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财经早餐2025年2月11日星期二
热点聚焦
1、但斌最新海外持仓曝光！2024年四季度末，但斌旗下东方港湾海外基金ORIENTAL HARBOR INVESTMENT FUND持仓总市值为9.95亿美元，较三季度的9.69亿美元小幅增加。四季度其大笔减持英伟达，同时加仓特斯拉。此外，截至2024年底，东方港湾海外基金共持有14只标的，前五大重仓标的分别为：英伟达、FNGU（3倍做多FANG+指数ETN）、Meta、微软、苹果。
2、比亚迪召开智能化战略发布会，发布“天神之眼”高阶智驾系统。“天神之眼”高阶智能驾驶辅助驾驶系统的硬件由比亚迪全栈自研，是全球首款完全由整车厂自己设计开发、自己生产的车载计算平台。比亚迪将推动“全民智驾”时代的到来，从10万级到20万级的比亚迪车型将全系标配“天神之眼”高阶智驾。
3、据猫眼专业版预测票房数据显示，《哪吒之魔童闹海》最新预测总票房142.5亿元，预测最终票房将登顶全球动画电影票房榜，冲击全球电影票房榜前七。
环球市场
1、美国三大股指全线收涨，道指涨0.38%报44470.41点，标普500指数涨0.67%报6066.44点，纳指涨0.98%报19714.27点。麦当劳涨超4%，耐克涨逾3%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨0.8%，英伟达涨超2%，亚马逊涨逾1%。中概股普遍上涨，有道涨超41%，知乎涨逾15%。
2、欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨0.57%报21911.74点，法国CAC40指数涨0.42%报8006.22点，英国富时100指数涨0.77%报8767.8点。
3、亚太主要股指收盘多数下跌，日经225指数涨0.04%报38801.17点，韩国综合指数跌0.03%报2521.27点，澳洲标普200指数跌0.34%报8482.8点，新西兰标普50指数跌0.2%报12876.35点，富时新加坡海峡指数涨0.36%报3875.13点，富时马来西亚综指跌0.06%报1589.95点，印度SENSEX30指数跌0.7%报77311.8点。
4、国际油价全线上涨，美油3月合约涨2.07%，报72.47美元/桶。布油4月合约涨1.89%，报76.07美元/桶。
5、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.7%报2936.8美元/盎司，COMEX白银期货涨0.16%报32.495美元/盎司。
6、伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨0.48%报9453美元/吨，LME期锌涨0.49%报2854美元/吨，LME期镍跌1.15%报15575美元/吨，LME期铝涨1.26%报2661美元/吨，LME期锡涨0.47%报31255美元/吨，LME期铅涨0.23%报1997.5美元/吨。
7、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货跌0.02%报1049.25美分/蒲式耳；玉米期货涨0.87%报491.75美分/蒲式耳，小麦期货跌0.56%报579.5美分/蒲式耳。
8、欧债收益率收盘普遍下跌，英国10年期国债收益率跌2个基点报4.455%，法国10年期国债收益率跌0.9个基点报3.081%，德国10年期国债收益率跌1个基点报2.358%，意大利10年期国债收益率跌1.7个基点报3.448%，西班牙10年期国债收益率跌1.4个基点报2.982%。
9、美债收益率涨跌不一，2年期美债收益率跌1.04个基点报4.2747%，3年期美债收益率跌1.44个基点报4.2977%，5年期美债收益率跌0.35个基点报4.3397%，10年期美债收益率涨0.61个基点报4.4947%，30年期美债收益率涨1.9个基点报4.7066%。
