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财经早餐2025年1月24日星期五

热点聚焦

1、证监会等多部门相关负责人就“长钱入市”介绍，中长期资金将全面建立实施三年以上长周期考核，大幅降低国有商业保险公司当年度经营指标考核权重，细化明确全国社保基金五年以上长周期考核安排。未来三年公募基金持有A股流通市值每年至少增长10%；力争大型国有保险公司从今年起每年新增保费的30%用于投资A股；第二批保险资金长期股票投资试点规模1000亿元，春节前批复500亿元投资股市；将适时推动两项资本市场支持工具扩面增量。中信证券认为，若相关目标能完全实现，入市资金规模或达万亿。

2、证监会主席吴清介绍，公募基金改革方案已初步形成，将完善基金公司的治理和定位，进一步健全激励约束机制和薪酬管理制度，防止出现重规模、轻回报的经营倾向。2025年将进一步降低基金销售费率，预计每年可以为投资者节约费用450亿元。将大力发展权益类基金，加大对违法违规行为查处力度。汇添富基金、招商基金两大头部公募昨日双双公告，将旗下QDII基金的管理费率、托管费率分别降至1.2%、0.2%。

3、美国总统特朗普表示，国会将通过美国历史上规模最大的减税法案；将要求石油输出国组织（OPEC）降低油价；将向沙特的MBS寻求1万亿美元的投资；将要求美联储立即下调利率。

环球市场

1、美国三大股指全线收涨，道指涨0.92%报44565.07点，标普500指数涨0.53%报6118.71点，纳指涨0.22%报20053.68点。卡特彼勒、波音涨超2%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨0.15%，脸书涨超2%，亚马逊涨0.15%。中概股涨跌不一，好未来涨超21%，名创优品跌逾4%。

2、欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨0.74%报21411.53点，法国CAC40指数涨0.7%报7892.61点，英国富时100指数涨0.23%报8565.2点。

3、亚太主要股指收盘涨跌不一。日经225指数涨0.79%报39958.87点。印度SENSEX30指数涨0.15%报76520.38点。韩国综合指数跌1.24%报2515.49点。澳洲标普200指数跌0.61%报8378.7点。新西兰标普50指数涨0.18%报13060.08点。富时马来西亚综指跌0.67%，报1577.2点。富时新加坡海峡指数涨0.67%，报3806.57点。

4、国际油价全线下跌，美油3月合约跌1.54%，报74.28美元/桶。布油3月合约跌1.18%，报77.23美元/桶。

5、国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.32%报2762.1美元/盎司，COMEX白银期货跌1.83%报30.845美元/盎司。

6、伦敦基本金属多数收跌，LME期铜涨0.15%报9237美元/吨，LME期锌跌1.91%报2844.5美元/吨，LME期镍跌0.5%报15640美元/吨，LME期铝跌0.17%报2629.5美元/吨，LME期锡跌1.54%报29805美元/吨，LME期铅跌0.92%报1949美元/吨。

7、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约集体收涨，大豆期货涨0.76%报1064美分/蒲式耳；玉米期货涨1.03%报489.25美分/蒲式耳，小麦期货涨0.09%报554.5美分/蒲式耳。

8、欧债收益率普遍上涨，英国10年期国债收益率涨0.3个基点报4.633%，法国10年期国债收益率涨3.8个基点报3.302%，德国10年期国债收益率涨1.7个基点报2.546%，意大利10年期国债收益率涨4.5个基点报3.644%，西班牙10年期国债收益率涨3.4个基点报3.179%。

9、美债收益率多数上涨，2年期美债收益率跌0.64个基点报4.2911%，3年期美债收益率涨0.29个基点报4.3514%，5年期美债收益率涨1.43个基点报4.4492%，10年期美债收益率涨3.47个基点报4.6436%，30年期美债收益率涨4.35个基点报4.8681%。

10、纽约尾盘，美元指数跌0.1%报108.15，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.06%报1.0416，英镑兑美元涨0.31%报1.2353，澳元兑美元涨0.29%报0.6291，美元兑日元跌0.3%报156.06，美元兑瑞郎涨0.04%报0.9075，离岸人民币对美元跌61个基点报7.2878。

