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财经早餐2025年9月5日星期五
热点聚焦
1、商务部公布中国首起反规避调查裁决，认定美国出口商通过对华出口相关截止波长位移单模光纤，规避了中国对美非色散位移单模光纤产品的反倾销措施。商务部决定自9月4日起实施反规避措施。商务部表示，该案是中国首起反规避调查，对丰富中国贸易救济调查工具具有开创性意义。
2、央行9月5日将开展1万亿元买断式逆回购操作，期限为3个月。这也意味着本月3个月期买断式逆回购等量续作。9月还有3000亿元6个月期买断式逆回购和3000亿元MLF到期，中信证券首席经济学家明明分析，不排除后续超额续作的可能性。
3、华为9月4日举行“Mate XTs非凡大师及全场景新品发布会”，推出首款出厂即全面搭载鸿蒙5的三折叠机型，起售价17999元。华为首次将诸多PC版应用搭载在三折叠手机内，并邀请万得、腾讯、飞书三大行业领头公司现场进行产品功能演示，这也是华为在全球范围内仅邀请的三家战略伙伴，聚焦金融、娱乐、办公协作三大核心应用场景。
国内宏观
1、国家主席习近平同朝鲜劳动党总书记、国务委员长金正恩举行会谈。习近平强调，中方将一如既往支持朝鲜走符合本国国情的发展道路，不断开创朝鲜社会主义事业新局面。在朝鲜半岛问题上，中方始终秉持客观公正立场，愿继续同朝方加强协调，尽力维护朝鲜半岛的和平稳定。
2、国务院办公厅印发《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》，提出6项20条重点举措，目标是到2030年，培育一批具有世界影响力的体育企业和体育赛事，体育产业发展水平大幅跃升，总规模超过7万亿元。
3、两部门印发电子信息制造业稳增长行动方案，2025—2026年主要预期目标是：规模以上计算机、通信和其他电子设备制造业增加值平均增速在7%左右，加上锂电池、光伏及元器件制造等相关领域后电子信息制造业年均营收增速达到5%以上。
4、上海启动“科妍”回归计划（试点），对符合条件的女性科技人才生育后可获5万元资助。目前该计划处在试点阶段，未来将进一步扩大辐射范围，支持因生育暂别岗位的女性科技人才重返科研赛道。
国内股市
1、A股全天单边走弱，科技股大面积下跌，CPO、光刻机、稀土板块跌幅居前；银行股逆势走强，农业银行大涨5%再创新高，总市值首次超过工商银行；冰雪旅游、乳业、首发经济概念表现亮眼。截至收盘，上证指数跌1.25%报3765.88点，深证成指跌2.83%，创业板指跌4.25%，市场成交额2.58万亿元。
2、香港恒生指数收盘跌1.12%报25058.51点，恒生科技指数跌1.85%，恒生中国企业指数跌1.25%，大市成交3022.33亿港元。有色、医药股大面积走弱，半导体、机器人概念集体下挫。南向资金小幅净买入7亿港元，阿里巴巴连续10日获加仓，中芯国际、华虹半导体连续三日遭斩仓。
3、多家公募基金解读9月4日A股回调，表示是正常的调整，无需恐慌。复盘历史上多轮行情，市场的上行趋势往往不是一路坦途，而是“进二退一”的螺旋式上升；在快速积累一定涨幅后，当下的回撤正是交易风险释放的过程。
4、港交所发布8月市场概况，香港证券市场市价总值于8月底为46.6万亿港元，同比上升47%。8月平均每日成交金额为2,791亿港元，同比上升192%。
5、知情人士称，紫金矿业计划将其国际黄金开采业务在香港市场进行IPO，融资额可能超过30亿美元，有望成为今年全球第二大IPO。
产经动态
1、国家能源局介绍，1-7月，我国可再生能源新增装机2.83亿千瓦，总装机达到21.71亿千瓦，占全国总装机容量近六成。要加快推动可再生能源新模式、新业态发展，研究政策措施积极推动深远海海上风电、光热发电等新兴产业发展。
2、据克而瑞地产研究，9月因恰逢传统营销旺季，房企推盘积极性稳步回升，28城单月供应环增10%，一线城市环比回升显著，北京、广州迎来阶段性放量。二线城市环比持平，同比“腰斩”，内部分化加剧；三四线城市因无锡等个别城市影响而同环比齐增。
3、中证协启动2025年证券公司投行业务及债券业务、重大资产重组财务顾问业务两项单项业务质量评价工作。相关评价材料须于9月15日前完成报送。
金融科技
