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财经早餐2025年2月20日星期四
热点聚焦
1、国务院办公厅转发商务部、国家发改委《2025年稳外资行动方案》。方案提出，扩大电信、医疗、教育等领域开放试点，落实全面取消制造业领域外资准入限制要求，鼓励跨国公司投资设立投资性公司，便利外国投资者在华实施并购投资，实施自由贸易试验区提升战略。
2、国家统计局70城房价数据出炉。1月份，70个大中城市中，新房价格环比上涨城市较上月有所增加，一线城市新房和二手房价格环比继续上涨，二线城市新房价格自2023年6月以来首次环比上涨。其中，南京、成都新房价格环比涨幅已经连续2个月并列第一，上海二手房价已经连续两个月领涨全国。业内人士认为，在一线城市房价上涨后，二线城市房价也开始上涨，说明房价趋稳向好的动力增强，有助于进一步引导市场预期，促进一季度楼市“小阳春”的出现。
3、美联储公布1月货币政策会议纪要显示，特朗普的初步政策建议引发了美联储对通胀上升的担忧。美联储希望在决定再次降息之前看到“通胀方面的进一步进展”。委员会一致认为，最近的指标表明经济活动继续以稳健的速度扩张。目前通胀率仍然略高，经济前景不确定，实现就业和通胀目标的风险大致平衡。
4、苹果发布新款廉价版iPhone机型iPhone 16E，售价仅599美元，较iPhone 16手机799美元的起售价格便宜200美元，但同样可以支持苹果智能Apple Intelligence，使用图像生成和通知摘要等功能。据苹果中国官网介绍，iPhone 16E售价4499元人民币起。2月21日晚9点接受预购，2月28日正式发售。
环球市场
1、美国三大股指小幅收涨，道指涨0.16%报44627.59点，标普500指数涨0.24%报6144.15点，续创历史新高，纳指涨0.07%报20056.25点。默克涨超2%，联合健康集团涨逾2%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨0.26%，特斯拉涨超1%，微软涨逾1%。中概股涨跌不一，世纪互联涨超8%，文远知行跌逾15%。
2、欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌1.8%报22433.63点，法国CAC40指数跌1.17%报8110.54点，英国富时100指数跌0.62%报8712.53点。
3、亚太主要股指收盘多数下跌，韩国综合指数涨1.7%报2671.52点，日经225指数跌0.27%报39164.61点，澳洲标普200指数跌0.73%报8419.2点，新西兰标普50指数跌0.14%报13033.36点，富时新加坡海峡指数涨0.22%报3934.04点，富时马来西亚综指跌0.25%报1580.88点，印度SENSEX30指数跌0.04%报75939.18点。
4、伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME期铜跌0.32%报9442美元/吨，LME期锌跌0.33%报2874.5美元/吨，LME期镍涨0.43%报15415美元/吨，LME期铝涨0.45%报2680.5美元/吨，LME期锡涨0.02%报32785美元/吨，LME期铅跌0.2%报1992.5美元/吨。
5、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约全线收跌，大豆期货跌0.58%报1032.5美分/蒲式耳；玉米期货跌0.85%报497.75美分/蒲式耳，小麦期货跌1.86%报606.25美分/蒲式耳。
6、国际油价小幅上涨，美油4月合约涨0.42%，报72.13美元/桶。布油4月合约涨0.32%，报76.08美元/桶。
7、国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.02%报2949.6美元/盎司，COMEX白银期货跌0.7%报33.14美元/盎司。
8、欧债收益率普遍上涨，英国10年期国债收益率涨5.3个基点报4.609%，法国10年期国债收益率涨8.4个基点报3.286%，德国10年期国债收益率涨6.4个基点报2.555%，意大利10年期国债收益率涨9.4个基点报3.639%，西班牙10年期国债收益率涨7.9个基点报3.174%。
9、美债收益率多数下跌，2年期美债收益率跌3.37个基点报4.2676%，3年期美债收益率跌4.5个基点报4.2836%，5年期美债收益率跌3.38个基点报4.3648%，10年期美债收益率跌1.96个基点报4.5327%，30年期美债收益率持平报4.7667%。
