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财经早餐2025年1月6日星期一
热点聚焦
1、近日，沪深交易所召开外资机构座谈会，就近期A股市场形势等，分别与8家外资机构代表深入交流，充分听取意见建议。座谈会上，与会外资机构积极评价中国政府推进经济持续稳定发展的政策措施和坚定决心，一致认为2024年9月26日中央政治局会议及中央经济工作会议以来，存量政策持续发力、增量政策陆续推出，有力稳定社会预期，国际投资者信心得到提振。
2、上交所负责人指出，上交所认真贯彻党的二十届三中全会精神，坚定不移地深化资本市场对外开放，欢迎外资机构建言献策，共同推进资本市场进一步全面深化改革，实现高质量发展。上交所负责人表示，中国经济基本面稳固，在复杂的国际环境下展现出强大韧性，随着一揽子政策“组合拳”推出落地，经济回升向好态势持续增强，为资本市场持续推动创新开放、进一步全面深化改革提供了有利条件。
3、深交所相关负责人表示，外资机构是A股市场的重要参与者，深交所高度重视与外资机构的沟通交流，不断增强市场透明度和可预期性，为境外机构展业投资营造良好环境。中国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大，长期向好的支撑条件和基本趋势没有变。当前，深交所正在认真学习贯彻党的二十届三中全会和中央经济工作会议精神，落实新“国九条”部署，希望外资机构坚定信心，坚持长期主义，共同推动中国资本市场持续健康发展。
4、2025年开年A股出现调整，不过每日成交额持续在万亿元以上。Wind数据显示，股票ETF在首周获约342亿元资金净流入，多只宽基ETF持续迎来资金青睐。社保、保险等长线资金持续流入，积极布局，此外，券商、量化等境内专业机构和外资在近两日市场大跌情况下逆市增持数百亿元。
环球市场
1、本周全球市场大事不断。2024年12月中国通胀、美国非农就业数据悉数揭晓；2025CES全球消费电子展将举行，英伟达或宣布进军AI PC市场；2025全国网上年货节将启动；美股将于1月9日休市一天；美联储将公布会议纪要。
宏观
1、央行宣布将择机降准降息，“择机”以什么信号为标志？专家解读指出，目前我国金融机构加权平均存款准备金率为6.6%，降准既有空间也有必要，预计2025年将多次实施降准。如果外部不稳定因素增多、国内经济下行压力增大，那么降准降息的时间点会提前，力度会加大；如果国内经济恢复回升态势稳固，降准降息的必要性和可能性或将下降。
2、海关总署公布出台支持新时代进一步推动西部大开发形成新格局15项措施，围绕以大开放促进大开发、促进特色优势产业发展、筑牢国门安全屏障、支持打造一流口岸营商环境等四个方面充分发挥海关职能作用，进一步推动西部地区形成大保护、大开发、高质量发展新格局。
国内股市
1、中信证券表示，宏观流动性仍合理充裕，汇率不会出现超调风险。岁末年初的集中调仓，或导致本轮市场下行。市场后续不会出现极端流动性风险。融资余额集中平仓风险可控；量化策略运行平稳，风险敞口明显收缩；保证金和基金申赎等资金面整体平稳，并未出现明显异常。预计春节后市场开始酝酿春季攻势。
2、对财务造假“零容忍”是鲜明的监管立场。普利制药严重财务造假触及重大违法强制退市情形，该公司收到证监会作出的《行政处罚事先告知书》，认定公司2021年、2022年虚假记载的营业收入金额合计约10.31亿元，虚假记载的利润总额金额合计达6.95亿元，将自1月7日起被实施重大违法强制退市风险警示。
3、深交所并购重组审核委员会近日召开2025年第1次并购重组审核委员会审议会议，审议罗博特科发行股份购买资产事项，审议结果为暂缓审议。
4、截至1月5日17时，A股共有73家上市公司发布2024年全年业绩预告，44家公司预喜，预喜比例约为60.27%。受所处行业景气度回升、市场需求向好等因素影响，机械设备、消费电子、基础化工等领域相关上市公司业绩表现亮眼。
5、北交所2024年新增受理企业IPO申请66家，数量相比2023年出现减少，但企业质量显著提升。北交所对优质中小企业的吸引力进一步增强。在66家被受理的企业中，国家级专精特新“小巨人”企业占比超过六成。同时，北交所对受理企业的问询审核节奏保持稳健，2024年有24家企业上会并通过。
6、鸿海2024年12月营业收入6548.3亿元新台币，同比增长42.3％。鸿海同时发布2025年一季度展望，预计整体营运逐步进入传统淡季，即使在2024年第四季营收创下历年单季新高的基础之上，预期本季季节性表现仍将与过去五年平均水准约略相当；若相较于去年同期，则将显著增长。