1、美国证券交易委员会（SEC）公布未来几个月的规则制定议程，其中包含全面改革加密货币监管、放宽华尔街所诟病 “过度繁琐” 规则的相关提案。SEC还将考虑修订现有规则，允许加密货币在全国性证券交易所及另类交易系统进行交易。
2、花旗发表研究报告显示，预计到2030年，全球10%的市场交易额将通过数码资产和代币化证券进行。届时数码资产或资产代币化在固定收益代币化、加密货币及基金代币化的领域增长最快。
3、美国总统特朗普之子旗下比特币矿商American Bitcoin宣布，已通过购置并启用约1.63万台ASIC服务器，实现约14 EH/s的算力，较此前增加一倍还要多。
公司要闻
1、知情人士透露，DeepSeek正在开发具有更先进代理功能的人工智能AI模型，并计划在2025年底前正式发布。
2、有传言称，字节跳动整个芯片团队权限被注销，业务从集团独立。字节跳动相关负责人对此回应称，相关消息是谣言。另据媒体报道，字节Seed发放期权津贴，每月可额外获得价值9万至13.5万元期权。
3、抖音电商公示最新版《闪购功能管理规范》显示，商家开通闪购的门槛大幅降低，只要在平台稳定经营满60天，即可开通闪购功能。
4、特斯拉宣布向公众开放其自动驾驶出租车Robotaxi的应用程序，这意味着特斯拉将很快向普通用户推出这项服务，而不仅仅是德克萨斯州奥斯汀的部分早期用户。
5、知情人士透露，英伟达旗下风险投资部门首次对Quantinuum进行投资，此次融资对这家由霍尼韦尔控股的量子计算企业估值为100亿美元。
6、谷歌承诺未来三年提供1.5亿美元赠款，支持人工智能教育及数字健康发展。
7、法国人工智能初创公司Mistral AI正在敲定一笔20亿欧元的投资，该公司估值因此达到120亿欧元。
8、法国国家信息与自由委员会（CNIL）宣布对谷歌罚款3.25亿欧元，原因是该公司在未经用户同意的情况下，向Gmail邮箱用户不当显示广告并使用cookie。
9、康菲石油发言人证实，作为大规模重组的一部分，公司将裁减20%-25%的员工。公司目前在全球拥有约1.3万名员工，此次裁员将影响2600至3250名员工。
海外宏观
1、白宫表示，美国总统特朗普签署行政命令，正式实施美日贸易协定。据悉，该行政令将明确关税调整措施，确保此前已征收较高关税的日本进口产品不会被双重征税，而此前税率低于15%的商品将调整至新税率。此外，白宫表示，日本正致力于加快落实将美国大米采购量增加75%的计划。
2、美国7月贸易逆差环比飙升32.5%至783亿美元，高于市场预期的757亿美元，创四个月新高。7月进口总额激增5.9%至3588亿美元，出口总额小幅增长0.3%至2805亿美元。
3、美国政府对规模达2万亿美元的挪威主权财富基金发起抨击，称其近期退出对卡特彼勒公司的投资 “令人深感不安”。美国国务院发言人称，正就此问题与挪威政府直接沟通。
4、美国司法部已对美联储理事库克展开刑事调查，并发出传票。随着美国总统特朗普试图对美联储施加影响并推动降息，投资者对美联储独立性的担忧日益加剧。摩根大通团队表示，投资者正在为潜在的通胀上升做准备。高盛分析师认为，对美联储信誉的“日益担忧”正在引发“重大尾部风险”。
5、美国8月ADP就业人数近增加5.4万人，远低于市场预期的6.5万人，7月修正后为10.4万。数据发布后，市场押注美联储9月降息的可能性已接近100%。美国上周初请失业金人数增加8000人至23.7万人，创6月以来新高，预期为23万。
6、据挑战者企业最新数据，美国企业8月宣布计划新增1494个就业岗位，为2009年有统计以来同期最少。与此同时，宣布的裁员人数则飙升至近8.6万人，若排除疫情影响，该数字是自2008年以来的同期最高。
7、美国8月ISM服务业PMI指数为52，录得六个月来最快的扩张速度，主要受近一年以来订单的最强劲增长推动。新订单指数跃升5.7点至56，为去年9月以来的最大增幅。
海外股市
1、美国三大股指全线收涨，道指涨0.77%，标普500指数涨0.83%，纳指涨0.98%。亚马逊涨超4%，高盛集团涨逾2%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨1.17%，脸书、特斯拉涨超1%。中概股多数下跌，比特小鹿跌超9%，脑再生跌逾7%。 疲软的ADP私营就业报告使投资者认为美联储有理由在9月降息。市场注意力转移到周五将公布的8月非农就业数据。