10、纽约尾盘，美元指数涨0.13%报107.20，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.22%报1.0422，英镑兑美元跌0.2%报1.2586，澳元兑美元跌0.11%报0.6345，美元兑日元跌0.39%报151.48，美元兑瑞郎涨0.14%报0.9047，离岸人民币对美元跌93个基点报7.2849。
11、英国财政部表示，英国将于2027年10月11日起实施证券交易的“T+1”结算标准。
宏观
1、国务院国资委召开地方国资委负责人会议。会议要求，着力深化国有企业改革，高质量完成国有企业改革深化提升行动；着力提升国有企业科技创新能力，推动企业加快关键核心技术攻关；着力防范化解重大风险，采取有力措施防控债务风险。
2、央行2月19日以固定利率、数量招标方式开展了5389亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%，当日有5580亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼191亿元。
3、市场监管总局等五部门印发《优化消费环境三年行动方案（2025-2027年）》，从消费供给提质、消费秩序优化、消费维权提效、消费环境共治、消费环境引领等五大行动着手，提振消费信心。
4、金融监管总局党委召开会议要求，保持对民营企业稳定有效的增量信贷供给，加大民营小微企业的首贷、续贷、信用贷支持力度；用好“白名单”机制，满足包括民营房企在内的各类房地产企业的合理融资需求；丰富保险产品体系，稳步推进金融资产投资公司股权投资试点工作，加强和完善对民营企业的综合金融服务；在金融业市场准入方面，一视同仁、公平对待各类所有制企业。
5、央行发布2024年地区社会融资规模增量统计表，其中江苏、浙江、广东社会融资规模增量位居前三，分别为28852亿元、26418亿元、24121亿元。
6、市场监管总局表示，将持续优化民营企业发展环境、着力提升发展内生动力、有效破除发展的障碍堵点，支持民营经济实现高质量发展。
7、商务部数据显示，1月，全国新设立外商投资企业4229家，同比下降7.8%；实际使用外资金额975.9亿元人民币，同比下降13.4 %，环比增长27.5%。
8、2024年，我国地方国资委监管企业推动重大项目加快落地，全年完成固定资产投资7万亿元，同比增长4.2%。
国内股市
1、A股三大指数低开后单边上行，机器人产业链核心爆发，宇树机器人方向领涨；半导体产业链午后崛起，稀土永磁、光伏、锂电池、算力、DeepSeek、智能驾驶题材活跃。上证指数收涨0.81%报3351.54点，深证成指涨1.46%，创业板指涨2.03%，北证50涨5.36%，科创50涨2.31%，万得全A涨1.54%，万得A500涨0.88%，中证A500涨0.97%，市场成交1.75万亿元，逾4600股上涨。
2、港股三大指数低开高走午后维持震荡行情，恒生指数收跌0.14%报22944.24点，恒生科技指数涨0.59%，恒生国企指数跌0.15%。科技网络龙头多数下跌，美团跌3%，百度集团跌超2%，阿里巴巴、网易、京东跌近2%，小米涨超2%再创历史新高；半导体、人形机器人概念强势，金力永磁涨超27%，华虹半导体涨近23%，中芯国际涨超8%再创新高。大市成交2625.67亿港元，南向资金净买入103.24亿港元，阿里巴巴获净买入28.3亿港元最多，美团遭净卖出13.31亿港元居首。中国台湾加权指数收盘跌0.26%报23604.08点。
3、香港证监会发布新制定的虚拟资产监管路线图，列出五大支柱下的12项主要措施，以加强香港虚拟资产市场的安全性、创新和增长。该路线图将以推动香港发展为全球虚拟资产中心为目标。
4、2025年蛇年开市以来，A股市场走出确定性行情。2月14日，比亚迪市值破万亿元，港股小米集团-W市值突破万亿港元，中概股阿里巴巴一路走高，中国资产的价值重估正逐步获确认，云计算、AI医疗、算力等AI相关的板块展现出较强的赚钱效应。
5、今年以来，定增市场进一步回暖。据Wind数据统计，截至2月19日，年内A股公司发布32单定增预案，同比增长28%。其中，17单定增用于融资收购其他资产，占比53.13%。
6、会计师事务所是资本市场的“看门人”，近年来，监管部门持续加强对从事证券业务的会计师事务所监管，压实“看门人”责任。今年以来截至2月19日，证监会和地方证监局对19家会计师事务所开出27份罚单，其中，3份为行政处罚决定书，24份为行政监管措施。
7、上海市高级人民法院、上海证监局共同签署合作备忘录，要求进一步探索打破“数据壁垒”，实现金融司法数据与金融监管执法数据的互联互通。