宏观

1、央行1月23日开展4800亿元14天期逆回购操作，当日有3405亿元逆回购到期，因此单日净投放1395亿元，为连续九日净投放。

2、美方称或于2月1日开始对中国加征关税，并提出要评估中美第一阶段贸易协议执行情况。商务部对此回应称，中方希望按照相互尊重、和平共处、合作共赢的原则，推动中美经贸关系稳定、健康发展。

国内股市

1、周四A股早盘冲高回落，高速铜连接、CPO、PCB等近期大热科技题材回撤，高位股集体遭遇退潮，保险股则全线走强。截止收盘，上证指数涨0.51%报3230.16点，深证成指跌0.49%，创业板指跌0.37%，北证50跌0.13%，科创50跌0.95%，万得全A跌0.08%。市场成交额1.37万亿元。

2、港股三大指数高开低走，恒生指数收盘跌0.4%报19700.56点，恒生科技指数跌1.43%，恒生国企指数跌0.18%，大市成交1485.15亿港元。电子半导体、汽车、大消费走弱，内资金融股逆市上涨。南向资金净买入54亿港元。

3、沪深北交易所公布2025年春节休市安排，1月28日（星期二）至2月4日（星期二）休市，2月5日（星期三）起照常开市。同时，沪深交易所明确，1月28日至2月4日不提供港股通服务，2月5日起照常开通港股通服务。

4、中证指数公司将于1月24日发布中证纯风格指数系列，包括沪深300纯价值指数、中证500纯价值指数、中证800纯价值指数、中证1000纯价值指数、中证2000纯价值指数，以及沪深300纯成长指数、中证500纯成长指数、中证800纯成长指数、中证1000纯成长指数及中证2000纯成长指数。

5、上交所和中证指数公司将于1月24日正式发布上证红利质量指数、上证180红利质量指数、上证红利增长指数、上证180红利增长指数。

6、据业内透露，已有大型保险公司就保险资金长期股票投资试点进行可行性研究，并着手申报，倾向于单独发起设立私募证券基金。另有业界人士称，有几家保险机构在申请第二批试点。

7、证监会主席吴清介绍，全国社保基金成立20多年来，投资A股的平均年化收益率达到11.6%。

8、进入2025年不到一个月，A股呈现出一系列新气象，节前分红、市值管理等新“国九条”引导的新风气、新提法在这个新年集中体现。截至1月23日，已有318家上市公司宣布，计划在2024年12月、2025年1月落地分红，分红总金额超过3400亿元。春节前最后一周（1月20日至27日期间），是农历年前分红的最高峰，将有88家公司超过1千亿元的大红包，送到股民的手中。

9、千亿私募景林资产宣布，将斥资1亿元自购景林价值基金。景林资产表示，中国的优质上市公司始终是坚定看好的核心方向及配置重点。

10、腾讯天美工作室群启动新一轮战略与组织升级，由13个工作室合并为4个研发子工作室，以及专门负责创新孵化的Z1 Studio和负责国际化的G1工作室。

金融

1、香港证监会扩大在港发行的上市结构性基金的范围，增加个股杠杆及反向产品和界定收益上市结构性基金两类产品。

2、深交所昨日盘中发布公告称，嘉实德国ETF、南方亚太精选ETF因高溢价盘中停牌并直至收盘。最新公告显示，因出现较大幅度溢价，标普消费ETF、亚太精选ETF、南方沙特ETF、嘉实标普油气ETF、嘉实德国ETF将于1月24日全天停牌。

楼市

1、金融监管总局副局长肖远企介绍，截止1月22日，房地产“白名单”项目的贷款金额现已达5.6万亿元。另外，房地产融资协调机制已经支持1400万套住房建设交付。后续将尽快优化相关的房地产融资制度，以适应和促进房地产高质量发展。

2、国家医保局建立医保数据工作组，加强医保部门与定点医疗机构、定点零售药店信息互通，防止由于不合理行为导致医保基金跑冒滴漏。

产业

1、国家能源局修订发布《分布式光伏发电开发建设管理办法》，明确不得以特许权经营方式控制屋顶等分布式光伏发电开发资源，非自然人投资开发建设的分布式光伏发电项目不得以自然人名义备案。

