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财经早餐2025年3月19日星期三
热点聚焦
1、香港特区行政长官李家超回应长和拟出售港口资产表示，社会就事件有很多议论，这反映社会对事件的关切，这些关切值得重视。特区政府要求外国政府为企业提供公平、公正的环境，反对在国际经贸关系中使用胁迫或者施压的手段。任何交易必须符合法律和规则的要求。特区会依法、依规处理。
2、小米集团发布“史上最强财报”，2024年第四季度及全年营收、经调整净利润均创新高。财报显示，小米集团2024年第四季度营收达1090亿元，同比增长48.8%；经调整净利润83亿元，同比增长69.4%；全年营收3659亿元，同比增长35%；经调整净利润272亿元，同比增长41.3%。智能电动汽车全年收入321亿元，毛利率为18.5%。小米汽车2025年全年交付目标提升至35万台。另外，智能手机、IoT与生活消费产品以及互联网业务均实现高增长。
3、英伟达CEO黄仁勋在GTC 2025发表主题演讲称，去年美国云服务商四巨头购买了130万块Hopper架构芯片，今年已购360万块Blackwell芯片，预计2028年数据中心资本支出规模突破1万亿美元。通用汽车将用英伟达技术帮助开发自动驾驶汽车，英伟达推出汽车安全AI解决方案Halos；英伟达将与T-Mobile等电信公司合作开发用于6G的AI网络。
4、黄仁勋表示，Blackwell架构全面投产，客户需求“难以置信”；推出“AI工厂操作系统”Dynamo。Blackwell NVLink72芯片搭载Dynamo的推理性能是Hopper的40倍；Blackwell架构新品Ultra NVL72、即GB300预计今年下半年出货，下一代Rubin架构的Vera Rubin NVLink 144明年下半年后出货，之后一代Rubin Ulta NVL576将2027年下半年出货；AI电脑DGX Spark和 DGX Station采用Blackwell芯片。英伟达还推出全球首款人形机器人功能模型GR00T N1，同DeepMind和迪士尼合作开发机器人模拟用开源物理引擎Newton，GR00T N1加持的机器人Blue和黄仁勋同台亮相。
环球市场
1、美国三大股指全线收跌，道指跌0.62%报41581.31点，标普500指数跌1.07%报5614.66点，纳指跌1.71%报17504.12点。英伟达跌超3%，IBM跌逾2%，领跌道指。万得美国科技七巨头指数跌2.15%，特斯拉跌超5%，脸书跌逾3%。中概股涨跌不一，老虎证券涨超21%，虎牙直播跌逾18%。
2、欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨0.98%报23380.7点，法国CAC40指数涨0.5%报8114.57点，英国富时100指数涨0.29%报8705.23点。
3、亚太主要股指收盘多数上涨。日经225指数涨1.2%，报37845.42点。印度SENSEX30指数涨1.53%，报75301.26点。韩国综合指数涨0.06%，报2612.34点。澳洲标普200指数涨0.08%，报7860.4点。新西兰标普50指数跌0.73%，报12076.85点。富时新加坡海峡指数涨0.92%，报3894.97点。
4、周二印尼股市遭遇暴跌，印尼综指盘中重挫5%触发熔断机制，恢复交易后一度扩大跌幅至7%，创下2021年9月以来的新低，随后跌幅有所收窄。截止收盘，印尼综指下跌3.84%，报6223.39点。
5、国际油价全线下跌，美油5月合约跌1.17%，报66.58美元/桶。布油5月合约跌1.01%，报70.35美元/桶。
6、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.18%报3041.7美元/盎司，COMEX白银期货涨1%报34.65美元/盎司。
7、伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨0.41%报9902美元/吨，LME期锌涨0.07%报2960美元/吨，LME期镍跌0.94%报16275美元/吨，LME期铝跌1.34%报2651美元/吨，LME期锡涨0.62%报35405美元/吨，LME期铅涨0.43%报2091.5美元/吨。
8、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约全线收跌，大豆期货跌0.27%报1012.75美分/蒲式耳；玉米期货跌0.7%报457.75美分/蒲式耳，小麦期货跌0.79%报564美分/蒲式耳。