2、欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.74%，法国CAC40指数跌0.27%，英国富时100指数涨0.42%。欧股走势主要受市场风险偏好回升、美国就业数据疲弱及关税政策动向影响。
3、纳斯达克拟修改针对小型IPO的上市规则，不仅提高了企业最低公众持股量规模和募资金额门槛，还针对未能达标的企业制定了更严格的停牌退市机制。对主要在中国运营的上市公司，IPO募集资金最低要求为2500万美元。
4、德意志交易所集团宣布，将保时捷从德国股市基准DAX指数中剔除，并“降级”至德国中盘股指数MDAX。这项变动将于9月22日生效。
5、高盛将向普信集团投资最高10亿美元，并与其合作向散户投资者销售私募产品。根据声明，高盛将通过公开市场购买普信集团最多3.5%的股份。
6、水滴公司第二季度净营业收入8.38亿元，同比增长23.9%；归母净利润1.4亿元，同比增长58.7%，连续14个季度实现盈利。
7、博通第三财季调整后每股收益1.69美元，预估为1.67美元；营收159.52亿美元，上年同期130.72亿美元，市场预期158.3亿美元。
债券
1、股市连续下挫债市信心仍显不足，银行间主要利率债窄幅震荡；国债期货多数收涨，30年期主力合约涨0.26%。央行开展2126亿元逆回购操作，净回笼2035亿元，银行间资金面依旧宽松。交易员表示，如果没有足够强的利好消息，债券料难有大起色。
2、周四，日本30年期国债标售的投标覆盖比率为3.31，略低于12个月平均的3.38，基本符合12个月平均水平，为近期遭遇政府支出加剧冲击的全球债券市场提供了暂时喘息。
3、美债收益率集体下跌，2年期美债收益率跌2.88个基点报3.582%，3年期美债收益率跌3.38个基点报3.546%，5年期美债收益率跌4.50个基点报3.646%，10年期美债收益率跌5.61个基点报4.161%，30年期美债收益率跌4.45个基点报4.852%。
商品
1、国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.91%报3602.40美元/盎司，COMEX白银期货跌1.77%报41.32美元/盎司。 美联储内部对货币政策分歧加剧，鸽派与鹰派立场对立。
2、欧佩克增产预期打压油价，美油主力合约收跌0.98%，报63.34美元/桶；布伦特原油主力合约跌1.07%，报66.88美元/桶。国际油价下跌主要受欧佩克+可能增产消息影响，消息人士透露该组织将在周日讨论提高产量。美国原油库存意外增加241.5万桶也加剧下行压力。高盛预计布伦特原油2026年将跌至50美元，因供应过剩。
3、俄罗斯副总理诺瓦克称，即将召开的欧佩克+会议目前尚未确定议程。8个欧佩克+国家进一步增加石油产量目前不在议程上，决定将在会议期间做出，将考虑当前市场状况和预测。
4、伦敦基本金属全线下跌，LME期铝跌1.11%报2590.00美元/吨，LME期铜跌0.84%报9891.50美元/吨，LME期锌跌0.80%报2838.00美元/吨，LME期锡跌0.68%报34425.00美元/吨。基本金属市场在宏观情绪改善与基本面分化中寻找平衡。
外汇
1、周四在岸人民币对美元16:30收盘报7.1402，较上一交易日上涨66个基点，夜盘收报7.1401。人民币对美元中间价报7.1052，较上一交易日调升56个基点。
2、纽约尾盘，美元指数涨0.13%报98.28，非美货币多数下跌。欧元兑美元跌0.09%报1.1651，英镑兑美元跌0.08%报1.3435，澳元兑美元跌0.40%报0.6518，美元兑日元涨0.24%报148.4680，美元兑加元涨0.17%报1.3817，美元兑瑞郎涨0.16%报0.8056。离岸人民币对美元涨25个基点报7.1372。
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信息来源：Wind
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