2、国家能源局介绍，截至2024年底，全国已建成投运新型储能项目累计装机规模达7376万千瓦/1.68亿千瓦时，较2023年底增长超过130%。

3、市场监管总局印发《计量强基工程总体方案》，提出面向新一代信息技术、人工智能、航空航天、新能源、新材料、高端装备、生物医药、量子科技、集成电路、仪器仪表等新兴产业和未来产业领域，全面提升我国计量能力。

4、两部门联合印发通知探索水生态产品价值实现路径，将深入推进水生态资源权益交易，积极开展水流生态保护补偿，鼓励开展水生态产品抵质押融资。

5、有媒体报道字节跳动2025年的资本支出将超过1500亿元，主要用于人工智能。字节跳动相关负责人表示，信息不实。

6、据中国汽车工业协会充换电分会，截至2024年12月底，我国电动汽车充电设施总数达到1281.8万台，同比增长49.1%。

7、据中国充电联盟，2024年，充电基础设施增量为422.2万台，同比上升24.7%。预计2025年新增公共充电桩103.8万台。

8、据第一财经，2024年娃哈哈共给一线员工发薪24亿元，比去年多发4亿，生产端一线工人工资人均增长23%，营销端一线销售人员工资人均增长31%。

海外

1、日本2024年贸易逆差为53326亿日元，连续4年出现贸易逆差。2024年日本出口额为107.913万亿日元，为1979年有可比数据以来新高。

2、韩国2024年全年GDP同比增长2%，低于韩国央行预期的2.2%。去年第四季度GDP环比仅增长0.1%，较韩国央行预期值低0.4个百分点，主要归因于戒严事件造成的消费和建筑工程市场萎缩。

3、韩国高龄化社会人口政策委员会表示，预计韩国2024年的生育率将达到0.75，较2023年0.72的历史低位有所反弹，但仍远低于维持人口稳定所需的2.1。

4、美国上周初请失业金人数增加6000人至22.3万人，创三年新高，预期为22万人。前一周续请失业金人数增加4.6万人至189.9万人，创2021年11月以来最高。

5、沙特阿拉伯王储表示，沙特希望在未来四年在美国投资6000亿美元，可能还会更多。

6、德国总理朔尔茨透露，欧盟正在考虑实施一项全欧洲范围的电动汽车补贴计划，以支持当地汽车制造商。

7、乌克兰央行将关键利率上调100基点至14.50%，市场预期加息75基点。乌克兰央行表示，准备进一步加息以遏制通胀。

8、土耳其央行将基准利率下调250基点至45%，符合市场预期。

9、欧元区1月消费者信心指数初值为-14.2，预期-14.2，前值-14.5。

国际股市

1、中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨0.13%，万得中概科技龙头指数跌0.5%。热门中概股方面，好未来涨超21%，世纪互联涨逾7%，万国数据涨超6%，老虎证券涨逾5%，唯品会涨超3%。跌幅方面，禾赛科技跌超4%，名创优品跌逾4%，和黄医药跌超4%，比特小鹿跌逾3%，奇富科技跌超3%。

2、特斯拉计划2月1日起上调加拿大多款车型售价。其中，Model 3将上调至多6249美元，Model Y、Model S和Model X预计将上调2778美元。

3、英国反垄断监管机构已对谷歌和苹果展开调查，以确定这两家科技巨头在其移动操作系统、应用商店和浏览器方面是否具有“战略市场地位”。

4、OpenAI预计将在2月或3月发布更智能的GPT o3模型。该公司还将在一季度推出首批AI智能体工具，使ChatGPT能够在计算机上执行实际操作。

5、欧洲消费者组织表示，Meta付费无广告订阅服务除违反反垄断法外，还可能违反欧盟消费者和隐私法。该组织敦促监管机构对这家美国科技巨头采取行动。

6、美国航空2024年第四季度营收136.6亿美元，同比增4.6%；稀释后每股收益0.84美元，上年同期0.03美元；预计2025年一季度调整后每股亏损0.2美元-0.4美元。

