期分别为4.4%、4.4%、4.3%）。
4、美联储上调今明两年的GDP增速预期。美联储FOMC经济预期显示，2024至2026年底GDP增速预期中值分别为2.5%、2.1%、2.0%（9月预期均为2.0%）。
5、特朗普在选举人团会议中得到足够选举人票，正式获得美国总统职位。
6、美国国会两党领导人公布了一项短期拨款法案的文本，以避免政府于20日停摆。该法案将为联邦政府提供资金至明年3月，并附加超过1000亿美元的灾害援助以及一系列紧急政策法案。
7、美国第三季度经常帐赤字3109亿美元，预期赤字2840亿美元，前值从赤字2668亿美元修正为赤字2750亿美元。
8、美国11月新屋开工年化总数128.9万户，预期134.3万户，前值从131.1万户修正为131.2万户；11月营建许可年化总数初值150.5万户，预期143万户，10月终值141.6万户。
9、欧元区11月CPI终值同比升2.2%，预期升2.3%，初值升2.3%，10月终值升2.0%；环比降0.3%，预期降0.3%，初值降0.3%，10月终值升0.3%。
10、英国11月CPI同比升2.6%，为八个月高位，预期升2.6%，前值升2.3%；环比升0.1%，预期升0.1%，前值升0.6%。
11、英国11月零售物价指数环比持平，预期升0.2%，前值升0.5%；同比升3.6%，预期升3.7%，前值升3.4%。
12、英国12月CBI工业订单差值为-40，为2020年11月以来新低，预期-22，前值-19；产出预期差值-31，前值9；物价预期差值23，预期13，前值11。
国际股市
1、中概股普遍下跌，纳斯达克中国金龙指数跌2.41%，万得中概科技龙头指数跌1.73%。热门中概股方面，禾赛科技跌超20%，硕迪生物跌逾11%，世纪互联跌超9%，老虎证券跌逾8%，比特小鹿跌超8%。涨幅方面，涂鸦智能涨超3%，理想汽车涨逾1%，雾芯科技涨超1%。
2、Salesforce计划增聘2000名员工，以专注销售人工智能相关产品。
3、波音已恢复737、767及777或777X系列飞机的生产。
4、礼来阿尔茨海默病疗法记能达®(多奈单抗注射液)在中国获批。
5、阿斯利康宣布任命Arm首席执行官Rene Haas为非执行董事，作为董事会改组的一部分。
6、本田和日产预计最快12月23日就合并一事发布声明。消息称，富士康已与日产接洽，希望获得控股权。
7、本田汽车目标2030年混动车销量倍增至130万辆。
8、丰田汽车将在美国停止生产雷克萨斯Lexus UX SUV。
9、野村控股被日本证券业协会罚款3000万日元。
10、韩国对巴克莱和花旗的裸卖空行为处以罚款，巴克莱和花旗分别被罚款137亿韩元和47亿韩元。
11、美光科技第一财季调整后每股收益1.79美元，预期1.79美元；营收87.1亿美元，预期87.1亿美元；运营利润23.9亿美元，预期23.4亿美元。
商品
1、国内商品期货夜盘收盘涨跌不一，能源化工品多数上涨，玻璃涨2.18%，沥青涨1.35%，丁二烯橡胶涨1.3%，燃油涨近1%。黑色系全线下跌，焦煤跌1.85%。农产品多数下跌，豆油跌2.21%，棕榈油跌1.85%，豆二跌1.34%，豆一跌1.09%。基本金属涨跌不一，氧化铝涨1.16%，沪铜涨0.57%，沪锡涨0.21%，不锈钢跌0.27%，沪锌跌0.61%，沪铅跌0.74%。沪金涨0.03%，沪银跌0.05%。
2、郑商所公告，瓶片期权自12月27日（星期五）起上市交易。
3、12月18日24时，年内最后一次国内成品油零售价调整以“搁浅”收尾。梳理发现，国内油价年内经历二十五轮调整，呈现为“九涨九跌七搁浅”的格局。涨跌互抵后，国内汽、柴油价格每吨较去年底分别下跌130元、125元。
4、上周美国EIA原油库存减少93.4万桶，预期减少163.5万桶，前值减少142.5万桶。EIA报告显示，上周美国原油出口增加179.6万桶/日至489.5万桶/日；美国国内原油产量减少2.7万桶至1360.4万桶/日；上周战略石油储备（SPR）库存增加50万桶至3.931亿桶，增幅0.1%。
5、香港特别行政区政府宣布推动黄金市场发展工作小组正式成立。
6、中国国家粮食和物资储备局数据显示，截至目前，中国各类粮食主体累计收购秋粮超1.6亿吨，收购进度快于上年同期。
7、中储粮集团公司公告称，12月18日起停止进口玉米轮出销售。
8、国家矿山安全监察局发布通知，进一步强化非煤矿山重大事故隐患动态清零工作。
9、上海有色网最新报价显示，12月18日，国产电池级碳酸锂价格跌50元报7.58万元/吨，创逾1个月新低，连跌4日，近5日累计跌740元。
10、周三波罗的海干散货指数跌2.37%报1028点，连续两日下跌。
债券
1、【债市综述】央行约谈债市机构，银行间长债收益率由降转升，10年国债收益率盘中上行5bp，30年国债一度重返2%上方。国债期货30年主力合约盘中跌超1.7%，全天收跌0.44%。万科多只债券下跌，“20万科06”跌超8%。央行公开市场连续两日净投放，资金面逐步转宽。
2、中证转债指数收盘涨0.44%，万得可转债等权指数涨0.67%。近八成转债上涨，伟隆转债涨14.94%涨幅居首，松原转债跌12.36%跌幅最大。
3、国开行、进出口行、农发行2025年将大幅增加发债规模，债券供应量预计将创造历史新高，远远超过市场预期。据悉，由于量比较大，三家行正在与承销沟通，打算趁着现在利率低，开年“抢跑”，加快发行。
4、【债券重大事件】①“22碧桂园MTN002”将于12月26日付息②黔南州投资、昆明空港投资开发集团被列为失信被执行人③金科地产集团及子公司与产业投资人签署重整投资协议④上海宝龙实业发展集团间接控股股东境外债务整体解决方案获得香港法院批准并生效。
外汇
1、周三在岸人民币对美元16:30收盘报7.2856，较上一交易日跌16个基点，夜盘收报7.2848。人民币对美元中间价报7.1880，调升11个基点。
2、央行、国家外汇局决定在上海、北京、江苏、浙江、广东、海南、陕西、宁波、青岛和深圳等10省市优化跨国公司本外币一体化资金池业务试点政策。主要内容包括：允许跨国公司境内成员企业间错币种借贷用于经常项目跨境支付业务，简化备案流程及涉外收付款相关材料审核等。
重要经济日程
信息来源：Wind
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