10、纽约尾盘，美元指数涨0.21%报108.33，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.2%报1.0307，英镑兑美元跌0.32%报1.2365，澳元兑美元涨0.08%报0.6277，美元兑日元涨0.39%报152.00，美元兑瑞郎涨0.18%报0.9113，离岸人民币对美元跌75个基点报7.3113。
宏观
1、国务院总理李强主持召开国务院常务会议，研究提振消费有关工作，要大力支持居民增收，促进工资性收入合理增长，支持新型消费加快发展，促进“人工智能+消费”等。会议还审议通过《2025年稳外资行动方案》，研究化解重点产业结构性矛盾政策措施；讨论并原则通过《中华人民共和国国家发展规划法（草案）》，决定将草案提请全国人大常委会审议。
2、国务院任免国家工作人员，任命邹澜为中国人民银行副行长；任命孙梅君（女）为海关总署署长；任命刘昆为全国社会保障基金理事会理事长。
3、央行2月10日以固定利率、数量招标方式开展了2150亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%，当日有4490亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼2340亿元。
4、国务院总理李强签署国务院令，公布《公共安全视频图像信息系统管理条例》，自2025年4月1日起施行。《条例》旨在规范公共安全视频系统管理，维护公共安全，保护个人隐私和个人信息权益。
5、国家发改委与文莱有关部门续签共建“一带一路”合作规划、签署经济发展领域交流合作等两份合作文件。
6、中国海关总署与泰国对口合作部门共同签署泰国农产品输华议定书、国际贸易“单一窗口”合作框架协议和中泰“经认证的经营者”（AEO）互认安排。
国内股市
1、A股三大指数集体上涨，DeepSeek题材持续发酵，AI应用相关概念股同步上扬，医保支付改革、网络安全、算力方向涨幅靠前；东风系、兵装系概念股掀涨停潮。截至收盘，上证指数涨0.56%报3322.17点，深证成指涨0.52%，创业板指涨0.44%，北证50涨3.38%，科创50涨1.76%，万得全A涨0.92%，万得A500涨0.31%，中证A500涨0.45%，市场成交1.76万亿元。
2、香港恒生指数收涨1.84%报21521.98点，恒生科技指数涨2.65%，恒生国企指数涨2.09%。科技股领涨大市，阿里巴巴、美团涨近6%；AI医疗、人形机器人概念表现强势；三大运营商携手拉升，中国电信涨超4%创历史新高；影视娱乐股普遍上涨。此外，东风集团股份一度飙升85%创3年新高，最终收涨25.7%。大市成交2424.93亿港元，南向资金净买入164.68亿港元，盈富基金获净买入43.5亿港元居首。中国台湾加权指数收盘跌0.96%，报23252.14点。
3、自2024年10月设立股票回购增持再贷款政策以来，Wind数据显示，已有354家上市公司发布使用银行贷款回购增持公告，贷款金额上限接近700亿元。其中，发布相关公告的民企数量超过230家，占比超65%。与此同时，还有上市公司积极响应监管号召，发布市值管理制度或估值提升计划，加强市值管理工作。Wind数据显示，自2024年11月15日以来，已有58家上市公司发布了市值管理制度或估值提升计划相关公告，民企占比接近60%。
4、近期，保险资金频繁“扫货”上市公司股票。据Wind统计，今年以来，包括平安人寿举牌邮储银行H股和招商银行H股、新华保险举牌杭州银行、阳光人寿举牌中国儒意在内，险资四次举牌三次投向H股，同样也有三次投向银行股。在刚刚过去的2024年，险资举牌热情创近四年新高，合计举牌有20次之多。业内专家表示，若后续市场环境和政策持续支持，险资举牌次数有望进一步增加。
5、开年以来，机构投资者的调研兴趣集中于TMT领域，集成电路、半导体、电脑硬件、电子元件等板块的代表性上市公司获得多方关注。调研数据显示，摩根士丹利、花旗等知名外资密集调研澜起科技，中金公司、红杉资本等密集调研炬光科技，易方达基金、高毅资产等密集调研水晶光电。
6、碧桂园公告称，1月共实现归属公司股东权益的合同销售金额约22.6亿元，归属公司股东权益的合同销售建筑面积约27万平方米。
7、阿里巴巴集团副总裁否认阿里拟投资DeepSeek。
8、台积电1月份销售额达2932.9亿新台币，同比增长35.9%。台积电维持全年业绩展望不变，预计第一季度收入将接近250亿至258亿美元指导区间的下限，毛利率在57%至59%之间。