7、过去一个月，机构共调研了700多家上市公司。从机构集中调研的高人气股票来看，人工智能（AI）仍是近期投资机遇中“最靓的仔”。过去一个月，半导体行业最受调研机构关注，多只个股均被超过90家机构调研。同时，随着AI算力需求催生用电量缺口，燃气轮机行业受到机构重点关注，一些个股也被机构“踏破门槛”。
8、2025年伊始，A股市场利好消息便接踵而至。宏观层面，1月2日，中国人民银行会同中国证监会启动第二次证券、基金、保险公司互换便利操作；1月4日，中国人民银行表示将“择机降准降息”，并提到“维护资本市场稳定运行”。微观层面，A股上市公司“喜报”频传，多家企业在核心业务上实现突破，盈利水平持续提升；诸多公司积极部署，在技术创新、产业拓展等方面动作频频。
9、2024年全年，沪深两市共1300家上市公司新增披露回购方案1469单，回购金额上限2123亿元，数量和金额分别是2023年的2.1倍和1.5倍，再创历史新高。2024年，742家公司披露主要股东增持计划，合计金额上限852亿元，数量和金额分别是2023年的2倍和1.7倍。从全年情况看，回购增持呈现三大积极动向，即注销式回购金额翻番；回购增持再贷款专项工具“撬动”回购增持效果明显；大市值公司贷款回购增持占比高。
10、近日，多家因触及面值退市指标等已经退市的公司收到证监系统行政处罚或行政处罚事先告知书。退市不是免罚牌。对退市公司违法违规行为严肃追责，彰显了监管部门对资本市场违法违规行为的“零容忍”态度，以及“追首恶”的决心，决不允许“浑水摸鱼”“一退了之”。从处罚日期来看，截至2025年1月5日，过去一个月内，有11家退市公司收到罚单。2024年全年超过30家退市公司收到证监系统罚单。
11、“封笔”已久的昆仑万维创始人周亚辉，近期刷出一条“10万+”文章。文章谈到了机器人时代“三首富”，已前瞻布局卡位。针对昆仑万维是否有意延伸AI大模型触角至机器人领域。昆仑万维方面回应，公司在机器人AI或具身智能方面尚无布局，若未来存在将会及时发布。
12、有自称“禾赛科技”的员工在脉脉平台上称，禾赛科技正在开启裁员计划，裁员比例15%，赔偿月薪N+1，无年终奖。还有认证为“禾赛科技员工”的用户评论称，元旦前已经裁完，裁员比例为30%。根据禾赛科技2023年财报，该公司在截至2023年底拥有1122名员工。
金融
1、本土所正在公募基金审计市场崛起。截至2024年底，在国内公募基金审计市场上，本土所、外资所的市占率分别是23.34%、76.66%。一位审计行业资深人士表示，2024年是本土所参与金融行业审计业务竞争的元年。直接原因是普华永道作为该领域龙头，在2024年被监管处罚让出了绝大部分市场份额。
2、2024年12月沪深北三地交易所受理IPO情况较前11个月明显回温。当月北交所新受理32家IPO企业，占全年受理家数的近50%，上交所情况类似，深交所当月受理2家，占比67%。伴随大量IPO企业终止，当前上市排队现象得以缓解。从保荐机构分布情况来看，大型券商仍然占据优势。中信证券以24家排队企业的数量继续排在第一。
3、跨境理财通2.0落地一月后，首批14家试点券商展业，有总部在粤港澳大湾区的内地券商正在谋求第二批跨境理财通展业资格。部分未在香港设立分支机构的内地券商亦有展业意愿，在搭建系统和团队的同时，正在积极寻找在香港展业的券商作为业务合作方。
4、近期，多家银行发布降低代销基金费率公告。民生银行、交通银行、农业银行及部分城商行均对部分基金采取费率优惠，优惠时间、力度各异。银行降费主要为提升竞争力、增加中间业务收入及向买方投顾转型。业内人士认为，此举虽有助于拉动业务收入增长，但银行也需加强管理、创新服务。同时，降费让利是大势所趋，但合理费率对行业发展有益。
5、监管三令五申之下，仍有证券从业人员铤而走险“触红线”。新年伊始，多家券商或相关责任人因违规炒股吃了罚单。多地证券局日前开出罚单，涉及国都证券、华源证券等公司或责任人。随着处罚落地，一些从业人员长期违规炒股的细节也随之曝光。2024年，针对证券从业人员违规炒股，监管全年发出罚单超百张，涉及从业人员超150名、券商10余家。
6、新年伊始，多家银行发行2025年第一批大额存单产品。其中，多家农商行新发的3年期大额存单产品利率在2%以上。此外，以往常常供不应求的部分国有行的大额存单，当前额度较为充足。
楼市