8、上交所上市委发布公告称，威高血净首发2月26日上会。
9、有消息称，贵州茅台提高了公斤茅台（53度1000ml茅台酒）的打款价，即按照官方零售建议价3799元瓶的9折（3419元/瓶）进行打款，较供货价提价约22%。对此，贵州茅台副总经理张旭表示，暂时没有考虑。
10、有消息称，DeepSeek考虑首次筹集外部资金。据知情人士透露，阿里巴巴表示有兴趣投资DeepSeek。对此，阿里巴巴官方暂无回应。
11、京东官宣，自3月1日起，京东将逐步为京东外卖全职骑手缴纳五险一金，为兼职骑手提供意外险和健康医疗险。
12、美团将为全职及稳定兼职骑手缴纳社保，预计2025年二季度开始实施。
13、近期腾讯内部完成一次产品及团队调整，包括QQ浏览器、搜狗输入法、ima等更多产品和应用，将正式转入CSIG（云与智慧产业事业群）。
14、阿里AI To C开启大规模人员招聘，开放数百AI岗位。
15、阿里云宣布墨西哥数据中心正式开服，这是阿里云在拉美区域的首个数据中心。
16、汇丰控股2024年除税前利润同比增加20亿美元至323亿美元，拟回购至多20亿美元股份。
金融
1、多只科创综指ETF宣布提前结束募集。工银瑞信旗下科创综指ETF募集已于2月19日提前结束募集，募集期只有短短3天；易方达旗下科创综指ETF募集截止日由2月21日提前至2月20日；再早之前，建信科创综指ETF一日售罄并开启比例配售。业内人士透露，首批科创综指ETF募集总金额已经超过130亿元。
2、香港财政司公布，香港监管机构已发放九张数字资产平台许可证，还有更多许可证正在审批中。
3、浙商银行理财子公司在杭州宣布开业，成为第一家注册地在浙江的全国性股份制银行理财子公司。浙银理财也是国内第32家开业的理财公司，这意味着国内12家股份制银行的理财公司已全部成立并展业。
楼市
1、随着春节假期影响褪去，楼市成交状态逐步恢复。上周，机构监测的12个城市的二手房成交量环比持续“全涨”，其中，北京、杭州、上海二手房成交量环比增长翻倍，苏州、厦门环比涨超80%；新房市场需求同样持续释放，机构监测的重点15城新建商品住宅成交量为10829套，环比上升79.08%，同比上升103.51%。
产业
1、工信部就《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理办法（暂行）》等公开征求意见。意见稿指出，工信部、自然资源部、国家发改委负责稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理工作，制定下达年度稀土开采和稀土冶炼分离总量控制指标。工信部会同有关部门确定稀土开采企业和稀土冶炼分离企业，并向社会公布。
2、电影《哪吒之魔童闹海》发文宣布，该影片将延长上映至3月30日。
3、武汉市促进人工智能产业发展若干政策措施发布，支持关键技术突破，组织实施市级科技重大专项，给予单个项目最高2000万元资金支持。
4、近日某招聘平台信息显示，蚂蚁集团开放招聘具身智能人形机器人系统和应用等岗位。蚂蚁方面表示，蚂蚁集团去年注册成立了上海蚂蚁灵波科技有限公司，聚焦具身智能技术和产品研发。未来，蚂蚁集团将持续布局和加大AI投入。
海外
1、美国总统特朗普表示，可能会在4月2日宣布更高的汽车关税，税率约为25%，高于目前的2.5%。他还提到，对芯片和药品的关税也将达到25%或更高，并且在一年内会大幅提高。
2、墨西哥央行预测2025年国内生产总值增长率将为0.6%，低于此前报告的1.2%。墨西哥央行行长罗德里格斯表示，通胀预测可能为即将召开的会议提供进一步降息的空间。
3、新西兰央行将基准利率下调50个基点至3.75%，符合市场预期，为连续第四次降息。
4、印尼央行将7天逆回购利率维持在5.75%不变，将存款工具利率维持在5%不变，将贷款工具利率维持在6.5%不变，符合市场预期。
5、美国1月新屋开工总数年化136.6万户，预期139万户，前值从149.9万户修正为151.5万户；环比降9.8%，预期降7.3%，前值从升15.8%修正为升16.1%。
6、美国1月营建许可总数148.3万户，预期146万户，前值148.2万户；环比升0.1%，预期降1.5%，前值降0.70%。
7、欧元区2024年12月季调后经常帐盈余384.08亿欧元，前值盈余269.8亿欧元；未季调经常帐盈余505亿欧元，前值盈余346.2亿欧元。
8、英国1月CPI同比升3.0%，预期升2.8%，前值升2.5%；环比降0.1%，预期降0.3%，前值升0.3%。
9、英国1月零售物价指数环比降0.1%，预期降0.1%，前值升0.3%；同比升3.6%，预期升3.7%，前值升3.5%。