金融
1、国际金价一路“狂飙”带动银行积存金业务利率调整。招商银行宣布，拟于2月12日起调整黄金账户业务活期及定期年化利率，对比调整前，降幅最高达30个基点。中信银行此前也宣布将下调个人积存金定/活期利率，降幅在23个基点到58个基点。
2、在准入门槛收紧趋势下，2024年有5家保险机构获批筹建或开业。其中，新获准筹建的保险机构包括保德信保险资管、法巴天星财险、东吴财险，新开业的包括曼福再保险公司北京分公司、申能财险。新批牌照有两类情况，一类是外资牌照，另一类是助力问题机构风险化解。
3、今年以来，ETF（交易型开放式指数基金）总规模呈持续增长态势。Wind数据显示，截至2月10日，年内ETF新发23只产品，目前其产品总数达1078只，总规模高达3.8万亿元，较去年末增长超900亿元。
4、多只同业存单指数基金对机构自营闭门谢客。英大中证同业存单AAA指数7天持有基金公告称，调整基金销售对象、申购业务限额。近期包括嘉实、淳厚、中金等旗下多只同业存单指数产品均暂停了向机构自营账户销售。
5、Wind数据显示，自2月5日以来，截至2月10日，全市场的公募基金中有1.1万余只产品实现浮盈，占全部公募基金数量的九成以上。具体来看，权益类产品表现较为突出，全市场有4900余只权益类产品实现浮盈，占全部公募基金数量的88.29%，合计平均浮盈3.20%。其中，更有190只基金浮盈超10%。
6、今年开年以来，重点城市房地产市场继续恢复。春节假期28个代表城市新房日均成交面积较去年假期增长8%，重点城市二手住宅成交同比增长19%。机构数据显示，1月份，前100家房地产企业拿地总额同比增长超过40%，相较上年由负转正。
产业
1、工信部数据显示，2024年，我国规模以上电子信息制造业增加值同比增长11.8%。
2、中国物流与采购联合会公布，1月份中国仓储指数为52.5%，较上月回升1.9个百分点，达到近10个月内的新高。
3、据国家发改委，今年春节期间（1月28日-2月4日），全国汽车、家电家居、手机等数码产品等以旧换新销售量达到860万台（套）、销售额超过310亿元。其中，家电、手机销售收入同比大幅增长约166%、182%。
4、国铁集团透露，1月，全国铁路固定资产投资完成439亿元，同比增长3.7%。
5、国家移民管理局发布公告，马来西亚、印度尼西亚、泰国、菲律宾、新加坡、文莱、越南、老挝、缅甸、柬埔寨等10个东盟国家的旅游团自2月10日起可免签入境云南西双版纳。
6、DeepSeek官网显示，DeepSeek-V3 API服务的45天优惠价格体验期已结束，从2月9日开始将调整为新的价格：每百万输入tokens 0.5元（缓存命中）/2元（缓存未命中），每百万输出tokens 8元。
海外
1、美国总统特朗普签署宣言，宣布2025年2月9日为第一个“美国湾日”。
2、惠誉表示，美国关税的威胁和不确定性对墨西哥均构成风险；如果全面实施25%的美国关税，将会产生更大的影响，可能导致2025年墨西哥出现经济衰退；关于美墨双边关系状况的不确定性可能至少会持续到2026年中期。
3、美国1月谘商会就业趋势指数为108.35，前值109.7。
4、欧元区2月Sentix投资者信心指数-12.7，预期-16.3，前值-17.7。
5、法国总统马克龙宣布，未来几年将在人工智能领域投资1090亿欧元。将于周二宣布欧洲人工智能战略。
6、日本2024年12月贸易帐顺差623亿日元，预期顺差2277亿日元，前值顺差979亿日元。
7、日本2024年国际收支经常项目顺差为292615亿日元，是自1985年有统计数据以来的最大值。主要原因是日元贬值下贸易赤字缩小，投资收益增加和赴日游客消费增多。
国际股市
1、中概股普遍上涨，纳斯达克中国金龙指数涨2.62%，创4个月以来收盘新高；万得中概科技龙头指数涨3.98%。热门中概股方面，有道涨超41%，知乎涨逾15%，世纪互联涨超15%，金山云涨逾8%，阿里巴巴涨超7%，小马智行涨逾7%。跌幅方面，硕迪生物跌超11%，涂鸦智能跌逾8%，路特斯科技跌超6%，新濠博亚娱乐跌逾3%。
2、科技记者马克・古尔曼透露，苹果公司将于明年推出双折（大折叠）手机产品，该机有望配备苹果自家生产调制解调器。