9、美债收益率普遍下跌，2年期美债收益率跌0.01个基点报4.0377%，3年期美债收益率跌0.84个基点报4.012%，5年期美债收益率跌1.4个基点报4.0735%，10年期美债收益率跌0.97个基点报4.2908%，30年期美债收益率跌0.67个基点报4.5881%。
10、欧债收益率涨跌不一，英国10年期国债收益率涨0.1个基点报4.641%，法国10年期国债收益率跌0.1个基点报3.486%，德国10年期国债收益率跌0.7个基点报2.808%，意大利10年期国债收益率持平报3.916%，西班牙10年期国债收益率涨0.1个基点报3.434%。
11、纽约尾盘，美元指数跌0.14%报103.25，非美货币表现分化，欧元兑美元涨0.22%报1.0945，英镑兑美元涨0.09%报1.3002，澳元兑美元跌0.36%报0.6361，美元兑日元涨0.05%报149.29，美元兑瑞郎跌0.49%报0.8766，离岸人民币对美元跌12个基点报7.2274。
宏观
1、国家主席习近平在贵州考察时强调，要加快传统产业转型升级，积极发展战略性新兴产业，做强做优数字经济、新能源等产业。坚决破除地方保护、市场分割、“内卷式”竞争。
2、市场监管总局发布《公平竞争审查条例实施办法》，细化了公平竞争审查标准，明确5种不得实施的具体行为；规范公平竞争审查执行标准，不得将在本地投资等作为开展生产经营的必要条件。
3、央行3月18日开展2733亿元7天期逆回购操作，当日有377亿元逆回购到期及1200亿元国库现金定存到期，单日全口径净投放1156亿元。
4、国家能源局发布，2月，全社会用电量7434亿千瓦时，同比增长8.6%。1至2月，全社会用电量累计15564亿千瓦时，同比增长1.3%。
5、据湖北省统计局，1-2月，全省规模以上工业增加值同比增长7.9%，固定资产投资增长6.6%，社会消费品零售总额增长7.3%，均高于全国增速。
6、据湖南省统计局，1-2月，全省规模以上工业增加值同比增长7.5%，固定资产投资同比增长5.6%，均同比增速加快；社会消费品零售总额同比增长5%。
国内股市
1、周二A股震荡攀升，高压快充概念股掀涨停潮，创新药、黄金、机器人等题材走强，大消费表现不振。截止收盘，上证指数涨0.11%报3429.76点，深证成指涨0.52%，创业板指涨0.61%，万得全A涨0.35%。市场成交额1.56万亿元。
2、恒生指数收盘涨2.46%报24740.57点，恒生科技指数涨3.96%，恒生中国企业指数涨2.79%，大市成交2859.35亿港元。南向资金净卖出11亿港元，阿里巴巴遭净卖出12.53亿港元，小米集团逆市获净买入9.15亿港元。
3、证监会拟修订派出机构监管职责有关规定，明确派出机构对IPO辅导工作的监管职能，将网络和信息安全、投资者保护、诚信监督和约束等事项纳入日常检查事项；优化私募基金风险处置机制，要求派出机构开展风险监测预警。
4、招商银行获平安人寿二度举牌。港交所最新披露，平安人寿于3月13日增持607.75万股招商银行H股股份，持股比例达到该行H股股本的10%。这意味着，平安人寿在两个月左右的时间内即二度举牌招行H股。
5、随着上市公司2024年年报陆续披露，新一批合格境外机构投资者（QFII）重仓股浮出水面。截至3月18日，QFII共现身15股前十大流通股东名单中。从持股数量变动来看，与2024年三季度末相比，宝丰能源、中信重工、宝胜股份等10股均为QFII新进重仓，中公高科、宏创控股获QFII增持，东方雨虹、悦心健康、新天地持股数量有所下降。
6、截至目前，共有130家A股上市公司对外披露2024年度现金分红计划，分红力度为每10股派发现金红利0.15元（含税）至45.53元（含税）不等。从分红进度看，多数公司的现金分红计划处于董事会预案阶段，有2家公司现金分红计划已落地实施，4家公司现金分红计划已获股东大会通过。
7、小鹏汽车发布财报，2024年第四季度总收入161.1亿元，同比升23.4%；调整后净亏损收窄至13.9亿元；季度毛利率为14.4%。公司预计，今年第一季度汽车交付量9.1万至9.3万辆，总收入为150亿一157亿元，同比增约1.3倍。
8、腾讯混元宣布推出5个全新3D生成模型，并且全部开源。同时，其自研的3D AI创作引擎也迎来升级，新增多视图输入、模型智能减面、格式全兼容等能力，面向C端用户全面开放使用。
9、蔚来与宁德时代签署战略合作协议，将共同打造全球最大换电网络，并推进行业技术标准统一。同时，宁德时代将对蔚来能源战略投资不超过25亿元。