10、日本财务省数据显示，1月未季调商品贸易逆差为27588亿日元，远超市场预期的21005亿日元，创下近一年来单月贸易逆差新高。其中，进口同比大幅增长16.7%，出口仅增长7.2%，低于预期的7.7%，凸显内需拉动乏力与外部市场波动对日本经济的双重冲击。
国际股市
1、中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌0.38%，万得中概科技龙头指数跌1.23%。热门中概股方面，盛美半导体涨超9%，世纪互联涨逾8%，和黄医药涨超8%，知乎涨逾7%，万国数据涨超5%，大全新能源涨逾5%。文远知行跌超15%，路特斯科技跌逾13%，老虎证券跌超5%，腾讯音乐跌逾3%。
2、马斯克旗下社交媒体平台X（原名Twitter）计划以440亿美元的估值筹集资金，这与马斯克在2022年收购该公司的价格相同。这是马斯克将这家社交媒体公司私有化以来的第一轮已知融资。
3、微软推出了采用全新拓扑核心架构的量子芯片Majorana 1。Majorana 1使用了全球首个拓扑导体，这种突破性材料能够观察和控制马约拉纳粒子。此外，微软首发生成式人工智能工具Muse，用于创建视频游戏场景，模型工具的数据来自Xbox玩家和他们的游戏手柄。
4、知情人士称，特斯拉已经开始在印度寻找土地，以建立电动汽车制造厂。
5、谷歌将支付3.26亿欧元了结意大利税务案。
6、诺和诺德回应降糖版司美格鲁肽或致失明：确诊病例非常少，不存在不利于公司GLP-1类产品的失衡问题。
7、花旗去年提高CEO总薪酬逾30%至3450万美元，是美国大型银行首席执行官中幅度最大的加薪。
8、飞利浦2024年第四季度销售额为50.4亿欧元，略低于市场预期的50.7亿欧元；调整后的息税摊销前利润（EBITA）为6.79亿欧元，亦低于分析师预期的6.83亿欧元。飞利浦预计2025年可比较销售增长将介于1%至3%之间。
9、丰田计划2026年推出日本国产氢燃料电池卡车。
商品
1、国内商品期货夜盘收盘普遍上涨，能源化工品多数上涨，燃油涨1.84%，纯碱涨1.54%。黑色系全线上涨，焦煤涨1.51%，焦炭涨1.06%。农产品多数上涨，豆粕、棕榈油涨近1%。基本金属涨跌不一，不锈钢涨0.61%，氧化铝涨0.56%，沪铜涨0.43%，沪镍涨0.16%，沪铝涨0.14%，沪铅跌0.06%，沪锌跌0.17%，沪锡跌0.39%。沪金跌0.31%，沪银跌0.31%。
2、2025年国内油价首次下调。2月19日24时起，国内汽、柴油价格每吨分别下调170元、160元。
3、1月份日本全国各品牌大米平均批发价格为25927日元/每60公斤糙米（约合人民币1244元），较去年同期上涨10569日元，涨幅达69%。
4、上海有色网最新报价显示，2月19日，国产电池级碳酸锂价格涨100元报7.63万元/吨，连涨2日。
5、上周美国API原油库存增加333.9万桶，预期增加220万桶，前值增加904.3万桶。
6、周三波罗的海干散货指数涨7.49%报904点，连续五日上涨。
债券
1、【债市综述】现券期货震荡回暖，银行间市场中长债偏强，5年及7年期国债活跃券收益率下行超1bp，10年期“24附息国债11”下行0.75bp，30年期“24特别国债06”下行1.1bp。存款类机构主要回购加权利率普降，隔夜回到1.9%附近。
2、中证转债指数收盘涨0.95%，万得可转债等权指数涨1.25%。逾八成转债上涨，其中福新转债20%涨停，智尚转债、锋工转债、北方转债、斯莱转债涨幅均超10%。
3、财政部在香港成功发行125亿元人民币国债，其中，2年期国债中标利率1.75%，3年期中标利率1.80%，5年期中标利率1.88%，10年期中标利率2.08%，30年期中标利率2.37%。
4、据央行上海总部披露，截至2025年1月末，境外机构持有银行间市场债券4.14万亿元，约占银行间债券市场总托管量的2.6%。
5、【债券重大事件】①民生银行成功发行100亿元绿色金融债券②“23知投Y3”、“23唐租Y1”、“20诸暨农商二级01”将全额赎回③“25京能国际MTN001B（BC）”取消发行④“23汽车G1”2025年第一次债券持有人会议通过加速清偿的议案⑤“22旭辉集团MTN001”在上清所完成部分注销⑥广州市公共交通集团任命覃海宁为董事长。
外汇
1、周三在岸人民币对美元16:30收盘报7.2851，较上一交易日跌68个基点，夜盘收报7.2775。人民币对美元中间价报7.1705，调贬8个基点。
重要经济日程
信息来源：Wind
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