3、美国移动运营商T-Mobile表示，已开始大规模测试由SpaceX的提供支持的星链服务，旨在消除信号盲区并将网络连接扩展到偏远地区。
4、OpenAI正推进计划，开发第一代自研人工智能芯片，以降低对英伟达的依赖。消息人士透露，该公司将在未来几个月完成首款自研芯片设计，并计划交由台积电制造，有望在2026年实现大规模生产。
5、麦当劳2024年第四季度总营收63.88亿美元，上年同期64.06亿美元；净利润20.17亿美元，同比降1%。
6、诺基亚宣布，霍塔德被任命为下任总裁兼首席执行官，接任隆德马克，将于4月1日上任，目前霍塔德是英特尔公司数据中心和人工智能部门的执行副总裁兼总经理。
7、软银截至2024年12月31日的第三季度营收2359.7亿日元，市场预期2348.3亿日元，同比增长8.5%，营业利润率14.2%。软银仍预计本财年净收入5100亿日元，市场预期5250.6亿日元。
8、日本化妆品巨头资生堂表示，受中国市场销售疲软影响，去年营业利润为75.8亿日元（约合4990万美元），同比下降了73%。
9、本田汽车中国1月汽车销量68890辆，同比下降31.8%。
10、日本内阁长官林芳正表示，日本制铁正在考虑对其收购美国钢铁公司的计划进行大胆修订。
商品
1、国内商品期货夜盘收盘多数上涨，能源化工品普遍上涨，原油涨2.03%，低硫燃料油涨1.29%，燃油涨1.21%，20号胶涨1.12%，橡胶涨1.01%，丁二烯橡胶、纯碱涨近1%。黑色系涨跌不一。农产品多数上涨，棕榈油涨1.28%。基本金属涨跌不一，沪铝涨1.1%，沪铜涨0.22%，沪铅涨0.15%，沪锡跌0.63%，不锈钢跌0.67%，沪镍跌1.46%。沪金涨1.35%，沪银跌0.11%。
2、世界黄金协会数据显示，全球实物黄金ETF在2025年的第一个月实现资金净流入，增加了30亿美元。截至1月底，全球黄金ETF总资产管理规模升至2940亿美元，再创纪录水平。
3、印度巴拉特石油公司本周将与阿联酋阿布扎比国家石油公司签署为期5年的液化天然气进口协议。
4、上海有色网最新报价显示，2月10日，国产电池级碳酸锂价格跌190元报7.71万元/吨，近5日累计跌830元。
5、周一波罗的海干散货指数跌0.74%报809点，结束六日连涨。
债券
1、【债市综述】现券期货集体走弱，7年及10年期国债活跃券上行2-3bp；国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.45%；交易所市场万科债表现亮眼，“23万科01”涨超19%。资金面整体偏紧，存款类机构隔夜回购加权利率重回1.8%之上，与七天期持续倒挂。
2、中证转债指数收盘涨0.2%，万得可转债等权指数涨0.39%。其中，贵广转债涨13.19%涨幅居首，伊力转债跌4.19%跌幅最大。
3、全国银行间同业拆借中心于2月10日起，面向债券通“北向通”境外机构投资者推出债券通项下离岸债券回购交易服务。
4、今年1月份，各地新增专项债放量发行。Wind数据显示，1月份，各地发行新增专项债40只，总规模达2048.02亿元，同比增加1480.21亿元，涨幅为260.70%。最新数据显示，截至2月10日，年内各地新增专项债发行量2323.43亿元。
5、【债券重大事件】①张霖辞去大连万达商业管理集团总裁职务②法院裁定受理同济堂医药破产清算申请③广州市天建房地产开发新增被列入失信被执行人名单④正荣地产控股高级管理人员被限制高消费⑤“23汽车G1”将于2月11日起停牌，自2月13日起按照有关规定转让⑥“22中邮01”、“23中邮01”、“23苏新国资MTN002”、“23大唐陕西MTN001”、“22昆山国创MTN002”等将全额赎回。
外汇
1、周一在岸人民币对美元16:30收盘报7.3077，较上一交易日跌188个基点，夜盘收报7.3042。人民币对美元中间价报7.1707，调贬8个基点。
2、外汇交易中心数据显示，上周三大人民币汇率指数全线下跌，CFETS人民币汇率指数报100.55，环比跌0.15；BIS货币篮子人民币汇率指数报106.63，环比跌0.16；SDR货币篮子人民币汇率指数报94.7，环比跌0.04。
重要经济日程
信息来源：Wind
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