10、知情人士透露，阿里巴巴CEO吴泳铭主张在阿里现有业务中全面实现“AI化”。所有部门2025年的绩效将通过如何利用AI促进增长来评估。
11、美的集团研发的人形机器人曝光，这款机器人不仅能跳舞、能“比心”，也能听懂语音指令并按照指令去完成相应操作。
12、越疆宣布，全球首款“灵巧操作+直膝行走”的全尺寸具身智能人形机器人Dobot Atom开启预售，预售价19.9万元起。
13、理想汽车发布下一代自动驾驶架构MindVLA，将赋予自动驾驶3D空间理解能力、逻辑推理能力和行为生成能力，让自动驾驶能够感知、思考和适应环境。
14、中国台湾加权指数收盘涨0.69%，报22271.67点。
金融
1、北京银行“消费京e贷”为部分客户发放限时优惠券后利率可降至年化2.5%，宁波银行“宁来花·直接贷”叠加专享优惠券后利率最低可降至年化2.49%。开年以来银行消费贷市场竞争激烈，利率下行趋势明显，相关产品利率已经接连跌破“2.6”、“2.5”两大关口。
2、债市波动加剧，多只债基遭大额赎回。据不完全统计，今年以来，近70只基金发布公告调整净值精度，包括债券型混合基金在内，近八成为债券型投资基金。调整净值精度多数是因为基金产品遭遇大额赎回。
3、北交所、全国股转公司近期向各会员券商下发通知，要求全面提交2024年度北交所、股转系统业务开展情况报告，同时鼓励券商结合实操经验提出改进意见。
4、华泰柏瑞、博时基金、华安基金、招商基金、工银瑞信、平安基金、华富基金、方正富邦集体上报中证全指自由现金流ETF。自由现金流主题指数产品上报数量已达34只。
楼市
1、中国房地产业协会定于3月27—28日，召开2025年房地产市场形势报告会暨全国一级资质房地产开发企业座谈会，促进房地产开发企业了解宏观经济背景下房地产市场趋势，探索房地产发展新模式，推动房地产市场止跌回稳。
2、北京首次拍出楼面价超10万/平方米地块。中海地产以75.02亿元的总价，竞得海淀区树村一地块，溢价率27.93%，楼面价约10.23万元/平方米，打破了北京土地市场历史单价纪录。
产业
1、三部门部署实施国三、国四营运货车报废更新，2025年期间，提前报废旧车最高补贴4.5万元/辆，购买新车最高补贴9.5万元/辆。
2、中国汽车工业协会倡议规范企业数据发布，停止对外发布销量周榜；倡导良性竞争，禁止通过拉踩、攀比制造恶性竞争，抵制炒作短期数据、渲染焦虑等行为。
3、五部门部署加快建立绿色能源消费促进机制，提出加快可再生能源发电项目建档立卡，推动绿证在全国范围内合理流通，研究建立绿证价格指数。
4、浙江省发改委将进一步加强智能穿戴、自动驾驶、脑机接口、机器人等新型消费和未来消费领域重大项目、应用场景的谋划落地。
5、我国可重复使用火箭发动机技术取得新突破，实现多次起动、多次点火等多项有效考核，目前已具备交付条件，预计今年将首次执行商业飞行任务。
6、苏州拟出台加快AI芯片产业发展新措施，重点聚焦GPU通用型芯片、ASIC专用型芯片、FPGA半定制化芯片、存算一体芯片、硅光芯片等方向，带来重大突破人才最高可获1亿元资助。
海外
1、美国白宫发布声明表示，美国总统特朗普与俄罗斯总统普京通话，双方谈到了乌克兰冲突中和平与停火的必要性，且都同意这场冲突需要以持久和平结束。双方还强调需要改善美国和俄罗斯之间的双边关系。两位领导人一致认为，实现和平将从能源和基础设施停火开始，以及就实施黑海海上停火、全面停火和永久和平进行技术谈判。声明称，这些谈判将在中东展开。
2、美国财政部长贝森特表示，针对各国贸易限制措施的“关税编号”将在4月2日正式生效。15%的国家将占据大部分被征收关税的份额。他还表示，美国的基本经济状况“健康”，没有理由陷入衰退。
3、德国联邦议院通过数千亿欧元的财政草案，以扩大债务用于基础设施建设、国防开支和气候保护等关键领域。该财政方案仍需在3月21日获得联邦参议院的批准。
4、纽约联储3月份服务业商业活动指数降至-19.3，创出逾一年低点。企业景气指数从上月的-35.6降至-51.7，为2021年以来最低水平。
5、美国2月工业产出环比升0.7%，预期升0.2%，前值升0.3%；制造业产出环比升0.9%，预期升0.3%，前值升0.1%。
6、美国2月进口物价指数环比升0.4%，预期降0.1%，前值升0.4%；出口物价指数环比升0.1%，预期降0.2%，前值升1.3%。
7、美国2月新屋开工总数年化150.1万户，预期137.5万，前值135万；营建许可总数145.6万户，预期145万，前值147.3万。
8、日本劳工部公布数据显示，2024年，日本全职员工的平均月薪同比增长3.8%，达到33.04万日元，为1991年以来的最大增幅。
9、欧元区3月ZEW经济景气指数39.8，前值24.2。德国3月ZEW经济景气指数51.6，前值26。