1、2024年北京土地市场相对沉寂，随着一批优质地块在年末推出，市场才有所升温。2025年年初两宗土地火爆成交，从土拍规则上看，两宗地块不设最高限价，没有配建要求，以“价高者得”为拍卖原则，且商品房不设销售指导价，意味着新房将回归市场定价机制。
2、海南省房地产业协会会长赵沨表示，2025年，包括海南房地产市场在内，楼市的回暖和发展仍面临挑战，政策支持和市场调节有望推动市场逐步回稳。希望政府能结合各企业情况，有针对性地“保企业主体”，扶持房企“活下去”“站起来”；重新调研和评估安居房用地出让及建造规模，根据市场情况，多措并举盘活商办用房，允许写字楼性质楼盘转住宅等其他性质。
3、“撤辣”之后，香港楼市明显回温，2024年全年成交量同比上升，整体楼宇买卖合约登记量达67979宗，较2023年同期增长17.1%，创近三年新高。与此同时，比较多的内地客户认同香港物业目前的价格处于低位水平且租金回报率较高，适合进行资产配置。
产业
1、国家数据局数字经济司组织召开促进平台经济创新发展工作研讨会。会上，平台企业纷纷表示，将加强开放共享和互联互通，着力增强核心竞争力，提升产品质量和服务能力水平，积极履行社会责任，防范化解“内卷式”竞争，持续巩固经营向好态势，实现创新发展。
2、2025年全国文化和旅游厅局长会议在京召开。会议要求，要全力办好各类重大文化文艺活动，推出更多契合新时代的艺术精品，持续促进产业扩容强链提质增效，有效推进旅游产品开发宣传推介，持续营造规范有序便利市场环境，拓展文化和旅游交流合作新渠道。
3、2025中国冰雪旅游海外推广季在哈尔滨启动。中外与会嘉宾在致辞中表示，中国冰雪旅游的资源得天独厚，未来发展前景可观，应在游客互推、冰雪研发、项目开发等方面加强国际合作，共享冰雪旅游的发展机遇。
4、浪潮华光光电成立二十五周年大会暨浪潮半导体产业园投产仪式在济南举行。浪潮半导体产业园总投资6个多亿，投产后年产半导体激光芯片、器件等6000多万只。
海外
1、美国中部遭遇风暴袭击，从平原地区到大西洋沿岸中部地区近6000万人处于冬季警报之下。堪萨斯州、阿肯色州、肯塔基州和弗吉尼亚州已宣布进入紧急状态。
2、沙特财政部长批准2025年度借款计划，估计资金需求约为1390亿里亚尔。
国际股市
1、日本制铁公司计划就收购美国钢铁公司受阻起诉美国政府。诉讼将涉及美国外国投资委员会在审查收购过程中的手续合理性等问题。如果收购失败，日铁可能需要向美钢支付5.65亿美元的违约金。日本政府计划支持日铁起诉美国政府。
2、意大利计划斥资15亿美元与SpaceX签订电信安全服务协议。
商品
1、我国在青藏高原取得找矿重大突破，新发现铜矿资源量2000余万吨。据介绍，在青藏高原形成了玉龙、多龙、巨龙－甲玛和雄村-朱诺四个千万吨级的铜矿资源基地，预测资源潜力达1.5亿吨，青藏高原有望成为世界级铜资源基地。
2、日本三大海运公司计划到2030财年将液化天然气运输船总数增加40%以上，总投资估计超过1万亿日元。其中三井物产计划到2028财年将船队规模扩大40%至140艘，2030财年达到150艘；川崎重工计划到2030财年船舶数量增加60%，达到75艘；日本邮船计划到2028财年增加30%至120艘。
债券
1、中金固收报告称，拉长时间维度来看，政策利率和货币市场利率最终仍需补降，一季度债市或仍以牛平格局为主，但二季度之后，伴随汇率约束减弱，国内货币政策放松空间有望打开，长端利率在行情已经前置的情况下，二季度后降幅或放缓，收益率曲线或重回牛陡。
2、2024年，受债市走牛影响，债券基金不仅稳健，收益表现也不错。数据可查的2821只中长期纯债型基金中，有超99%的基金获得了正向收益，且平均回报约为4.62%，相较2023年、2022年的平均回报分别增长0.97个百分点、2.28个百分点。
3、伴随市场利率持续下行，货币基金收益率震荡走低，九成货基的7日年化收益率已进入“1”时代，有38只货基7日年化收益率低于1%。多位业内人士表示，预计2025年利率“易下难上”，货币基金收益率短期或难以显著回升。但从长期看，货基仍是活钱理财的较好选择。
外汇
1、2025年中国人民银行工作会议、全国外汇管理工作会议1月3日至4日在京召开。会议总结2024年工作，分析当前形势，部署2025年工作。市场专家认为，2025年央行将继续创新丰富金融工具，维护金融市场稳定，着力拓展货币政策空间；同时，2025年人民币汇率面临的环境可能更为复杂，央行、外汇局向市场传递了稳汇率的坚定决心，前瞻性对市场预期进行引导。
重要经济日程
信息来源：Wind
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