7、SK海力士2024年销售额同比猛增102%至66.19万亿韩元，营业利润为23.47万亿韩元，净利润为19.8万亿韩元，均创历史新高。其中，去年第四季度营业利润同比骤增2235.8%，为8.1万亿韩元。

8、LG电子最终核实，2024年营业利润同比减6.4%至3.42万亿韩元。销售额同比增6.6%，为87.73万亿韩元，再创纪录新高。

9、现代汽车2024年营业利润同比减少5.9%，为14.24万亿韩元。销售额同比增加7.7%，为175.23万亿韩元，创历史新高。

10、现代汽车发布2025年度业绩指引：销量目标为417万辆，同比增长0.8%；营收增长目标为3%-4%。

11、三星电子新款旗舰智能手机“Galaxy S25”系列将于24日至下月3日在韩国本土开放预售，并于下月7日正式面市。

12、电商巨头亚马逊宣布，将退出在加拿大魁北克省的业务，由此将导致约1700个全职工作岗位流失。

13、亚马逊云科技宣布，将向印度马哈拉施特拉邦云基础设施投资83亿美元，进一步扩大印度云计算能力。

14、日产汽车宣布放弃在美国南部密西西比州坎顿工厂生产小型纯电动汽车的计划。此前计划2026年起在该厂陆续生产5款纯电车。

15、好未来2025财年第三财季净收入同比增长62%至6.06亿美元，调整后每ADS收益0.06美元，均高于市场预期。

16、丰田汽车计划2025财年在全球生产约990万辆汽车，其中在日本生产340万辆汽车。

17、知情人士透露，印度科技部上个月召集了苹果、谷歌和其他智能手机制造商的高管，要求它们为印度用户提供直接访问政府应用的渠道。

18、起亚汽车计划在2025年取消7000亿韩元的股份回购计划。

商品

1、国内商品期货夜盘收盘，能源化工品涨跌不一，苯乙烯、低硫燃料油涨超1%，原油、丁二烯橡胶、橡胶跌超1%。黑色系全线下跌，焦煤、焦炭跌超2%。农产品多数下跌，玉米淀粉跌1.1%。基本金属涨跌不一，沪铅涨0.3%，沪铜涨0.25%，沪镍跌0.64%，沪锡跌0.92%，氧化铝跌1.96%。沪金涨0.11%，沪银跌1.12%。

2、国家能源局介绍，2024年，我国油气总产量首次超4亿吨油当量。2025年将推动全国原油产量稳定在2亿吨以上、天然气保持持续增产势头。

3、中钢协发布数据显示，1月中旬，重点统计钢铁企业粗钢日产207.2万吨，同比下降1.05%；生铁日产185.3万吨，同比下降2.13%；钢材日产197.2万吨，同比下降2.68%。

4、智利铜业委员会表示，预计智利2024年锂产量为28.5万吨碳酸锂当量，2025年将增加到30.5万吨；预计2024年全球锂市场供应过剩8.9万吨，2025年供应过剩将扩大至14.1万吨。

5、据印度石油部最新预测，2026财年印度石油产品的消费量预计将比2025财年估计消费量增长4.7%，达到2.5293亿吨。

6、日本轧制厂商一季度向海外资源大型企业支付的铝锭溢价为每吨228美元，环比增长30%，创出约10年来的最高水平。

7、印尼镍矿商协会表示，印尼已批准2025年镍矿开采配额为2.985亿湿吨，高于去年的2.7189亿湿吨。

8、华储网：1月25日开展中央储备冻猪肉轮换出库竞价交易，本次挂牌国产冻猪肉30000吨。

9、上周美国EIA原油库存减少101.7万桶，预期减少164.5万桶，前值减少196.2万桶。EIA报告显示，上周美国原油出口增加43.7万桶/日至451.5万桶/日；美国国内原油产量减少0.4万桶至1347.7万桶/日；美国战略石油储备（SPR）库存增加24.9万桶至3.946亿桶，增幅0.06%。

10、据上海有色网最新报价显示，1月23日，国产电池级碳酸锂价格涨90元报7.79万元/吨，续创逾1个月新高。

11、波罗的海干散货指数跌7.73%报824点，连续八日下跌，续创近两年新低。