10、加拿大2月CPI同比上涨2.6%，为去年6月以来最高涨幅。环比为上涨1.1%，创近三年来最大涨幅。
11、泰国政府计划将游客免签天数减半，从60天减少到30天，以打击利用签证进行非法经营的行为。
国际股市
1、中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌0.18%，万得中概科技龙头指数跌0.7%。热门中概股方面，老虎证券涨超21%，信也科技涨逾17%，腾讯音乐涨超15%，小牛电动涨逾11%，雾芯科技涨超6%，新东方涨逾3%。跌幅方面，虎牙直播跌超18%，比特小鹿跌逾9%，小鹏汽车跌超7%，禾赛科技跌逾7%，贝壳跌超7%，文远知行跌逾6%。
2、机构投资者正以创纪录的速度从美国股市撤资。美银证券每周基金经理调查显示，3月份客户对美国股票的多头头寸减少40个百分点，创该调查历史上最大的降幅。
3、谷歌母公司Alphabet同意以320亿美元现金收购网络安全公司Wiz，远高于去年约230亿美元的报价。这将是该公司有史以来最大的一笔交易。
4、德国联邦宪法法院裁定，苹果公司在与德国反垄断监管机构的诉讼中败诉，将在德国面临更严格的监管。
5、印度证券交易委员会（SEBI）批准LG电子印度子公司IPO申请。该公司计划通过上市筹集近15亿美元资金。
6、东南亚网约车市场或迎剧变! 知情人士透露，新加坡Grab加速推进收购印尼GoTo，双方的谈判已经步入最关键阶段。
7、腾讯音乐2024年第四季度总营收74.6亿元，同比增8.2%；调整后净利润24亿元，同比增长43%。公司拟回购10亿美元股票。
8、滴滴发布财报显示，2024年第四季度实现营收529亿元，同比增长7.1%；经调整EBITA为3.22亿元，扭亏为盈。
9、贝壳2024年第四季度净收入311亿元，同比增54.1%；经调整净利润13.44亿元，同比下降21.6%。
10、西门子数字化工业集团宣布，将在全球裁员约5600人，其中2600人在德国。
商品
1、国内商品期货夜盘收盘涨跌不一，能源化工品多数下跌，纯碱跌近1%。黑色系全线下跌，焦煤跌2.84%，焦炭跌1.77%，铁矿石跌1.42%，螺纹钢跌近1%。农产品多数上涨，棕榈油涨1.13%。基本金属涨跌不一，沪锡涨0.29%，沪铜涨0.25%，沪镍跌0.86%，沪铝跌0.89%，氧化铝跌1.42%。 沪金涨0.97%，沪银涨0.5%。
2、上海黄金交易所发布通知指出，近期贵金属价格持续大幅波动，市场风险加剧。请各会员单位做好风险应急预案，维护市场平稳运行，提示投资者做好风险防范工作，合理控制仓位，理性投资。
3、印尼政府官员称，计划对棕榈油出口征收4.5%至10%的税费。
4、据上海有色网最新报价显示，3月18日，国产电池级碳酸锂价格涨170元报7.51万元/吨，连涨3日。
5、上周美国API原油库存增加459.3万桶，预期增加88.7万桶，前值增加424.7万桶。
6、波罗的海干散货指数跌0.48%报1650点，连续两日下跌。
债券
1、【债市综述】银行间主要利率债收益率多数下行，1年以内短券略弱；国债期货多数小幅收涨。银行“二永债”收益率普遍下行。税期走款央行净投放，资金供给尚可但利率仍处高位。
2、中证转债指数收盘涨0.05%，万得可转债等权指数涨0.27%。其中，智尚转债、永安转债、润禾转债分别涨20%、16%、9.72%；跌幅方面，天源转债、东时转债、集智转债分别跌11.72%、9.36%、4.67%。
3、中指研究院监测，2月份，房地产企业债券融资总额为223亿元。其中，信用债融资144亿元，占比64.6%；海外债融资35.9亿元，占比16.1%。债券融资平均利率为3.64%，同比上升0.35个百分点，环比上升0.7个百分点。
4、湖南省委金融办召开探索构建连环债清偿机制工作推进会议强调，强化清偿措施，积极争取专项债等政策支持，加大金融工具创新力度，不断拓宽清偿资金渠道。
5、龙光集团向债权人披露境内债重组方案，涵盖“H8龙控05”、“H9龙控01”等21只境内债券，本金余额合计219.62亿元，提供了折价购回、资产抵债、债转股、特定资产和全额展期留债等五个选项。
6、贵州省3月25日将发行再融资专项债券486.2424亿元，置换存量隐性债务。
外汇
1、周二在岸人民币对美元16:30收盘报7.2216，较上一交易日上涨172个基点，夜盘收报7.2231。人民币对美元中间价报7.1733，调贬45个基点。
重要经济日程
信息来源：Wind
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